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“迈克尔，根据您的交易知识和经验，我想应该有许多人向您取经吧。如果有机会让你给那些有抱负的交易者一条建议，仅仅是一条，那么它将会是什么，并且为什么你会给予这样的建议呢？”
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对于一个胸怀大志的交易者，一条忠告就足以涵盖所有。缩小交易规模吧。
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显然这是有例外的，但一般来说，一个交易新手很容易过于高估自己。对于给定的风险资本水平，他们往往高估了头寸的准确规模和数量。
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绝对要重视投资规模——越小越好。
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交易新手们大都读过《金融怪杰》系列。该系列书籍采访了许多顶尖交易师（他们已成功完成了数百万甚至几十亿笔交易）。这些交易师就好比交易界的泰格·伍兹、罗杰·费德勒或者球王贝利。可其中一个值得注意的地方是，在他们早期的职业生涯中，大多数都曾亏损了大笔资金甚至破产过，这对刚到华尔街的新人来说无疑是颇有益处的借鉴。虽然他们是佼佼者中的佼佼者，他们早年却一样差点倾家荡产。
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那些交易新手应该明白，游戏是残酷的，比赛亦是残酷的，而赚大钱或不时的亏损都能让人找到胜出的方法。
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小规模交易远没有“起伏跌宕”的大规模交易那般刺激。可俗话说得好，如果你想要忠诚，就买条狗吧。类似的，如果你追求刺激，就去高空跳伞吧。具有远见的交易者应该尽早选定他们究竟想从交易中获得什么。我想，那应该是盈利，而非探险。
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小规模交易初期很难带给交易者多少收益（那相当难），但盈利不应成为我们的早期目标。我们的目标应定为，在交易市场上尽可能长久地存活下来。只有这样，随着时间推移，我们才能学到盈利的所有经验。接下来，一切就皆有可能了。
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读到这里，很多人会想，“这实在没啥新意，我早就知道了，我已听过100次那样的建议了。我曾经听过很多关于风险管理的建议，现在你能告诉我一些取得成功交易的其他建议吗？”
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忽略这条建议的确没关系。但是，眼高手低的你不会在这场交易游戏中待很久了，那么其他更多的经验也就不再需要了。所以，缩小交易规模吧，那至少是一个让幸运降临的机会！
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迈克尔·库克
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有人看出这里的讽刺意味了吗？强调迈克尔建议的力度与深度真是个讽刺。作为动辄投资数百万的前机构交易者，迈克尔竟然在建议你从事小规模甚至更小规模的交易。如果你能听从迈克尔的建议，那么你开始交易的时候就能将损失降到最低。如迈克尔所言，若你能做好小规模交易，你将拥有大量学习其他经验的时间，那么你就一定会成功的。虽然小规模交易未必能让你获利，但它能确保你在交易市场存活足够久，从而让你根据小规模交易获得的知识在日后赚取利润。这些就是一个在机构交易和个人交易中同样成功的冠军交易员的观点。重视这条建议吧，对你来说，这将是明智的。我希望你能和我一样，一直在用心聆听。
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如果你认同迈克尔的建议，或许你会想了解更多有关他的交易思想和市场观念的信息，你可以通过以下E-mail地址与他联系：mcook@tradingaccount.co.uk。
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交易圣经：系统交易赢利要诀 凯文·戴维
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凯文·戴维是一位高智商的交易冠军比赛获胜者。凯文拥有旁人少有的优势——高智商。这不仅因为凯文是航空航天工程专业最优秀的毕业生（他在美国航天局完成了实习），而且他拥有MBA学位。凯文绝对是坐在智慧金字塔的顶尖了。他的卓越让我们自愧不如。好吧，确切地说是让我感到自愧不如。
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凯文充分发挥其聪明才智，成了一名成功的短期系统交易者（short-term sys-tematic trader）。他非常优秀，这使他在2006年罗宾斯世界杯期货冠军比赛中以107%的收益率拔得头筹。不仅如此，凯文还分别在2005年和2007年以148%和112%的收益率获得了亚军。
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在我介绍的交易者中，凯文无疑是独特的，因为据我所知，他是唯一单枪匹马的操作全自动机械交易系统的人，他在电脑上进行了绝大多数的交易——下令买入、止损以及卖出。虽然他是个积极的交易员，但他的交易行为却没有那么活跃。他的电脑负责了大多数的交易。这就是我所说的聪明！
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如多数交易者一样，凯文早年充满了失落。凯文于1991年进入交易行业，他的初始交易策略之一是移动平均交叉系统方法。经过一些亏损之后，他决定反其道而行之，可事与愿违，换来的结果是更惨烈的损失，但至少他的表现始终如一！历经了一次60%的账户亏损后，凯文决意停止交易，将之后的岁月投入到对交易的全身心研究中。通过努力，凯文摸索出了一套自主性投资的获胜策略。该策略使他在交易冠军比赛中的表现突出。尽管尝到了成功的滋味，凯文却是在最近（2008年）才辞职转行从事全职交易活动。实际上，研究全自动交易策略并不需要凯文整天面对着电脑。他选择辞职主要是为了花更多时间陪伴家人，同时也有更多研究交易市场的空闲。
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如今，凯文致力于使自己的系统性模型简单化。他认为，正是对退出投资策略的重视，使他的模型具有优势。他使用TradeStation软件来探索、研究并检测策略。他还用该软件研究自动订单成交模型（automatic order execution）。凯文主要研究短线机会，他会从事各种时段的当日交易。他的一些模型将被用于从事1分钟、10分钟、30分钟和当日时段的交易。另一些时间较长，一般是1～5日，而他的价差交易则可持续几周甚至几月。他主要从事股指期货，偶尔也会从事金属、农业、软件和现汇交易。
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谋划策略和监控自动交易之余，迈克尔喜欢和家人相聚，与此同时，他还会花些时间关注最爱的球队克利夫兰布朗队和密歇根大学狼獾队的动态。凯文同他的家人现居美国俄亥俄州，现在就让我们来听听凯文的一条建议吧。
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“凯文，根据您的交易知识和经验，我想应该有许多人向您取经吧。如果有机会让你给那些有抱负的交易者一条建议，仅仅是一条，那么它将会是什么，并且为什么你会给予这样的建议呢？”
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在近20年的交易生涯中，我学到了很多知识，包括技术分析、基础性分析、战略规划、资金管理以及交易心理学。然而，在读过了大量的交易丛书（有些书实在太深奥了，连我都难以读懂），参加了许多研讨会，花了无数夜晚研究交易思想之后，我开始意识到，在交易中简单才是最好。
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我这话是什么意思呢？我就认为，成功的交易员都遵循了奥卡姆剃刀原则——最简单的方法往往就是最优选择（最简即最优）。所以在制定策略时，我会尽量避免像艾略特波浪理论或甘氏线那样深奥的理论，相对来说，我更推崇参数极少的简便方法。事实上，我现在使用的一个策略就只用了新近的两个收盘价格来作为我决定下一次的交易信号。非常简单！
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