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索罗斯对此次危机有着独到的理解。2008年初，索罗斯曾断言这是“自20世纪30年代‘大萧条’以来最严重的一场危机”。他在《金融市场的新范例：2008信贷危机及其意义》一书中将这场危机形容为“超级大泡沫的破灭”。这场超级泡沫的显著特征在于信贷增长速度显著超过国民生产总值增速，金融市场全球化和自由化，金融创新加快和金融监管弱化。他认为，这场危机基本上是一段长达60年、以美元为基准货币持续信用扩张期的结束。
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作为投资者、基金经理，更关注的是金融危机带给中国基金业、投资者及基金经理的影响及启示。
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A股本轮熊市，上证综指从最高6 124点跌到最低1 664点，跌幅在全球居于前列。A股大跌不能完全归咎于金融危机，但金融危机也是重要影响因素：（1）次贷危机导致世界经济陷于衰退，中国经济增长和企业盈利前景恶化，分析师不断下调盈利预测。（2）危机时各国股票市场联动性加强，美股暴跌时，香港股市和A股也会大幅下跌。（3）次贷危机导致大量金融机构破产，引发投资者恐慌，股票风险溢价水平大幅上升，股票估值水平大幅下跌。（4）资本流动发生逆转，因后院起火，国际热钱撤离中国。
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大多数国内基金经理对中国经济与世界经济、中国股票市场和国际股票市场的紧密联系认识不够，没有深刻认识到外部风险对国内市场的巨大影响。A股市场2007年四季度创出新高时，美国股市也创出新高，但此时美国次贷问题显现，经济也出现衰退苗头。很多基金经理只看到利好因素，对国外利空估计不足，受乐观情绪影响，基金保持高仓位，导致后来在市场下跌中损失惨重。特别是QDII基金因直接投资于境外市场遭受金融危机的冲击最大，“出海”就遇到“二战”以来最严重的金融危机，损失惨重。
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在全球金融危机的冲击下，全球股市崩溃。在单边下跌市中做投资，基金经理备受煎熬。在百年一遇的金融危机中，在市场持续的暴跌中，管理主动型股票基金不亏钱很难，在惨烈暴跌中学到经验和教训更为重要。
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1.正确理解价值投资。传统“低市盈率、低市净率”的价值型投资方法在金融危机中受到重创。在变化的市场环境中，价值是不断变化的。一些深度价值投资也会伴随较大风险如破产风险，特别是在百年一遇的金融危机下。
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2.关注择时。“在任何市场环境下都低现金、满仓股票长期持有、不择时”的投资理念在此次危机中也受到严重挑战。基金经理应该反思如何进行战略资产配置和战术资产配置，在市场大跌时减少下行风险，包括择时、对冲和止损等。
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3.提高风险防范意识、加强对风险的应对。危机难以在事前准确预测，但一定会来。提高风险防范意识、加强应对，能够使基金经理在危机中减少损失，保持本金，提高复合收益率。
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4.重视研究和交易执行的关系。在坚持深入研究的基础上，需要重视对市场趋势的把握，改进交易执行效果。心到手到，知行合一，交易执行也很重要；研究创造价值，交易也能创造价值。
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5.提高应变能力。市场变化后，基金经理不能墨守成规，靠过去的成功经验吃饭，必须要有敏捷、迅速的应变能力，在不断变化的市场中保存自己。某种意义上，正确的应对甚至比预测更重要。
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6.要有大局观。基金经理不仅要有深度，还要有广度，包括全球视野。要有跨大类资产、跨全球市场的大局观，才不会在经济全球化大背景下迷失方向。
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[20] 本节引用了《华尔街危机：一个并非不真实的故事》部分内容。
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[21] 又名帆船集团，一家对冲基金。金融危机后，其创始人因涉嫌内幕交易被捕入狱。
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[22] 贝恩资本旗下的对冲基金。
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基金长青 第十四章 QDII生不逢时
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行路难！行路难！多歧路，今安在？长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。
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——李白《行路难》
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基金长青 2007年10月，QDII基金满载着投资者的希望和海外淘金的梦想扬帆起航了。在5年多狂风巨浪的冲击下，年轻的基金经理们收获的不仅仅是经验，还有沉甸甸的教训。QDII基金艰难的海外远航告诉我们：走出去是需要付出代价的。
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QDII开闸 发行火爆
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为“进一步开放资本账户，创造更多外汇需求，使人民币汇率更加平衡、市场化，并鼓励国内更多的企业走出国门，减少贸易顺差和资本项目盈余”，2006年4月13日，央行发布被市场称作“QDII开闸”的公告，规定符合条件的银行、基金管理公司、保险等金融机构均可成为QDII，投资境外固定收益类产品、股票证券及货币市场。
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8月，国家外汇管理局（外管局）允许基金公司在证监会批准后向外管局申请境外证券投资额度，投资于包括股票在内的产品。11月下旬，时任中国证监会主席尚福林在第31次基金业联席会议上指出，“要尽快适应资本市场改革发展的新形势，做优做强基金业……扩大QDII试点及拓宽基金公司理财范围等业务创新”。
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2007年1月，时任外管局局长胡晓炼提出“要进一步拓宽对外投资渠道，引导资金有序流出。逐步放宽机构和个人对外金融投资规模、品种等限制，力争在扩大对外金融投资方面取得新进展”。
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