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当怡和集团惊觉李嘉诚的行动后，开始部署反收购战。无奈自己在20世纪70年代中前期大规模投资海外，导致盈利不佳，资金短缺。为了使九仓不落入华资之手，怡和虽然在股票市场上以高价增购九仓股票，但不断攀升的股价让怡和不堪重负。而就在这时，市场上又传出更具声望的“世界船王”包玉刚有意于九仓。
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无奈之下，怡和转向同是英资的汇丰银行求助。1978年7月，汇丰银行应怡和要求，找李嘉诚商谈，沈弼正式出面请李放弃收购。
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拿下九仓当然会使李嘉诚如虎添翼，但汇丰银行的加入，包玉刚的有意，九仓股票已升至高位，如果急流勇退，并顺水推舟，则既可使自己与汇丰以及包玉刚之间的关系更密切，又可在股票的买卖中获取巨资以再作他想。在权衡利弊之后，7月26日，李嘉诚毅然将所持九仓股票转售给包玉刚，长江实业收购九仓计划就此鸣金收兵。
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随后，李嘉诚转手不露声色地吸纳另一家老牌英资公司——青洲英坭的股票。1979年，李嘉诚持有青洲英坭43.6%的股权，顺利出任青洲英坭董事局主席。
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1978年10月1日，李嘉诚受邓小平邀请，出现在天安门的国庆典礼上。1979年，李嘉诚当选中国国际信托投资公司（中信集团）董事，显示其在中国中央政府心目中的地位正迅速上升。信心十足的李嘉诚开始将其下一个目标对准了英资四大行之一的和记黄埔。
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和记黄埔的前身，是1860年创办的和记洋行与1863年创办的黄埔船坞。此前不显山不露水的和记洋行，在20世纪60年代迅速崛起。在1968～1972年的大牛市中出尽风头。1969年，和记国际收购了著名的黄埔船坞30%的股权。1970年和1971年，和记国际又相继成立了和实有限公司与和记地产有限公司，并将它们上市，进一步壮大了和记集团的声势。和实有限公司成为和记集团内业务范围最为广泛的上市公司。上市后发展迅速的和实，更在1973年股市高潮之际成为光芒四射的新星。同年3月，和记国际的市值高达72.43亿港元，其经济实力超过沉雄稳健的太古洋行，在英资四大行中仅次于怡和，名列第二。
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然而，1973年股市跌落时，和记国际却依旧未停止扩张步伐，仍然大量借贷作投资活动，尤其是借入瑞士法郎，从而埋下日后危机的导火索。
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1974年12月10日，恒生指数跌至150点低位。和记国际受到系内各上市公司股价大幅贬值和瑞士法郎大幅升值的双重打击，财政困难迅速表面化。1974年年底，和记股价从高峰期的每股44港元跌至1.18港元，整个公司市值跌至3.4亿港元，仅相当于1973年3月全盛时期的4.7%，和记国际陷入严重的财务危机之中。
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真是其兴也勃焉，其亡也忽焉。1975年9月，和记国际召开股东大会，董事局要求股东供股1.75亿港元，以缓解公司的财务危机，然而这被汇丰银行所代表的股东否决。这时，和记国际的债主正遵循法律途径要求其清盘。别无选择，董事局被迫听从汇丰的建议，由汇丰协助注资1.51亿港元收购和记国际33.65%的股权，以解燃眉之急。
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和记国际的控制性股权落入汇丰之手，其董事局重组。这是汇丰继1965年“救援”恒生获半数以上股权后，又一次因救援而获得1/3股权的丰硕成果，但因《公司法》和《银行法》规定银行不得从事非金融业务，汇丰不可以长期控制和记，因此当时汇丰承诺，一旦和记国际恢复赢利，它将出售和记国际，这便为日后李嘉诚入主和记埋下了伏笔。
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1975年11月，汇丰邀请有“公司医生”之称的韦理（W.R.Wyllie）出任和记国际董事局副主席兼行政总裁。韦理不负众望，经过大刀阔斧的改革，止住了亏损。1976年，和记获得超过一亿港元的综合溢利，并恢复向股东派息。
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1978年1月3日，在汇丰的策划下，和记国际与黄埔船坞合并，和记黄埔有限公司正式成立，并取代和记国际的上市地位。这时，和黄集团共辖有和记黄埔、屈臣氏、均益仓等8家上市公司，经营业务遍及进出口贸易、批发零售、船坞、货仓和交通运输、地产、建造业以及投资业务。
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持有和黄股权的汇丰，一直在物色能接收其出让和黄股权的合适人选。对此，李嘉诚适时而动。就在和黄经历了大起大落并缓慢恢复元气之时，李嘉诚与汇丰主席沈弼及汇丰首位华人董事包玉刚频繁接触，与汇丰就收购和黄股份事宜洽商。
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1979年9月25日下午4时，在沈弼主持下，汇丰银行董事局召开会议，商讨将和黄股份出售给李嘉诚的事宜。两小时后，会议结束。董事局同意沈弼提出的将和黄普通股出售给长江实业的建议。随后，李嘉诚和汇丰正式签订收购合约。[1]
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当晚11时30分，李嘉诚在长实集团总部召开新闻发布会，宣布长实与汇丰已达成协议，以每股7.1港元的价格，收购汇丰银行手上9000万股和黄普通股，约占和黄全部已发行股份的22.4%，成为和黄大股东。根据协议，长江实业立即支付总售价6.39亿港元的20%，余额的一半在1981年3月24日前支付，其他可延迟支付，不超过两年。就这样，首家英资大行落入华人之手。
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消息一出，第二天香港沸腾，舆论连篇累牍刊登这一事件并发表评论。李嘉诚“超人”称号不胫而走，大批投资者入市抢购和黄、长实和汇丰股票。当天收市时，和黄股价由上个交易日每股5.85港元升至6.85港元，升幅达7.1%。长实和汇丰的股价分别升了8.1%和5.5%。
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汇丰银行事后没有解释为何向李嘉诚开出如此慷慨和优惠的条件。事实上，就是长江实业向汇丰银行即时支付的收购和黄总售价20%的首期，也是在一天前由汇丰银行主席沈弼亲自批准贷予李嘉诚本人的。当时，香港的外资洋行，如怡和、太古以及其他一些英、美大公司均对和黄虎视眈眈，垂涎三尺。汇丰不但选择李嘉诚为买家，而且开出了每股7.1港元的价格，同时延期支付八成款项。对此，李嘉诚表示：“这次买卖纯粹是一项对双方都有利的商业贸易。”汇丰当年购入9000万股和黄股票时，每股1港元，如今以每股7.1港元售出，也可多赚五亿多港元。因此与李嘉诚打交道已不止一次的沈弼，愿意将汇丰手中的和黄股票转让给讲信用、有大气象的出类拔萃者——李嘉诚。
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与香港同发展的汇丰选择李嘉诚，无疑是从自身的根本利益着眼的。正如沈弼回应记者时所说：“银行不是慈善团体，不是政治机构，也不是英人俱乐部，银行就是银行，银行的宗旨就是盈利。”
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但外界众说纷纭。一名银行投资家认为：“汇丰估计在今后十年内李嘉诚会是全港最重要的人物，胜利者当然是首选。”有分析家则认为，从李嘉诚与中国政府的密切关系来看，汇丰也可能借售出和黄股份来赢取中国好感。也正如一位业内人士所指出，沈弼对大局了如指掌，他知道香港的权力已逐渐落入华人之手。[2]
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1981年1月1日，李嘉诚正式出任和记黄埔主席，成为“入主英资大行第一人”。
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[1]冯邦彦：香港英资财团（1841～1996），香港三联书店，1996，232～244页。
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[2]洪一峰，沈弼与包约翰：香港银行界的一对最佳配搭，载《信报财经月刊》，第４卷，第５期。
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