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M1＝M0＋活期存款 公式6–2
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美国统计货币的最低层次就是M1，但美国的M1统计中不包括M0即现金，只有活期存款。M1是最典型意义上的货币，专家们对此没有任何疑义。所以也称其为“狭义货币”，即最像货币本来样子的货币。
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M2
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除了活期存款能变成现金购物或者刷卡购物外，定期存款也能转化成现金，用于购买或者支付。
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定期存款（time deposit）就是在指定日期前不能取出现金的存款。在美国等国家，活期存款是没有利息的，定期存款才有。在中国，活期存款也有利息，当然比定期存款的低。因为银行喜欢定期存款，可以放心地使用它们，也就是放贷赚钱，不用担心储户来取。如果是活期存款，银行就不能安心地放贷，储户如果集中来取现金，银行就没办法应付，利息因此就低。
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定期存款转化成现金虽然困难，但并不是不可能。定期存款可以提前支取，当然要损失利息。提前支取定期存款，就按活期存款利率计算利息。定期存款到期后也会变成现金，起码有一部分会变成现金，不再是定期的存款。
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定期存款肯定也是货币，因为经过一定的过程变成现金或者活期存款后，照样能行使购买、支付等货币功能。但是它们要实现货币功能比活期存款，比现金要复杂、缓慢，毕竟从定期存款转化成现金要经过一系列程序，转化中储户还有损失，不如活期存款灵活方便。定期存款的流动性要弱于活期存款，对商品市场、对价格水平的冲击要缓和得多。
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所以，在M1的基础上，再加上定期存款，就构成了一个更大的货币范围，即M2。
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M2＝M1＋定期存款
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＝（M0＋活期存款）＋定期存款 公式6–3
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＝现金＋活期存款＋定期存款
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M2只能有条件地转化成现金，但它也是货币，因此叫“广义货币”（broad money）或者“准货币”（quasi-money）。
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M3
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上面的货币统计，实际上还只是商业银行（commercial bank）范围内的货币，除了商业银行，还有很多非银行金融机构（non-bank financial intermediaries），如证券公司、保险公司、财务公司（financial companies）等，它们也有存款，这些存款在一定条件下也能转化成现金，只是转化起来更复杂、更困难。所以，统计货币也应该包含这部分“准货币”，于是货币的范围就继续扩大到M3：
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M3＝M2＋非银行金融机构的存款
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＝现金＋活期存款＋商业银行的定期存款＋非银行金融机构的存款 公式6–4
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统计范围还可以继续扩大，也肯定会继续扩大。不过，不同的国家根据自己的具体情况和需要，统计的层次不一样。对中国来说，一般统计到M2为止[2]。大多数国家也差不多到这个层次，就“够用了”，不见得范围越大越好。美国自1971年开始统计和公布M2、M3，但2006年之后，就不再公布M3，只公布M2。有些国家的货币统计范围却要大得多，不但统计M2，还有M3以上的层次。比如日本有一个货币统计范围的指标“L”，除了包括M3，还包括投资信托、金融债券、固定利率债券、商业票据、政府债券等更宽泛意义上的货币。美国也有“L”这个指标，具体内容详见“货币需求和货币供给”一章。
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当然，研究者们一直在研究更高层级的货币统计技术，以及如何改进统计的方法，以更准确地估计货币对经济的冲击。
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特别说明
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必须说明，每个国家的货币统计都不尽相同。每个具体的统计项目包含的内容也千差万别。比如美国的M1，还包括非银行机构发行的旅行支票和其他支票。其实美国的支票存款就相当于中国的活期存款，因为美国人用支票多，中国人基本不用。因此，比较不同国家的货币时，要特别注意这些差异。
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上述各个货币层次的公式，也只是一种简化模型，是各国货币统计的“公约数”，是大家都基本认可的观念，目的在于说明货币统计的原理。在本书后面讲到中央银行时，我还会继续说明这个问题。
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金融资产（financial assets）
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人们常说，某人如李嘉诚[3]是个富人，这是什么意思呢？就是他的个人财富（wealth）比较多，而不只是钱多。财富是什么？就是金融学里的资产（assets）。
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资产是任何具有交换价值的东西，任何能与其他东西交换，或者能换成货币的东西，都是资产。
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在货币出现之后，财富或者资产，就包括真实资产（real assets）和金融资产（financial assets）两大类。
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