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图 9-18 过于依赖的策略的不可靠性
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图9-18显示了实际交易中的三大支柱：资金管理、方法和心理因素。它也阐明了方法中的主观趋势和回调工具所需要的多种变量输入。这使得测量工具过于依赖交易者。他们要么基于一个变量得出主观价值，要么要对一个回调模式进行主观的解释。这些工具只会成为交易者的变体，因此它们就是“交易者”。具有讽刺意味的就在于此。当交易者求助于这些主观工具时，他们只是在镜子里看到他们自己。交易者知道他们需要帮助才能完成交易。他们需要的工具是客观和独立的。
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只有当他们对工具的解释没有施加影响时，他们才能发挥工具的效力。当一个与客观的交易计划相结合的工具可以创造一个积极期望的历史权益曲线时，那么交易者可能拥有了一个制胜的方法。那么他们就到了对策略进行TEST程序验证的时候了。
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交易者需要制定一个独立于他们之外的方法。当然，其方法的制定将会是百分之百主观的，但是一旦被制定出来，它必须能够独立和不受交易者影响，以使交易者能够信赖它。它或许能起作用，或许不能，它不需要任何可塑的变量来显示效力，一个交易者需要一个独立的策略，如图9-19所示。
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有太多不确定性的交易是困难重重的。我宁愿通过管理这三方面开展交易，如图9-19所示，在执行客观和独立的方法时，仍旧集中和始终如一地使用明智的资金管理策略。我讨厌图9-18所示的超过三方面的未定情况，那样的话我不得不担忧我得到的变量值是否正确。我也会不断地担心我的方法是否只代表了一条拟合历史数据的成功曲线，而不是一个有效的策略。我将不断地嘀咕，我似乎将更多的时间花在学习交易而非练习交易上。当存在若干不确定式时，我仍然只管这三个方面了！但那就是我，我只能分享那些来自我亲身经历的想法。
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图 9-19 一个独立的策略
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我期望此次讨论能够帮助你深刻理解为什么大多数方法都没能在实时交易中成功。我也希望你能明白，尽管我对主观工具难以容忍，但这并不代表所有的主观工具都是糟糕的。
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[1]相对强弱指标RSI（relative strength index），从一特定期间内、股价、指数（商品价位）之变动关系，去推敲其未来价位变动的方向，且根据股价或指数之涨跌幅度及波动来显示市场之强弱。——译者注
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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519827]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 并不是所有指标都是糟糕的
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我知道我的观点有些极端，我通常认为交易世界非黑即白，仅仅只是一个数字游戏。理解数字、确定客观边界、小额交易、一致交易、耐心交易，你的风险资金将获得一个良好的回报。不理解那些数字，你的交易将存在破产的风险；你的交易将带来负预期；你的账户将会过度交易；在交易之时，你容易不耐烦，以致你交易中伴随着紧张和犹豫；而且你将不能按照交易计划行事，你将失败。
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但那是我，我对于主观工具和基于变量的指标的方法的看法是不留余地的。这就是我，或许你与我不同，你可能偏爱于基于指标或其他的主观工具。倘若如此，我只是想让你知道并非所有的指标都有失精准，因为我的的确确知道一些成功的基于指标的方法。但我要告诉你的是，它们是简单的方法，而最成功的方法也只是使用了仅有一个变量的单一指标，它就是如此简单。这个策略对大部分变量值是有利可图的，所以切勿对所有的指标失去信心，因为总有一些是表现良好并占有优势的，但它们的效益却来自一个简单的策略。
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如果你偏向于考虑用其他主观工具对你的方法作出的分析，那很好。你没有理由不接受它们的用处。我的个人看法是你会发现你将会很难确定可交易的边界。考虑所有情况之后，你可以创造你所选择的任何方法。然而，在你考虑交易之前，你仍需要使用TEST程序来确认你的方法的期望值。这是最后的关卡，是最后的保障，是方法有效与否的最终裁决者。
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另外，考察主观工具的另一种方法是鉴定那些交易者已经成功使用多年的主观工具。没有什么比一个已经帮助交易者实时或者长期以来从市场里赚取真金白银的工具来得实在。
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另一种方法则是为某一具体方法找一个软件，这个软件程序将独立地提供分析和创建交易方案。你甚至可以采用一个基于指标的方法，但窍门在于不要去变动变量的初始值。你不得不将它们视为已被确定的，因为当你被诱惑于时不时地调整一个变量值时，那么你的方法将不再独立于你，也不再是客观的。自那时起，它将会变得过于主观、太灵活、太不稳定、太不可靠，因此最好的方法是接受原本的软件或指标组合，并与它们保持一定距离。
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以此为例，对艾略特波浪理论感兴趣的交易者可以考虑一个波浪理论分析软件，比如高级GET，基于艾略特波浪理论对市场的解释，它将会自主地创建交易方案。你不会改变程序中的任何变量。你不得不让它研究自己的波数，并提出了自己的分析。然后，你需要弄清交易方案能否通过TEST程序验证，从而确定这个方法能否在你手中顺利运作。令人沮丧的是，波浪理论分析软件将会改变它的波数和交易方案以应对市场变化，但这种沮丧是始终如一的。这正是问题的关键所在，这将是在市场形式上的一贯解释。尽管这方法是主观的，而其交付给你的结论将会是客观的，因为你尚未对任何变量设置作出干涉，结果将会是独立和一贯的。你只是坐在角落里让程序运行在PC之上，而且让它做一己之事。你将会让它独立于你自身之外，记住，毫不动摇。现在，我不知道交易方案是否足够完善以至于使交易有利可图。你将需要运用TEST程序独立地对此作出决定。然而，我之所以喜欢它是因为它是一个古老的程序，由汤姆·约瑟夫（Tom Joseph）在1981～1986年间撰写，并于1986年公之于众，这可是很长的一段时间。我喜欢那样。如果你能将变量固定于它们的初始值，并成功地运用TEST程序验证交易信号，那么你可能让自己拥有一种通过验证的、既客观的（因为软件独立于你做了分析）又主观的（艾略特波浪理论是主观的）交易方法。这只是一种想法。
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但不得不多说一句。如果你足够幸运碰到一个包含主观工具并有积极期望值的方法，能够用测试程序去验证它，你必须明白的是相较于一个简单的100%客观和独立的方法而言，主观方法保持稳定的概率甚小。这是因为一个简单的方法减少了可变动的部分，因此事情出错的机会相对较少。
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冒着被当作扫兴的人的风险，我真的很期望与你分享在艾特·科林斯（ArtCollins）《赢得市场》（Market Beaters）一书之中查理·怀特（Charlie Wright）的经验之谈。
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一个有趣的事情是根据我们的研究，最终发现指标无关紧要。
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这个结论来自查理·怀特，他曾运作一个成功的基金管理业务。查理已经入行超过30年之久，并且是一个墨守成规的交易者。通过他多年的交易、研究、开发、资金管理，他相信指标并非那么重要。但这仅仅是查理的观点，他有这么说的资格，就像我和你一样，因为这一论断来自一个非常有经验且成功的交易者。另外，这是一般情形，可能有例外，就像我所提及的。
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