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鉴于本章的演示图表和VBA语言中大都采用英文，我们先把一些常用的和现金流相关术语的中英文对照列示如表11.1。
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表11.1 现金流模型相关术语中英文对照
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（二）现金流建模常用的Excel公式
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在用Excel进行现金流建模时，以下公式经常会被用到。请读者利用Excel的帮助功能或参考相关书籍来熟悉这些公式：
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·日期和时间相关的公式：
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EDATE，EOMONTH，DAYS360，DAY，MONTH，YEAR
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·数据参考的公式：
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VLOOKUP，OFFSET，MATCH，INDEX
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·文字处理的公式：
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TEXT，LEFT，RIGHT，CONCATINATE
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·关系转换的公式：
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IF，IFERROR
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·计算的公式：
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SUM，SUMIF，SUMPRODUCT，COUNT，COUNTIF，MAX，MIN，ROUND，ROUNDUP，ROUNDDOWN，PMT，PPMT，NPV，PV，IRR
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（三）现金流建模的日期和时间
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所谓的现金流预测不仅是一个数量问题，还是一个时间问题。现金流建模就是要对现金流在各个时段间或时点上的数量金额进行预测。日期和时点不但决定现金流的分配，而且也会直接影响现金流的数量计算，比如利息的计算。由于一般的贷款和证券都是按月或更长的时间区段来进行收付款的结算，所以资产证券化的现金流模型一般采用按月为单位的形式。
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表11.2所示是一个简单的证券现金流预测，这也是所有现金流建模的最常用的表达方式——在现金流预测区的左首列示时间指数（一般按月）、相应的具体日期和不同时点间的长度（一般按天）。
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表11.2 证券现金流预测
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现金流模型的时间指数一般以交易的完成日（Closing Date）为起点（零点），以资产池中贷款期最长的贷款的最后还款日为终点（有时要加上损失处理和回收期，所以一般假设最长为30年或50年，即360或600个月）。这个时间指数将会在基础资产现金流回收计算（比如贷款仅付利息期的结束）、证券现金流分配计算（比如证券摊销期的开始）和特殊事项激活机制计算（比如加速偿还期的开始）中被频繁用到。有时，由于贷款回收日和贷款付款日之间的差异，或者由于周末或假期而导致的工作日递延的原因，建模中还必须建立不同的日期系列来对应于同一时间指数。
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在时间指数的起点和终点之间，除了第一个月，所有其他时间段都应该是一个整月。这里的第一个月是指交易的完成日到第一个证券付款日之间的时段，往往不满一个月。而“一个整月”在不同的计算中也往往不是正好一个月。资产证券化的现金流建模中会用到3种不同的方法来计算不同时点间的长度：（1）30/360：每年按360天算，每个月都是30天，不管实际天数是28、29、30或31；（2）实际/360：每年按360天算，但是不同日期间的天数按实际的天数计算；（3）实际/365：每年按365天算，不同日期间的天数按实际的天数计算。在计算贷款利息、证券利息、服务费、利息互换净额、利息封顶合同收入、保险收入等项目时，我们需要分析合同条款，采用最合理的日期计算方法。
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二、资产证券化现金流模型
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前面讲到，资产证券化现金流模型可以分成基础资产现金流模型（资产方模型）和证券现金流分配模型（负债方模型），每个分模型都有各自的模型输入和输出。
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