1703445040
林奇大为震惊。朱利安尼冷静下来后，又收回了自己的话。不，他当然不会妨碍证券交易委员会办案。后来，林奇同意再等一等。
1703445041
1703445042
正式起诉将使德崇证券有权利查看政府掌握的证据。朱利安尼认为这将会降低让米尔肯的一些亲密合作伙伴作证指控他的可能性。也意味着证券交易委员会将处于聚光灯下，而不是联邦检察官办公室。朱利安尼正在考虑竞选纽约市长。作为身处一座高度自由的城市中的共和党人，如果他肃清了华尔街，那么将在竞选中获得重要的政治优势。
1703445043
1703445044
8月1日，政府给丽莎·安·琼斯和她的律师布莱恩·欧尼尔（Brian O’Neil）播放了普林斯顿–纽波特的录音带。第二天，欧尼尔写了一封信说听过录音后琼斯恢复了记忆。她确实参与了交易，而且这些交易是逃税计划的一部分。她至少与一名普林斯顿–纽波特员工讨论过此事。
1703445045
1703445046
朱利安尼认为证据太少，提供得也太晚。他宣布将继续指控琼斯作伪证。
1703445047
1703445048
8月下旬，大陪审团重新对里根和其他4名普林斯顿–纽波特员工进行反诈骗腐败组织集团犯罪指控。这4名员工分别是：杰克·拉比诺维茨（Jack Rabinowitz）、查尔斯·扎赛克、保罗·伯克曼和史蒂夫·斯摩瑞奇（Steven Smotrich）。同样被指控的还有前任德崇证券垃圾债券交易员布鲁斯·纽伯格。
1703445049
1703445050
尽管索普并没有被控任何罪名，但他的对冲基金受到了致命的打击。在《反诈骗腐败组织集团犯罪法》指控案件的阴霾下，基金的投资者想要退出。1988年12月，索普和里根解散了合伙公司。资金结算都返还给了投资者。
1703445051
1703445052
索普当然清楚公司采取的激进的税务手段。但他说他对为了转变信用要求而进行的股票操纵和置存交易一无所知。他把责任推到功能失调的合伙关系上。提到他和里根的关系时，他说：“我们俩真的沟通得不好，这可能就是大厦倾颓的原因。如果我们的沟通没问题，如果我意识到他们正在做的事情越来越激进大胆，越来越接近我敢想象的极限，整件事就不会发生了。”
1703445053
1703445054
1703445055
1703445056
1703445057
赌神数学家：战胜拉斯维加斯和金融市场的财富公式 [:1703441623]
1703445058
赌神数学家：战胜拉斯维加斯和金融市场的财富公式 普林斯顿–纽波特合伙公司，1969～1988年
1703445059
1703445060
对于今天的很多投资组合经理来说，普林斯顿–纽波特合伙公司19年的纪录绝对是本垒打。在1969年开业之初投入基金的1美元到1988年结业时都已经增长为14.78美元。在这19年里，除去费用后基金的年平均复合收益率达到了15.1%，而同期标准普尔500指数基金的年平均收益率为8.8%。普林斯顿–纽波特的投资者们以高于市场6个百分点的优势击败了市场。
1703445061
1703445062
超额收益只是故事的一部分，因为有些人在相对长的时间里获得了更高的收益。乔治·索罗斯（George Soros）的对冲基金收益比普林斯顿–纽波特略高。沃伦·巴菲特的伯克希尔–哈撒韦公司的平均收益高于25%（索普必须要获得20%的收益才能让他的投资者获利15%。作为企业，伯克希尔–哈撒韦公司不收取任何手续费）。
1703445063
1703445064
区别在于巴菲特和索罗斯的企业收益波动性更大。普林斯顿-纽波特公司的标准收益偏差约为4%，这使得该基金比股票市场本身还要更稳定。标准普尔500指数基金在1974年时损失的净值高达1/4以上，在1987年的黑色星期一又受到了重大打击。
1703445065
1703445066
普林斯顿–纽波特公司的收益图与连续进行凯利赌博的赌徒财富的抖动图截然不同。通过多样化操作、根据凯利准则减额投注以及严守谨慎投资的哲学理念，索普成功实现了平稳的指数型资本增值，反驳了传统的风险收益权衡交易。具体参见图5-1。
1703445067
1703445068
1703445069
1703445070
1703445071
图5-1 战胜市场
1703445072
1703445073
1703445074
1703445075
1703445076
赌神数学家：战胜拉斯维加斯和金融市场的财富公式 [:1703441624]
1703445077
赌神数学家：战胜拉斯维加斯和金融市场的财富公式 终结者
1703445078
1703445079
1989年1月，朱利安尼辞去联邦检察官职务去竞选纽约市长。第一个与普林斯顿–纽波特相关的诉讼案件是丽莎·安·琼斯案，发生在2个月后。主要证人是威廉·黑尔。他的证词详细而可信。他说普林斯顿–纽波特公司在1985年中期之前一直以支付价格加上费用回购置存的证券。然后伯克曼指挥黑尔“从回购价格上加上或者减去5美元这样的数目”，以便使置存交易不那么明显。这就意味着一定有一笔账单，要么是普林斯顿–纽波特欠德崇证券一笔钱，要么相反。黑尔说“停车场”清单会分派给里根、伯克曼、扎赛克和斯摩瑞奇，也就是普林斯顿办事处的所有人。黑尔列举了一些已经进行股票置存交易的公司：索尼、美国运通、特兰斯科能源公司（Transco Energy）和普尔蒂公司（Pulte Home Corporation）。
1703445080
1703445081
黑尔说里根“曾告诉我这是违法的”，而伯克曼则告诉黑尔“别担心，放轻松”。
1703445082
1703445083
丽莎·安·琼斯在14岁的时候就离开了新泽西的家。她假装自己18岁，然后找到了一份工作和一间公寓，最终导致她在德崇证券任职。结案陈词中，检察官马克·汉森（Mark Hanson）表示琼斯谎报了出生地、教育背景、年龄和婚姻状况：“她这种紊乱的生活模式是由一长串谎言构成的。”
1703445084
1703445085
此时，琼斯当初否认进行股票置存交易的谎言已经被揭穿，琼斯被定罪。朱利安尼的继任者，联邦检察官本尼托·罗曼（Bennito Roman）说此次判决证明政府对待作伪证问题是“非常严肃的”。
1703445086
1703445087
琼斯缴纳了10万美元保释金被保释，并“在她的律师建议下寻求精神辅导”。
1703445088
1703445089
普林斯顿–纽波特公司的被告们在1989年6月受审。案件受到广泛报道，很大程度上是因为这宗案件被认为是米尔肯案件的前奏。一向支持证券业被告们的《华尔街日报》强烈反对朱利安尼对《反诈骗腐败组织集团犯罪法》的大肆利用。在《华尔街日报》的报道中，政府的行动被比作《浴血金沙》或者《终结者》电影中那些“我不必向你出示任何讨厌的徽章”的法律（“阿诺德·施瓦辛格扮演的角色再可怕不过了”）。一名社论撰写者欢快地引用了司法部发行的398页的《反诈骗腐败组织集团犯罪法》手册中的内容，提醒不要“利用《反诈骗腐败组织集团犯罪法》进行臆想的指控”以及将其作为认罪谈判的“谈判武器”。