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任何创新和发展的责任主体首先在于机构自身。应在管理团队、客户对象、产品设计、风控机制等各个方面实现全面升级,努力建设专业精良、治理完善、诚信合规、运作稳健的现代财富管理机构。具体来说,要树立以客户为中心的理念,时刻把客户权益放在优先位置,把投资人的价值增值作为公司发展的基础;提升核心竞争能力,包括投资管理能力、产品设计创新能力、销售服务能力、风险控制能力和公司管理能力等;探索特色化发展道路,结合自身的比较优势,寻求适合自身定位的个性化、差异化发展模式;大力弘扬诚信文化、受托文化,强化勤勉尽责和对标意识;加强人才团队建设,完善包括股权激励在内的各种激励约束机制;高度重视风险控制机制建设。
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大力发展包括基金在内的财富管理行业,有利于提高我国经济效率,在实体经济不同领域和企业发展的不同阶段进行资本优化配置;有利于优化国民收入分配,提高广大中低收入群众的财产性收入,推动我国社会保障和养老体系的建设,更好地服务民生;有利于完善金融体系,改善直接金融与间接金融的比例失衡,优化社会融资结构,化解金融风险;有利于推进资本市场健康发展,特别是优化投资者结构、促进上市公司完善公司治理。
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从一定意义上说,加快建设一个强大的现代财富管理行业,不仅关系资本市场的稳定健康发展,更关系到金融强国战略的实现,关系到国民经济的顺利转型与和谐社会建设。
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在中国基金业成立15周年之际,喜闻范勇宏同志出版《基金长青》一书。作为中国基金业建设的最早一批创业者,范勇宏同志带领华夏基金积极探索,努力拼搏,取得了不俗的成绩,为中国基金业的建设做出了贡献。华夏基金也发展成为中国最大的基金管理公司。
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在《基金长青》一书中,范勇宏同志基于自己15年来的投资管理感悟,以15年来中国资本市场发生的重大历史事件为线索,对基金经理如何保持业绩长青、投资者如何投资、基金公司如何做到基金长青、基金行业如何健康发展等问题作了深入探讨,并总结出许多有价值的经验及教训,对未来基金业的发展具有重要的参考价值及借鉴意义。值得投资者、基金经理以及广大从业人员一读。
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祝愿中国基金业在未来发展得更快、更好!
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中国证券监督管理委员会主席助理
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张育军
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2013年2月16日
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基金长青 自序
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这是激烈变革的时代,也是充满希望的时代!
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1997年亚洲金融危机爆发后,中国基金业诞生了。15年来,中国基金业从无到有,从小到大,规模发展至3万多亿元,成为中国股票市场最重要的机构投资者。在股票市场15年的风云变幻中,基金与股市共起伏,演绎了无数个惊心动魄的故事。
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基金的大发展给资本市场带来了什么?带来了理财观念的革命,带来了金融产品的丰富与创新,带来了机构投资者的壮大,同时,也培育出一批优秀的基金经理。
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华夏基金1998年初成立,注册资本金7 000万元,十几名员工共同创业。经过15年的发展,管理资产规模3 200多亿元,成为中国最大的基金管理公司;为1 600多万基金投资者累计分红超800亿元,“为股东创造198.28亿元(200倍)的投资回报”(华夏基金公告)。华夏基金经历了中国股票市场和基金业15年的风雨历程,见证了中国基金业的诞生及其发展的每一个阶段,经历了无数个大大小小的历史事件。从某种意义上说,她是中国基金业15年发展的缩影。
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作为中国股票市场的弄潮儿,基金经理在15年投资生涯中几经沉浮,逐步走向成熟。他们经历了价值投资理念的冲突、“5·19”行情爆发、频繁的“黑天鹅”事件、艰难投资岁月、股权分置改革、2006~2007年波澜壮阔的大牛市、2008年史无前例的大熊市、百年一遇的全球金融海啸、QDII基金扬帆远航、疯狂的创业板……历经15年摸爬滚打与股票市场的洗礼,许多基金经理抓住历史机遇,保持了基金业绩长青,有些堪称优秀甚至伟大,他们的投资经历和投资故事对中国的投资者是一本生动的本土化教科书。
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做基金经理难,做业绩长青的基金经理难上加难。成为优秀的基金经理是每位基金经理的梦想,但如愿以偿者凤毛麟角。除了自身天赋,天道酬勤及公司投研团队的支持,还需不断学习投资大师们的经验。
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投资者是基金坚定的支持者,没有投资者,就没有基金。15年来,在追求财富梦想的过程中,投资者有过喜悦,有过悲伤;一些聪明的投资者成为赢家,也有许多投资者付出了惨痛的代价,“缺乏理性思考,随大流,追涨杀跌,过分贪婪与恐惧”等非理性行为反复上演。
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15年来,基金管理人在激烈的竞争中跌宕起伏。基金管理人渴望基金长青,但要做到这一点,必须要有正确的经营理念,“关键是业绩”,真正为投资者创造财富;“规模重要,但业绩更重要”;尊重人才,建立有效的激励机制。
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作为中国基金业的第一批创业者,我有幸亲身见证了中国基金业15年间的风云变幻,也亲身经历了15年来股票市场的重大历史阶段和事件,也无数次看到基金经理成功后的欣喜和挫折后的沮丧,看到投资者一次又一次重复着“欣喜、疯狂、贪婪、悲伤、愤怒和恐惧”。15年来,我在管理基金的同时,也在不断思索:如何培育优秀的基金经理?基金经理如何保持业绩长期可持续?投资者如何正确投资?基金管理人如何做到基金长青?为此,我进行了15年的积极实践和探索。在15年的投资管理中,既有成功的经验,也有失败的教训。无论经验还是教训,对我而言都是一笔宝贵的财富。作为第一批创业者、亲历者,我有责任对中国基金业15年来亲身经历过的、亲眼目睹的重大投资事件进行记录、总结,也乐于将自己的经验、教训与投资者分享。
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投资者的梦想是成长为优秀的基金经理,优秀基金经理的梦想是掌握投资的真谛、成长为投资大师。巴菲特有句名言:“成功的捷径是与成功者为伍!”中国也有句成语,“他山之石,可以攻玉”。向成功者学习是成功的捷径,向投资大师学习是投资成功的捷径。15年来积累的成功经验或教训可为投资者、基金经理提供借鉴,也可为基金业发展提供一些有益的参考。
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公元2013年,中国基金业值得铭记的一年。2月18日,中国证监会公布了《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》,将与新《基金法》一起于6月1日实施,证券公司、保险公司、私募基金将获准开展公募基金管理业务。从此,中国基金业将步入一个新的历史时代。在公募基金业全面开放的今天,将有大量的基金管理公司涌现,将有更多年轻的基金经理走向投资舞台。我相信,这些经验或教训可使投资者、基金经理、基金管理人少走一些弯路,少付出一些代价,成长得更快、发展得更好。“世有非常之功,必待非常之人。”伴随着中国经济的崛起、中国资本市场的发展,中国正经历前所未有的投资大时代,未来将会涌现出许多优秀的基金经理,中国的“巴菲特”也一定会诞生!
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15年来资本市场发生的故事太多太多,《基金长青》一书内容的时间跨度超过15年且记忆尘封已久,难以完整、清晰、生动地再现所有事件。本书系统地记录了华夏基金15年成长过程中的重大事件、投资案例及经验教训,从中看到华夏基金乃至整个基金业在不同环境下的历史轨迹。本书主要涉及15年来的重大投资事件及其感悟,其他方面的人和事均不涉及。读者如能从中受益或有所启迪,本书的目的也就达到了。
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是为序!
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