1703525140
1703525141
汤姆是一般技术分析的严厉批评者，同时他认为技术分析极具主观性，所以作用不大。虽然，汤姆承认其工作可归为技术分析这一类，但他并未将自己看成技术分析师，而是如你所知的市场投机者。
1703525142
1703525143
汤姆认为基本面决定了市场的长期变动，但是，基于短期时，他则认为需要预计进出市场（买进和卖出，开仓和平仓）的时间。他还认为，人们可以运用心理学和市场投机工具来预期最佳交易时间。
1703525144
1703525145
汤姆认同简单、非优化、客观的机械交易系统，他也认为该系统应在所有市场与时间框架下广泛使用，在所有牛市和熊市中也应使用。他不赞同市场会随时间而变化，因为市场只反映人类的本性——永不改变的恐惧与贪婪。例如，在20世纪70年代，汤姆与拉里·威廉斯共同合作开发的TD系列最早运用在现货、股票和短期国债期货领域。自那以后，尽管人们想当然地认为市场发生了若干变化，可TD系列的作用并没多大改变，它仍在所有市场和时间框架中发挥着作用。汤姆说，可能需要很长时间才能说服他市场发生了变化。
1703525146
1703525147
汤姆已发明了许多市场择（投）机模型和指标。他的市场择机工具——汤姆·德马克TD指标，是他主要的模型基础。他的系列指标不同于大多数作为价格（定价）衍生指标。汤姆的系列指示器反映了100%的客观价格（定价）模型。它们捕捉到特殊模式，然后就形成了指标。这些指标易于查看。他的许多指标可利用当今大型专业数据服务平台——彭博社、汤姆森、CQG和DeMark Prime。如今，超过35000名彭博社交易者都在使用着汤姆的系列指标！可见，汤姆的确是位非常重量级的人物。而且，汤姆还是位推崇简单系统的重量级人物。
1703525148
1703525149
如你所知，我认为汤姆发布的市场观察报告是我所读过的最出色的报告之一。以下引自艾特·科林斯的《战胜金融期货市场》3。
1703525150
1703525151
当我在Tudor公司时，我为保罗·琼斯设计了四五个系统。在发明了这些系统以后，它们被那些使用优化模型、人工智能以及其他用到高等数学的人所用。本质上来说，历经17位程序员花费四五年的测试之后，人们发现最基础的那四五个系统工作得最好。
1703525152
1703525153
汤姆就是那个为保罗·琼斯设计了四五个系统的人。汤姆就是那个简单机械策略的设计者，该策略后经17位程序员4～5年的测试也未被推倒，甚至保罗·都铎·琼斯的技术团队也未能推翻该系统。
1703525154
1703525155
除提供咨询服务以外，汤姆将他的定价指标继续用于股票交易。汤姆一般使用CQG和彭博社平台，他偏好的交易时段是当日交易和日线图。
1703525156
1703525157
汤姆已著有3本书，分别是《技术分析科学新义》《市场韵律与失效分析》和《迪马克的当日期权交易》4。交易之余，你会发现汤姆沉迷于市场投机研究或者各种体育运动，尤其是篮球。跟多数成功而上进的人们类似，汤姆忘我地投入全球市场的研究中，这点让他的家人有些担忧。汤姆和他的家人现居于美国西海岸。那么，就让我们一同听听汤姆的一条建议吧。
1703525158
1703525159
“汤姆，根据您的交易知识和经验，我想应该有许多人向您取经吧。如果有机会让你给那些有抱负的交易者一条建议，仅仅是一条，那么它将会是什么，并且为什么你会给予这样的建议呢？”
1703525160
1703525161
大多数交易新手常常在明显的误解之下开展交易，这里所说的误解即认为遵循市场建议和随大流是通往成功的道路。这种观念极可能源于人们生活中的处世之道。具体而言，生活中需要妥协，与他人阵线一致可以减少阻力，但类似的方法用于交易则会导致交易惨败。
1703525162
1703525163
长期以来，在交易员中有种观念，即“市场趋势是交易者的朋友”。我想为这句谚语增加一个脚注：“趋势终结时除外。”
1703525164
1703525165
很多年前，我开展的深度供给/需求分析研究证明了市场的探底，不是由于精明的买家在预期市场走低时的买入造成的，而是因为，比方说，最后的卖家抛售造成的。
1703525166
1703525167
事实上，当市场下跌时出现的先买行为，常常是由于空投补进。而一旦购买行为停止，先买行为引起的价格真空会导致行情更快速地下跌。
1703525168
1703525169
相反，市场高点的出现不是因为卖方的机敏和灵通，而是由于最后买方的购买。
1703525170
1703525171
这一套观察结论有利于我所从事的这类投资事业。
1703525172
1703525173
具体地，对于管理着大笔基金的交易者来说，预期市场走高时即卖出非常重要，因为一旦市场被认定走高时，价格就已经开始走低。所以，在市场疲软时买进也比市场已被认为走低后买进更为谨慎。这可避免价格下滑和损失，也可避免进行大多数趋势交易者所做的买进和卖出。
1703525174
1703525175
换言之，在走势疲软和价格下跌点操作的收益大于根据市场趋势和交易者想法进行交易的收益。
1703525176
1703525177
与交易时市场总体的一般预期反向操作是困难的，但是逆势操作在获取趋势交易者没有认识到的交易盈利方面却具有优势和机遇，特别是当你使用那些专门预期可能的市场趋势转折点（价格走低）的交易工具时，会有额外的收获。
1703525178
1703525179
这种逆势操作已证明可以获取更多的回报，因为它与卖出交易而不是买进交易相关。买进是一个积累过程。我这么说是指人们在交易时具有一个最初的头寸，一旦股市上扬，就会扩大持股规模。同时，人们更倾向于寻找股市上扬的趋势和进行乐观的评价，一经证实，人们甚至采取保证金交易方式增加持股规模。最后，不论你对交易有多么的热爱，但你的购买力是有限的。然而，一旦交易者对市场产生悲观态度，甚至会抛光手中所有的股票。
1703525180
1703525181
这就是市场通常的下跌速度比其上扬速度快3倍的原因。交易者可以持有不同规模的头寸，在价格上涨时逐步购进，可一旦趋势下跌，所有的股票都会被抛售。
1703525182
1703525183
汤姆·德马克
1703525184
1703525185
看了上文感觉如何？汤姆认为随波逐流也许没有你被告知的那么无伤大雅，尤其是在趋势即将结束之时！汤姆跟你分享了他关于市场造顶与探底的重要观察结果。与大多数人所想的相反，市场造顶并非由精明的卖家造成，而是由于购买力的短缺。探底也不是由精明的买家造成，而是由疲惫的卖家造成。明白这点让汤姆成了如今的市场投机大师。而它给你的忠告，即是对时下的普遍想法的质疑，要避免羊群心理，避免大众行为，避免盲从多数人。在市场走势低谷和价格下跌点进行交易，投资于逆势和波段交易，这些策略给他和他的客户带来了可观的利润，也同样可以给你带来收益。从汤姆的经历来看，因为市场下降的速度比上升速度快3倍，所以反趋势或逆趋势交易有更丰厚的收益。汤姆在技术分析领域独一无二。就像一位无所畏惧或愚蠢的反叛者，汤姆独自屹立于技术分析“高速公路”上，毫无畏惧地与传统观点和大众观点对峙！他能胜任这项工作，因为显而易见，他因此获得了巨大成功。汤姆这条强有力的忠告是让大众远离羊群效应带来的安逸，应该研究预期市场造顶和市场探底的手段与方法。这条忠告的分量很重，基于如下两点：第一，与大众观点相悖，因此颇具争议性，是一个敢冒天下之大不韪的观点；第二，它正是史蒂文·科恩、保罗·都铎·琼斯、乔治·索罗斯那类投资和其他交易巨头雇用汤姆的原因——在市场逆转之前，确认入市或退市的准确时机和合适价格，在机构层面进行。汤姆的忠告属于逆势或波段交易的方法论。我希望你能像我一样用心地聆听。
1703525186
1703525187
如果你认同汤姆的忠告，或许你会想了解更多有关他的交易思想和市场观念的信息，你可以通过以下网址与他联系：www.demark.com以及www.marketstudies.net。
1703525188
1703525189
[
上一页 ]
[ :1.70352514e+09 ]
[
下一页 ]