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现在我要说说当时的想法。当时我不太确定为什么只交易了60张合约，因为之前的“标准”交易头寸是120张，最大是480张。或许是有一些内在感觉不对，所以交易头寸小，这谁知道呢。市场没有明显的见底信号，只有一次反弹，这和我的计划一致，即如果1100是首次下跌的支撑的话，我会再加60手并使用硬止损，可之后市场再度深跌。
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讽刺的是，回头看这种策略仍然有效，不过这是后见之明了。撇开在1100之下又跌了40个点的情况不说，当时让我再加60手对我来说已经有点困难，虽然价格最终升到1100之上，但它离开底部已经40个点了。如果没有流动性史上最黑暗的10分钟，那将会是一个获利不小的交易。
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当然现在我们在意外降息、就业报告和FOMC决策（后两者是预期值）的背景下，看到了这样一次重大的流动性危机，我们要警惕最缺乏流动性的下跌可能会发生在隔夜交易中。我们中还有一少部分人从未在这样一个电子交易混沌中看到日内流动性的匮乏到了一个连股票都瞬间失去价值（你还说埃森哲的价值吗？）的地步。
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我处理这种情况时是什么感觉呢？或许分析这种情况的最好方法就是引用在皇家同花顺面前丢掉了4张A的例子。我们就从今天我做得好的地方说起：
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·仓位非常安全。谁都不知道如果仓位过大在这种情绪下我会做出什么。我对日内暴跌的盈亏非常敏感，这是因为我累了，不想让仓位影响我的决策。虽然上述交易计划是合理的，但为什么在市场跳水前我没有本能地下注赌4张A呢，这个疑问将永远是个谜。
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·没有选择在将近5%的亏损的最低点卖出，而是等着市场反弹了30个点后离场。别误会我的意思，我现在还有一点痛苦，得花一段时间才能康复。不过在这种情况下，如果你必须在损失确定数量和一个潜在的回暖之间做个选择，结果似乎很明确。
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下面是我做得不好的方面：
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·下午交易。通常下午我不交易，主要原因是获利可能性不大和模式不确定性的增加，另外，我下午两点都会觉得累，要么结束交易要么少量交易找点乐子。这可能是我今天犯的最大错误了。我感觉到了机会，而且自己的规则也允许，但却因为交易信心不足而没有交易。
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·没对很好的日内盈亏做追踪止损。
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·价格第一次只反弹了30个点的时候就把所有60张合约都卖掉了，我本该继续持有以获得更多信息，看看接下来会发生什么。再次提示，风险应该通过头寸来管理。如果我这样做了，我可以选择在更高价格卖出另外30张或者把另外30张合约推迟到我认识到发生了什么之后再卖出。
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·顺便说一下，在战斗最激烈的时候，我确实考虑过在1060~1080之间买入。当然在这种极端的市况下，我还发现CME破产交易的信息在我脑中挥之不去，以及当时难以置信的市场价格让我不那样做。我想到了“9·11”式的市场停止或在1050附近锁定有限冲击的可能性。
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·没有长线投机空单对冲短线交易。当然这样做的风险/收益与做好大笔短线交易的风险/收益在长期看来显得微不足道，所以这不是个大事。
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·周五早晨我的进攻有所收缩。我对周五的MATD太过忧虑，因为当我交易出现困难时，我只想等待形势明朗。这样做我错过了太多利润，需要延长恢复周期。我一起床就重新开始交易，这算个附加情况。
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总结起来，一些大的回撤是由于判断失误，另一些是由于发生了小概率事件，还有一些是因为出现了一生难遇的黑天鹅事件。如果给当前这个情况做说明的话，我想七八成是黑天鹅事件。处理黑天鹅事件是每个交易员都要面对的。从管理角度看，我仍然保留对我的行为解释的权利。这次为其他交易者提供流动性服务的工作上，我损失一根手指（5.39万美元，或者1.9%）。
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积极的一面？好吧，假定在这个最糟糕的时候我做出极端做法，结果会怎样？假定满仓“杠杆”交易480张合约，以我的平均进场价格进场并在最低点砍仓，将会导致120万美元的亏损。
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在我职业生涯期间，交易者亏钱是稀松平常的事情，这一行不存在没有风险只有利润的事。而就像美国信孚银行前主席和CEO查尔斯·桑福德1989年在访问佐治亚大学时的观点那样：“从长期来看求稳的心态更加危险。”
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幸运的是，我还有9根手指可以写日志，可以做交易，而且恢复之路已经开始。在这一行，手指会长回来，但前提是你要保护好手和胳膊。对那些不那么幸运的人来说，我希望你记得我们都是财富的临时管理者，这会减轻我们的痛苦。我们只是尽力做了我们能做的，这是一位智者告诉我的，他就是我父亲。
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今日总结：这次大暴跌中的损失是一次伤筋动骨的事件，和身体受伤一样，它真正地痛到骨子里，需要时间才能恢复。虽然我用了8天就恢复了损失，但要恢复情感的伤疤可能要花更长时间，虽然只是个影子，但对那次事件的记忆一直在我脑中。
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2010年9月21日 金钱永不眠
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2010年9月21日交易图如图5-2所示。
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图 5-2
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写这篇日志的目的是提醒所有严肃的交易者，尽全力重视这门生意，因为我们必须不断更努力地工作，比那些和你一直竞争的人做出更多牺牲才能取得胜利。今天可能是我能提供的一个很好的案例。这是写在本周结束的时候，我会为大家提供以时间标记的简明扼要的速记信息。
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周一晚上9：15 期待周二早晨出现强烈的MATD，感觉可能最好的机会会出现在欧盘时段，这取决于今天该如何收盘。
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周一晚上11：00 我要决定是否需要牺牲晚上的睡眠以等待3：00欧盘开盘。最终决定把闹钟设在2：30，因为今天收盘很重要。