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5. 同业竞争格局与策略变化加速银行业调整。国外许多大的金融机构在此次金融风暴中受到程度不同的冲击或损害，从而使一些优质高端客户选择到中资银行开办业务，中资银行的声誉显著提高。在国内银行市场上不少同业实施了客户结构和业务结构调整策略，收缩或退出了某些业务与市场，进而为其他银行有选择性地介入腾出了相应的空间。另外，当前基金、证券、信托等非银行金融机构与商业银行抱团过冬的合作意识明显增强，这给银行更好地拓展同业业务和开展产品交叉销售带来了大好机会。
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6. 借机引入海外高素质人才。国际化竞争是人才的竞争，一方面中方银行自己要培养锻炼跨国家、跨文化的人才队伍，同时也要在全球招聘以加快配备关键岗位的高级人才。金融危机使得部分国外优秀人才回流，这无疑为银行物色、选聘各类专业人才特别是高层次金融人才提供了难得的机会。据彭博新闻社统计，自2008年6月美国次贷危机爆发至今，全球金融界裁员总人数已超过13万。
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中资银行综合实力在本土市场竞争中仍有明显优势
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相对境内外资银行而言，中资银行的竞争优势主要体现在对于中国本土市场的深刻理解，以及雄厚的资金实力，完善的网络布局，相对稳健的经营风格，以及经过金融危机洗礼之后对于商业银行经营风险的更为深刻的把握。从这个意义上说，可能在相当长的时期内，中国的银行业市场格局都将是本土市场占据主导地位的市场，这种市场格局并不是由管制或者保护导致的，而是由相对的竞争优势主要决定的。
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背景提示
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中资银行在整个银行业体系中占据着绝对的优势，外资法人银行所占比重相当低，且经过此次金融危机的冲击，资产规模呈下降趋势，截至2008年底，银行业金融机构资产总额62.4万亿元，外资银行资产总额为1.3万亿元，市场份额下降0.23个百分点。而此前外资银行在资产质量方面的优势也逐渐缩小，2009年上半年，外资银行不良贷款率为1.03%，中资主要商业银行不良贷款率为1.74%。经过几十年的经营，中资商业银行建立了遍布城乡的各类营业网点，2008年底，中国银行业金融机构共有法人机构5 634家，营业网点19.3万个，而外资银行法人机构仅32家，网点311个，这为中资银行的市场竞争和业务拓展提供了良好的地理条件。
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中资商业银行与国内的企业、居民和政府部门建立了良好的金融关系，获得了客户的广泛信任。目前外资银行的主要客户还是境内外商企业，此类客户群资产质量较好，但数量有限，不利于业务范围的扩大。
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但是，中资银行在公司治理、业务创新、客户服务体系、IT系统支持、精细化管理水平等方面与外资银行的差距还客观存在。
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中国金融业的问题仍需通过改革的思路来推进
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1. 高资本消耗业务模式导致资本充足水平回落显著。保持充足的资本金比例是中国银行业能够成功应对此次危机的重要原因之一。不过，为了满足监管部门对资本充足监管的审慎要求，经历了大规模放贷的商业银行重新面临补充资本金的压力。这一方面反映了中国银行业的发展路径依然以外延扩张为主要特征，这种业务发展路径是典型的高资本消耗特点，风险权重高的贷款业务占比居高不下，对资本充足率提出了高的要求。尽管说在利率管制条件下，这种严重依赖利差收入的业务模式有其现实合理性，但是也凸显出中国银行业盈利能力降低以及资本金补充渠道并不顺畅的缺陷。
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2. 政策逐步退出如果不能很好地控制节奏，就可能使信贷出现较大幅度波动。美国美联储现任主席伯南克近期一直在强调宽松的货币政策如何退出，以增强全球金融市场对于美元的信心。中国经济比美国经济触底复苏更早，因此同样面临类似的问题，例如，反危机、超常规扩张性的积极的财政政策和适度宽松的货币政策如何逐步退回到适度宽松的货币政策，在实体经济稳定复苏之后，适度宽松的货币政策如何平稳退回到中性的货币政策，以及在实体经济呈现物价压力时及时从中性的货币政策转向适度从紧的货币政策，都是未来一段时间内必然要面临的一个重要调整。在这个转换的过程中，涉及对实体经济复苏程度和趋势的复杂判断，如果政策退出的力度和节奏掌握失当，就可能导致银行体系信贷市场的大幅波动。同时，从2009年以来扩张性政策的特征看，信贷投向十分集中于期限较长的大型基础设施，因此货币政策调整的余地较小，因为以2009年投放的项目看，2010年以及以后几年的信贷增长都不太可能出现大幅的回落与压缩，以避免出现半拉子工程等问题。
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3. 银行业在融资结构中比重过高，间接融资承担了大部分经济波动的风险。中国现有的融资结构中，间接融资占比非常大，直接融资比例非常小，自1992年至今，间接融资比重平均超过80%。2009年上半年信贷投放7.36万亿元，同比多增4.9万亿元，占整个融资市场的86.9%，相比较而言，企业债券、国债及股票2009年上半年累计仅占融资市场的13.1%。经过这一轮高速的信贷投放，强化了银行在整个融资结构中的地位，使得商业银行体系在事实上面临着较大的系统性风险，也使得经济周期波动的风险不能有效分散到金融市场上。
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4. 地方政府投融资平台凸显风险隐患。在高速信贷投放的主体中，以加速城市化为主要投资线索，地方政府的投融资平台是其中最为活跃的融资主体，包括地方政府组建的城市建设投资公司、城建开发公司、城建资产经营公司等。自2008年年底以来，地方投融资平台的数量和融资规模呈现飞速发展的趋势，据初步统计，目前全国有接近4 000个各级政府投融资平台，2008年年初，各种投融资平台的负债总计1万多亿元，到2009年中期，则迅速上升到5万亿元以上，其中绝大部分来自银行贷款，这类贷款以中长期贷款为主。如此快速的信贷增长，不仅加大了地方政府的债务负担，而且贷款都集中在回收周期比较长的基础设施领域，也增大了贷款的集中度风险。从趋势看，在此前几次的大规模基础设施投资中地方政府通过借款所进行的投资，最终带来的城市价值的提高都能够偿还此前的借款，这包括城市投资环境的改善以及土地价值的增值等，因此，这一次的地方投融资平台的偿还能力，实际上取决于中期中国的城市化进程所带来的市场投资机会和资产重估的机会。
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5. 经济结构调整力度加大，资产质量压力面临考验。虽然截至2009年6月末，中国境内商业银行继续保持“双降”，不良贷款余额5 181.3亿元，比年初减少421.8亿元；不良贷款率1.77%，比年初下降0.65个百分点，但随着中国经济在危机冲击下企稳复苏，宏观决策者必然会将政策的重点从刺激经济转向结构调整，这包括产能过剩行业的调整，以及对特定行业的调整等。从宏观趋势看，中国经济正面临从外需占据主导地位转向扩大内需的过程，中间面临许多产业和资源的重新配置，也考验银行的风险把握能力。
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6. 资产价格泡沫形成的条件已经具备，银行资金的流入需要关注。在应对危机的扩张性政策推动下，中国的资产价格在2009年出现了强劲的上扬，特别是房地产市场，其价格上涨速度超乎市场预期，不少城市的价格已经上涨到2007-2008年金融危机爆发之前的历史高点，不少城市的土地拍卖不断刷新土地价格的记录。这些行业，特别是房地产行业与银行业的互动关系异常紧密，银行面临的挑战在于，一方面要严格控制资产市场大幅上扬可能带来的风险，同时，从1998-1999年中国经济所经历的二次探底经验看，在实体经济确认复苏之前，扩张性的政策基调都不太可能出现根本性的转变，充其量只能是在现有的政策基调下的政策微调，同时银行还需要在控制风险的基础上对房地产市场进行适度的支持，以发挥房地产市场对于内需的带动作用。
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对于商业银行来说，在相对复杂的经营环境下，需要对宏观形势进行客观的分析与把握：
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·第一，改变当前高资本消耗的传统发展道路，拓展新的业务模式。
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·第二，综合运用利润留存转增资本金、股票市场定向增发或配股、发行可转债、发行次级债等方式解决资本金不足问题，同时，通过与保险、基金、财务公司合作，解决次级债持有问题；积极拓展多元化的资本补充渠道，同时，更加强调自身盈利能力的提高来获得资本的补充。
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·第三，适当调整自身信贷政策，在对贷款总量进行调节的同时坚持合理的风险定价。
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·第四，主动顺应产业结构调整的趋势进行资产结构的调整。
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·第五，严格监控银行资金流入资产市场的规模与比例。
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·第六，及时足额提取拨备，提高拨备充足率水平。
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中国金融大未来 第12章 人民币国际化应该设定清晰时间表 在高期望下平稳起步
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