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·递延贷款＜=3.0%。
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·付款频率低于每季度的贷款＜=5.0%，付款频率低于每半年的贷款=0.0%。
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·破产贷款＜=7.5%，单个借款人破产贷款 ＜=2.0%，无穆迪跟踪评级的破产贷款 ＜=5.0%。
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·可转化贷款＜=5.0%。
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·最大借款人＜=2.0%，前5位最大贷款人 ＜=2.5%。
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·穆迪Caa1或更低评级贷款 ＜=7.5%，标准普尔CCC+或更低评级贷款 ＜=7.5%。
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·还在申请穆迪或标准普尔评级的贷款＜=10.0%。
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·第三方信贷所占的比例＜=10.0%。
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·评级推断资产（没有直接、正式的评级）＜=10.0%。
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·折扣贷款＜=7.5%。
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·付款中违约贷款（违约后又有付款）＜=7.5%。
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·单个行业＜=15.0%。
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·4家评级机构行业分类中每一个 ＜=12.0%。
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·独家信用评级机构行业分类 ＜=8.0%。
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·结构金融证券＜=5.0%。
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·条件宽松贷款＜=5.0%。
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·合成证券和参与贷款之和＜=20.0%。
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（三）覆盖率测试
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KB CLO 2007-1的覆盖率测试包括对OC和IC两项的测试。覆盖率测试主要是用来决定按正常次序本来要分配给非优先级证券和支持证券的现金流，是否要改变次序用来偿付优先级证券的利息和本金。在KB CLO 2007-1中，如果交易的OC和IC不能达到表8.4所列示的最低指标，证券就会进入强制赎回。
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表8.4 OC和IC测试最低指标
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六、KB CLO 2007-1 的信用评级
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在发行时，KB CLO 2007-1各级证券的信用支持和评级如表8.5所示。其中，评级需要承受的资产违约率和评级资产违约率损失临界点是标准普尔根据资产的预计质量和证券的结构测算得来。为了通过标准普尔的评级中现金流测试，评级资产违约率损失临界点必须高于评级需要承受的资产违约率。穆迪在评级中也会采用类似现金流测试。
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表8.5 各级证券的信用评级和信用支持一览
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