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（2）归集在资产证券化中产生的各项资产和负债。
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（3）对各个资产和负债进行价值评估。这个步骤往往会涉及很多主观判断，需要运用合理的假设和适合的定价模型。
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对资产证券化中资产转让的销售确认在会计上的处理如下：
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·把资产的销售所得（扣除交易费用和相关的负债）和资产的账面价值（扣除溢价和折扣、资本化的费用和收入、价值准备和损失减值准备等）的差额计入当期损益。
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·把交易中获得的新资产计入原资产的销售所得，并以市价计入资产负债表（比如证券投资和服务费权等）。
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（3）把交易中获得的新负债作为原资产销售所得的减项，并以公允价值计入资产负债表（比如担保、回购责任、互换合约、承诺或其他金融衍生工具等）。
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由于交易的复杂和特殊以及公开市场的有限，资产证券化中产生的某些资产或负债的公允价值评估的难度很大，所以金融定价模型的应用是证券化会计过程中不可或缺的一部分。这里值得一提的是，以会计为目的的价值评估和资产证券化的真正经济价值评估有时是不一样的，必须只考虑已经转让的资产，而不能把将来的资产转让考虑进来。这种情况在循环类贷款资产的证券化（如信用卡应收款、汽车分销商贷款、房屋净值信用额、商业应收款等）上尤为突出。
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3.会计处理举例说明
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最后，我们用两个简化的例子来说明FAS166下资产转让的销售确认。
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例一：住房抵押贷款资产证券化交易（假设符合终止确认的条件）
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该交易的基础资产是面额为1亿美元的贷款，发起人出售所有的有信用评级证券（A级和B级证券），但保留没有评级的仅付利息证券和超额利差（剩余利息）。同时，发行人还保留对所转让资产的服务权。
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该基础资产在发起人资产负债表上的账面价值如表10.8所示。
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表10.8 例一资产负债表账面价值
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（单位：百万美元）
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该交易的结构和市价分析如表10.9所示。
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表10.9 例一交易结构与市价
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（单位：百万美元）
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资产出售的损益计算和会计分录如表10.10所示。
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表10.10 例一资产出售的损益与会计分录
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（单位：百万美元）
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