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波特：“不，我没发疯。我愿意和你们赌任何东西，哪怕你让我喝加冰威士忌，我甚至可以给出2∶1的赔率。我强烈感觉这事必定会发生。”
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委员会：“你真疯了，为什么不赌一箱雪茄？”
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波特：“没问题，我愿意赌任何东西，赌雪茄也可以。”
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在1999年10月，30年期美国债券合同的价格为110.08。
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委员会：“我们打赌结果怎么样了？”
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波特：“这是图表，从我们打赌那天起价格已经从124.75跌为现在的110.08。”
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委员会：“给我一份图表的复印件。当你输了时，我会用这张图表点燃我的第一支雪茄。”
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波特：“你说得太大胆和鲁莽了。我很高兴听到你这样说，因为当人们开始说这种话时，他们注定要输。”
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确凿无疑的是，在2000年年初的价格达到了109.24（见图7-4）。
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图7-4 美国30年期债券合同（1999～2000年）
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资料来源：Bloomberg.
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我对委员会说：“我有好消息和坏消息。坏消息是，你们打赌输了，你们欠我一箱雪茄。好消息是，还好我坚持以我的观点来管理巴克莱的资金，而不是你们的观点。”
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那是有史以来我最棒的一笔交易。那是一次十分疯狂的下注。一股难以置信的神奇力量支撑着我，结果我赢了。而且那一年我们赚了很多钱，在发奖金之前我赢得了那箱雪茄，真是妙极了。
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除了从约翰·古德弗罗因德（John Gutfreund）的错误中所吸取的经验之外，听起来那次打赌你似乎多少是受了约翰·梅里韦瑟（John Meriwether）的影响。
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正是，那是我受《说谎者的扑克牌》影响的时候。
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《说谎者的扑克》
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约翰·古德弗罗因德：“一手牌，100万，别掉泪。”
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约翰·梅里韦瑟：“不，约翰，如果是为了那些数字而去玩，我更愿意用真钱去玩。1000万，别掉泪。”
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资料来源：迈克尔·刘易斯，《说谎者的扑克》（纽约：企鹅出版社，1989）。
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你推荐你的下属交易员看哪些市场书籍？
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我是注册金融分析师（CFA）项目的半公开支持者，因为我认为它是一个覆盖金融所有领域的优秀项目。关于固定收益交易，一个人必须知道其中的机理，法博齐（Fabozzi）的书是经典。
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我个人最喜欢的书是《营救华尔街：一群投机天才的陨落》（When Genius Failed），作者是罗杰·洛文斯坦（Roger Lowenstein）。这是一本讲述长期资本管理公司的书。我敦促所有的交易员阅读这本书，并对他们说：“不管你们认为自己有多聪明，都不可能比这些人更聪明。他们是梦幻组合，但是应该看看他们的不足之处。”长期资本管理公司的这些天才们存在的明显问题是，他们过度依赖用数学模型表达经济学。他们持有这样的观点，即科学的、定量的方法才是唯一的方法。
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很有意思的是，人们如此依赖数字只因为它们是数字，而几乎从不关心数字从哪里来，以及数据的稳定性。当数据不科学时，会给人们带来一种错误的安全感。这种方法曾对长期资本管理公司很有效，但是他们完全忽视了一个可能摧毁他们的领域——心理学，更重要的是社会心理学。最终的结果是，他们被自己的心理和市场心理摧毁了。
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