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商业银行创造存款的条件
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商业银行能创造存款，首先是因为实行了部分准备金制度。银行为了赢利，在安全性的前提下，必须尽量把存款变成贷款，而尽可能少地把存款保留为准备金。或者说，不能把所有的存款都变成准备金，保留一部分就够了。这就是现代银行和原始银行的不同点之一。后者实行的是全额准备金制度，所有的存款都要作为准备金，不能放款，以应付客户的不时之需。因为客户存款都是短期的，资金只是交由银行暂为保管，随时可能取走用于商品买卖的支付。
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如果实行全额准备金制度，银行就不能贷款了，而货币创造正是因为贷款才发生的。
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其次，商业银行能创造存款货币，是因为实行非现金结算制度。当银行吸收一笔存款后，贷款的企业取走的并不是现金，不过是银行在这家企业的存款户头上多记了一笔数字。这家企业如果购买其他企业的商品或者投资，其他企业也不是取走现金，银行也不过是把这笔数字转移一下，记到其他企业的户头上而已。资金并没有离开银行系统。
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有了这两个条件，银行就可以创造货币。
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货币创造（monetary creation）
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我们假设法定准备金率（法定准备金占全部存款的比例）是10%，同时各家银行都只保留法定准备金，不保留超额准备金，也就是说，把法定准备金以外的资金全部用于贷款，同时假设所有借款人都不取走现金，而是使用转账支票。
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银行系统由多家银行组成，我们把它们叫作银行1、银行2……等等。
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假如，不管什么原因，银行1收到了1 000元的现金活期存款，银行1的资产负债表变化如下：
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表12–1 银行1
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资产 负债 存款准备金 +1 000元 活期存款 +1 000元 增加了1 000元的活期存款，这是银行1的负债；同时，银行的存款准备金也增加了1 000元，这是它的资产。注意：这时候，整个经济中的货币总量并没有增加，只是从现金变成了活期存款，是形式上的变化而已。
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因为法定准备金率是10%，而银行并不保留超额准备金，所以银行1将在保留100元法定准备金后，把剩余的900元全部用于贷款，比如贷款给了借款人甲。银行1的资产负债表变化如下:
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表12–2 银行1
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资产 负债 存款准备金 +100元 活期存款 +1 000元 贷款 +900元 注意，甲并不取走现金，而是领取一张转账支票，如果银行1是甲的开户银行，银行1就在甲的户头上增添900元的数字。这时，1 000元存款还在银行1里，没有出去。到此为止，整个银行系统（非经济系统）的货币，只增加了1 000元。
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事情并没有到此结束，甲的借款，不管是用于购买其他企业的商品，还是用于别的目的，最终会支付给另外一家企业，比如乙。乙也不取走现金，而是接受甲的支票，并把支票存在自己的开户行银行2。
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银行2当然会接受支票存款（记得吗？支票也是货币，可用于购买和支付等），并且以此为依据，发放贷款。注意，这时候信用就扩张了！银行2也仅保留10%即90(900×10%)元的法定准备金，而把其余的810(900–90)元超额准备金贷出去，比如贷给了企业丙。银行2资产负债表变动如下：
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表12–3 银行2
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资产 负债 法定准备金 +90元 活期存款 +900元 贷款 +810元 同理，以此类推，企业丙的810元借款也会变成某家银行，即银行3的存款。银行3的资产负债表变化为：
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表12–4 银行3
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资产 负债 法定准备金 +81元 活期存款 +810元 贷款 +729元 到这个时候，银行最初的1 000元存款，已经给银行系统增加或者创造了2 710(1 000+900+810)元的存款货币。
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但是，存款货币的创造过程不会到此结束，追求利润最大化的银行系统会继续通过贷款，让超额准备金在银行间转移，创造更多的存款货币。
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这个过程会一直下去，理论上没有尽头。那么，从第一笔1 000元的存款进入银行系统，一共创造了多少货币呢？用公式表示就是：
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1 000元的初始准备金（存款），最后变成了10 000元，增加了9 000元。这个存款的倍增过程，就是存款货币的创造过程。
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