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1702328371 [1] 这三种事物均在美国流行一时。
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1702328376 反直觉思考:斯坦福大学思维自修课 [:1702326987]
1702328377 反直觉思考:斯坦福大学思维自修课 第八章 实力与运气的博弈:为什么投资者擅长低买高卖
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1702328379 本章讲述了实力和运气对结果的作用,强调了经常被人们所误解的“均值回归”的概念。例如,当体育记者和商业评论家报道成功和失败事件时,他们通常会忘记实力和运气的作用。
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1702328381 老板大发雷霆。2005年,传奇的纽约洋基队在前12场比赛中只赢了4场,之后,该棒球队的老板乔治·斯泰因布里纳无法控制自己的沮丧。“对于我们团队的糟糕表现,我感到非常失望。”他生气地说,“我简直不能相信,这个薪水最高的棒球队竟然会以如此低迷的状态开始赛季。他们有赢球的天赋,却总是输球。”尽管赛季还有93%的时间,球队经理乔·托瑞也只能表示同意:“他所说的那些,我们自己当然也是知道的。他确实花了钱,所以,与目前的成绩相比,他希望更好。”1
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1702328383 洋基队最后获得了成功,在他们所属赛区的常规赛排名并列第一,但这并不是因为老板的斥责。然而,有多少是因为实力,又有多少是由于运气呢?很难说。在很多领域,包括业务和投资领域,我们都很难区分实力和运气。因此,我们自然会犯很多可预见的错误,例如,我们无法理解团队或个人不可避免地回归均值的现象。本章将为你提供一个全新的视角,用来解释你自己的团队连胜和衰退的表现——或者,就此而言,用来解释员工、业务单位、股票经纪人以及其他专业人员和团体的表现。
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1702328389 反直觉思考:斯坦福大学思维自修课 19世纪甜豌豆简史
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1702328391 查尔斯·达尔文的表哥弗朗西斯·高尔顿是维多利亚时代的一位博学人士,他非常喜欢数学,但也涉猎很广,对许多问题怀有好奇心,包括进化论、心理学和气象学。于是,他用一位经验主义者的方法来测试自己的想法。在他的人生中,他搜集和分析了大量的数据。
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1702328393 通过一种质询和调查的方法,高尔顿发现了均值回归现象,这在统计学领域是一项了不起的成就。
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1702328395 这个想法是,对于许多类型的系统来讲,一个异常的结果后将会紧跟着出现一个预期接近平均值的结果。虽然大多数人承认均值回归的想法,但是,他们往往忽视或误解这个概念,这就导致他们的分析中出现大量的错误。2
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1702328397 高尔顿对这个话题的兴趣始于一个想法,即天分是遗传而来的。他注意到,天才音乐家、艺术家、科学家的天分远高于平均水平,而且,尽管他们孩子的天分高于平均水平,却比他们更接近平均水平。然而,天分是难以衡量的。因此,高尔顿将目光转向一些他可以测量的东西——甜豌豆。他按大小把甜豌豆种子分开,并且表明,虽然下一代种子往往和父辈很相像,但是,从总体来看,它们的平均大小更接近于平均水平。3
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1702328399 虽然正态或钟形分布在当时是众所周知的,但是总的来说,思想家们认为,这是由于分布在平均值附近的大量小误差造成的。例如,许多科学家可能会对某个行星的位置作出估计。每一次估计都会在捕捉位置时出现一些错误,这反映了仪器或计算方法的不完美。如果在一个方向出现的错误也有可能出现在另一个方向的话,它们将会抵消,于是,估计值的平均值将代表行星的真实位置。
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1702328401 但是,误差理论并不能解释高尔顿的发现。他意识到肯定有一种不同的机制在起作用。在决定豌豆大小的过程中,遗传显然发挥了重要作用,而不单单是误差围绕某种普遍平均值的分布。
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1702328406 图8-1 人类身高的均值回归
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1702328408 于是,高尔顿干劲十足地开始了一项关于身高的详细研究。他收集了400名家长和他们的900多名成年子女的身高。他把母亲和父亲的身高结合在一起,构成了他所说的“父母折中身高”,他发现,这些数据遵循正态分布。然后,他计算出了他们子女的身高,发现他们回归了均值。如果父母比较高,那么他们的子女也往往比较高。但是,子女的身高更接近于所有孩子身高的平均值。如果父母比较矮的话,他们的子女通常也会比较矮。但是,这些孩子会比他们的父母高(见图8-1)。这份数据让高尔顿发现和定义了均值回归。4
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1702328410 高尔顿的重要观点是,即便均值回归会连续发生在两代人身上,随着时间的推移,身高的总体分布还是会保持稳定。这种组合为人们设置了一个陷阱,因为均值回归表明,事情会随着时间的推移而变得更加平均,而一个稳定的分布则意味着事情没有太大变化。充分掌握变化和稳定性如何共同起作用,这是理解均值回归的关键。5
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1702328416 反直觉思考:斯坦福大学思维自修课 运气、实力和结果
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1702328418 在许多人类的努力中,结果是实力和运气的组合。例如,在棒球比赛中,一个投手能够表现得非常棒,但是,他的团队却有可能因偶然事件而失利。自然,实力和运气的影响所占的比例将取决于活动。玩老虎机的时候并不涉及实力。但是,赢得国际象棋比赛则需要大量的实力,而运气只占很少一部分。然而,即使当一个玩家的实力不变时,他的运气也会来回不定。
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