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▶ 数据只是统计上的衡量，它不能确保你能够避免破产风险，因为它基于投入因素。收入变了，数据也会发生变化
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▶ 数据并不是静态的，它们会随着交易的改变而改变
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▶ 数据对现实的交易没有实际价值
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在你开始交易之后，你不会根据破产风险作出诸如仓位高低或者交易终止点等的决定。你逐渐会明白，你需要使用不同的途径，如资产净值和系统止损点等告诉自己何时停用某特定的方法，你的决定并不会建立在破产风险的计算基础上。
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尽管有这些限制，破产风险的概念是非常重要的，它是生存的关键。在我看来……“破产风险是打开真正交易知识大门的钥匙”。正如我前面提到的，破产风险是交易中最重要的概念。
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破产风险的概念要求，除非破产风险趋近0%，否则不应该交易。每个交易者都有一个统计上的破产风险，但大多数人不知道或忽视了它，于是大多数人都失败了。那些不知道自己的破产风险的交易者应该立即算一算：如果破产风险达到0%以上时，就应该停止一切交易。他们没有必要从事市场业务，因为肯定会破产，只是不知道什么时候而已。交易者一旦意识到破产风险的重要性，就逐渐成为更有知识的人，如果能诚实面对，他们在将破产风险减少到0%之前将远离交易。记住，任何0%以上的破产风险都能确保你会破产，只是时间问题。
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我坚信破产风险是交易中最重要的概念。它揭示了交易的真相，说明了如果你对交易的风险不敏感，你将难以持续交易。
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如果减少每次交易的风险资金，你的破产风险会降低，从而会有更多的机会经历更长久的交易生涯。如果提高交易方法的准确率，破产风险也将降低。如果提高投资回报率，你的破产风险降低，同时增加你的生存机会。我认为最后不管你采取哪种方法，只要你设法降低你的破产风险就可以了。最重要的是记住：除非你的破产风险达到0%，你不得到市场上从事交易。切记，如果破产风险不为0%，请不要开展交易！
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[1]瑙泽·鲍尔绍拉，期货交易者资金管理策略（John Wiley电子期刊全文数据库收录，1992）.中译本：（美）瑙泽J.鲍尔绍拉（Nauzer J.Balsara）著；肖成，荣军译。期货交易者资金管理策略.上海：上海财经大学出版社，2007。
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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519788]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 信奉交易圣杯
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看到这个活灵活现的交易圣杯时，说明你的启蒙还在继续。你可能听说过人们对（就像我以前追求过那样）最完美的交易系统求知若渴。圣杯是这样一个交易系统：拥有一个很高的准确率和最低的损失。如果说这样的交易圣杯是子须乌有，人们并不会感到讶异。
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但是，我认为存在这样一个交易的圣杯，即追求某种交易方法，这种交易方法能对每个交易机会都产生积极的预期，如图4-7所示。
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图 4-7 我的交易圣杯
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假设你想避免破产风险并在交易中生存下来，你的目标应该是在每个交易机会中运用有效的方法。这是增加你交易账户金额的唯一办法。那么，这一切究竟是怎么回事呢？
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预期
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从我的经验来看，预期这个概念是那些计划或正在交易的人最不理解的。预期是指平均每1美元风险资金在交易中赚取的收益。为了计算你的交易方法的预期，你需要知道你盈利的概率、亏损的概率以及你平均的收益（或损失）的金额。将这些信息代入图4-8中的公式可以计算出你的积极预期。
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图 4-8 预期的公式
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让我们计算一下鲍勃在一号系统中的预期。一号系统准确率达56%；然而，为了便于说明，我将它提高到60%。一号系统的平均收益等于平均损失，每年10次交易。鲍勃每次交易的风险资金为2000美元。表4-2显示了鲍勃的交易业绩（假设他成功地避免了破产危险）。
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