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除阿拉斯加以外的美国大陆划分为8至12个区。联邦储备体系理事会可以对某些地区重新调整，也可以在总体上不超过12个的前提下随时创建新区，划分各区应当考虑便利性和商业习惯，而不一定是毗连的州。这些地区被称为联邦储备区，并可按数字代码区分（1913年颁布的《联邦储备法》，1958年和1959年修订）。
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1913年的《联邦储备法》为随后将推出的联邦储备体系的架构指引了方向。该法案通过后不久，联邦储备银行组织委员会的任务是决定建立分区的数量以及储备银行的地理分布。
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为了传达他们的决定，委员会向国民银行做民意调查，并在全国各地举办听证会，与商业领袖、银行家、政府官员和公众交流。考虑到要均衡地方，代表国家经济的多样性，最终许多因素都被考虑在内，诸如人口密度以及作为金融中心的地位等。
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虽然美国的地域情况自1913年以来发生了显著的变化，但是美联储拥有的12个储备区仍然保持不变并作为全国各地的代表。例如，1913年芝加哥所在的联邦储备银行第七区代表了17%的美国人口，而旧金山所在的联邦储备银行第十二区代表了6%。相比之下，目前，旧金山联邦储备银行代表了美国人口的19%，在面积和人口上都已名列首位，而芝加哥联邦储备银行代表了13%。
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联邦储备银行的分支机构协助联邦储备银行为当地提供服务，目前，除12家储备银行以外，共有24家分支机构。
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由上述资料可以看出，联邦储备银行的区域划分，是在1913年国会通过的《联邦储备法》的基础上进行的，它将全国划分为12个储备区，每个储备区设立一个联邦储备银行的分行。
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因此联邦储备银行共分为12家地区银行，分别设于（括号内字母为银行代号）：波士顿（A）、纽约（B）、费城（C）、克利夫兰（D）、里士满（E）、亚特兰大（F）、芝加哥（G）、圣路易斯（H）、明尼阿波利斯（I）、堪萨斯城（J）、达拉斯（K）、旧金山（L）。
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其中，位于纽约、芝加哥和旧金山的3所联邦储备银行分行，是12家分行中资产最大的3家银行，这3所分行的共同资产大约占到了美联储总资产的一半。在其他的25座大中城市，联邦储备银行也设立了自己的分支机构。
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值得注意的是，每家联邦储备银行都由9名兼职董事组成的董事会来管理，每家区域性储备银行都是一个法人机构，拥有自己的董事会。因此联邦储备银行部分从某种意义上讲，可以被认为是一家股份制银行。然而联储实际上执行的是中央银行的分行职能。
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虽然美国利率政策的决策以及公开市场的操作，全部集中在华盛顿的美联储总部，但各地联储也有一定的发言权。
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联邦储备银行总行及其25家分行，每个月都要召开一次理事会议，代表各行各业的理事，都有权参与到分析、预测本地经济、金融未来发展情况的讨论中去，也有权提出自己的意见。
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基于政策的方向性，再结合各地区分行理事的意见，美联储各区分行要向联邦储备银行总行做定期报告，联邦储备银行总行则定期向美联储总部提交报告。美联储总部必须综合全国各地的意见，最后形成决议。
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美联储总部作出的决议，有时候是同各地情况相一致的，但也有发生冲突的时候。例如1994年美联储3次调高利率的做法，是针对全国经济情况，防止通货膨胀而采取的措施，但是在南加利福利亚州，特别是洛杉矶地区，因为经济发展迟缓，失业率很高，整体尚处于萧条时期，此时提高利率可以说是釜底抽薪，虽然洛杉矶分行及旧金山联储有权向美联储提出抗议，但对于美联储的全国性决策依然要执行下去，于是南加州陷入了更为严重的萧条当中。
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由此可见，美联储在货币政策的制订和执行中具有集中和统一的作用，各地区行及各分行必须执行统一的货币政策，即使是各州政府有不同意见，但也改变不了美联储的统一行动。当然，这一方面说明了美联储在货币政策制订、执行中的集中统一性，同时也说明全美国已形成一个联系比较紧密的大市场，在这个大市场中，无论资金的流通还是商品的流通，在全国范围内来讲都产生了极为密切的联系。
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各联邦储备银行对美联储总部决策了的货币政策必须执行，各联邦储备银行除了在利率政策、公开市场业务等方面要和全国保持一致外，各地可以具体操作的还有短期资金贴现贷款，以解决商业银行的头寸问题。比较大的商业银行不需要中央银行的再贷款，主要是一些小型的商业银行，可能会发生头寸不足的问题。
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百年美联储：一个独立帝国的金融真相 3.不为人知的高级幕僚
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美联储的决策基于最新信息和学术研究。储备银行和理事会为研究部聘请了许多经济学家，确保拥有最好的指导。
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最初级的美联储“研究小组”成员是助理研究员或研究助手，往往是刚毕业的大学生。助理研究员通常在美联储工作两到三年后继续去学习深造。许多人选择攻读工商管理硕士或经济学博士学位，或者在私营企业和金融业找到工作。在专职经济学家指导下的工作，使这些助理能够熟悉数据分析，并可提供政策决策过程中用到的初步图表和统计资料。
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研究团队的核心是专职经济学家。他们为美联储提供三种类型的研究，部分时间投入各自领域的基础研究，如劳动经济学、城市经济学、宏观经济学、金融学等；专职经济学家还通过出版物、互联网、展览，提供向公众解释国家经济情况和美联储行动的研究成果；最重要的是，他们的研究可为美联储的政策决定提供信息支持，包括那些在联邦公开市场委员会（FOMC）会议上作出的决策。研究部主管负责管理一家储备银行的专职经济学家们，并作为研究团队和银行董事会、储备银行行长、联邦公开市场委员会之间沟通的桥梁。研究部主管的任务是传递和综合研究团队的信息。在联邦公开市场委员会会议上，他们一般坐在联储主席后面，在重要关头以他们渊博的知识提供支持。
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为了做好对经济、金融的分析和预测，美国的各级联储机构都设立了强有力的调研、统计、分析组织。如美联储设置了六个部、局，其中有3个局和调查、分析有关系。
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这3个“局”衔机构分别为：
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1.国际金融局，主要负责国际金融市场的调查。
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2.货币政策管理局，主要负责国内经济、金融情况的调查、分析，包括货币信贷情况的分析。
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