1703521941
1703521942
交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519811]
1703521943
交易圣经：系统交易赢利要诀 无资金管理下单个合同的外汇交易
1703521944
1703521945
以下所列出的所有结果和图表都是以美元为单位的。在测试过程中，一个日元/美元的外汇期货合同能够产生虚拟净利润255100美元。而每个期货合同需要扣除50美元作为佣金。这个账户的初始金额为2万美元，没有追加保证金，而且这个模型下不同交易之间的标准差为2.3%。每一个信号下的交易都忽视了个人风险、市场波动或汇率下降。那个时候，下降的最大幅度为13638美元，而下降的最大百分比是9%。在高收益/损失率的情况下，单个合同变得很有价值，在美元下降最严重的时候，每损失1美元能够赚取19美元。图8-3表示在没有运用资金管理策略的情况下，固定头寸规模或单个期货合同的权益曲线。
1703521946
1703521947
1703521948
1703521949
1703521950
图 8-3
1703521951
1703521952
问题是运用反马丁格尔资金管理策略是否就能达到较高的利润。
1703521953
1703521954
为了回答这个问题，我首先逐个检测这七个策略，把它们各自运用到外汇交易的结果中。一旦探索出每个策略在数据样本上如何运行和显示，我将比较和分析这些策略，看是否能更深入地洞悉它们。
1703521955
1703521956
1703521957
1703521958
1703521959
交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519812]
1703521960
交易圣经：系统交易赢利要诀 固定风险资金管理下的外汇交易者
1703521961
1703521962
图8-4显示了固定风险资金管理下的外汇交易的权益曲线。在检测固定风险管理对外汇交易表现的影响之前，首先让我们讨论一下固定风险资金管理。
1703521963
1703521964
固定风险资金管理对每笔交易限定一个预先确定的或者固定的美元风险。每笔交易的美元固定风险，都能通过初始账户余额除以最初希望投入交易的单位资金数量的计算得出。这是一个简单计算公式，如下：
1703521965
1703521966
美元固定风险=账户余额/单位资金数量
1703521967
1703521968
这里的主要变量是账户余额和单位资金数量，或者你可能喜欢用交易次数。
1703521969
1703521970
在这个例子中，开始的20000美元账户余额被分成40个单位的资金，得出美元固定风险为500美元。相应地，在交易风险等于或者少于500美元时，你才会交易。为了计算你将要交易的合同数量，用美元固定风险除以个人交易风险（即入市价与止损价之差加上佣金），保证美元固定风险下舍入到最接近的整数。[1]可用下面的简式计算：
1703521971
1703521972
合同数量=固定风险/交易风险
1703521973
1703521974
1703521975
1703521976
1703521977
图 8-4
1703521978
1703521979
如果个人交易风险为200美元，根据资金管理原则，你就要签订两个交易合同（500美元/200美元）。表8-2显示了固定风险为500美元时的交易合同数量。
1703521980
1703521981
1703521982
1703521983
1703521984
交易合同数量
1703521985
1703521986
在把固定风险资金管理策略应用到外汇交易的结果时，首先要问的是，固定风险是否能够达到资金管理的目标，即损失时减少交易，盈利时增加交易。不幸的是，对于这两个方面，固定风险都无法满足。当你正在遭受损失时，固定风险仍然希望你投资固定的500美元；当你的交易处于滑坡时，你根本没有机会减少交易合同。在损失时，每笔交易中经受风险的账户余额比例增加，事实上意味着你的破产风险增加。当你盈利时，又不允许你交易更多合同，能交易的最大合同数量是两个，这造成了更大的伤害，因为交易被限制在500美元，195个交易信号只好被搁置或者弃用，因此只能盈利151538美元。这与净利润中的单个合同所能取得的255100美元相比所获甚少。
1703521987
1703521988
可以调整的是根据已完成的40笔交易数量，增加美元固定风险。你可以再一次把账户余额划分成40个单位的资金，增加美元风险。另外，你甚至可以通过增加单位资金数量进一步降低破产风险。无论哪个，你都将会获利。更多的风险资金意味着可以签订更多的交易合同，而且与此同时，你可以降低破产风险，因为单位资金数量增加了，这样就不容易造成破产。稍后我所介绍的固定单位是建立在固定风险之上的。
1703521989
1703521990
尽管并不能用每笔交易500美元的固定风险资金来实现正确的资金管理，它仍有一些好处。它允许拥有少量资金的交易者进行交易。只要你的方法有一个有效的稳定的期望值，不管这40笔连续不断的交易有何特殊状况，你都不太可能遭受财务破产。