1703529990
补充一些经济学和金融学知识会有助于我们保护自己的财富，以及获得更多的财富。一次在与一位中学校长聊天的过程中我提出，如果在中学阶段就能给孩子们增加经济学课程，对他们的成长将是非常有帮助的，毕竟我们都是经济动物。不过，这种事情不仅仅要从娃娃抓起，更应该从我们自身抓起才对。生活是我们每个人自己的，今天的生活是我们昨天的选择，为了明天的生活，我们今天该如何选择呢？
1703529991
1703529992
由反省带来的进步，其意义不仅对于读者而言，也是对于作者自身而言的。在这一点上，让我们共勉。
1703529993
1703529994
1703529995
1703529996
1703529998
套利的常识 无处不在的风险管理
1703529999
1703530000
有一点可以肯定，不存在没有投资、没有风险的利润。就像人们常说的，天下没有免费的午餐。风险和收益相伴相生，它们是同一事物的不同侧面而已。
1703530001
1703530002
风险管理和收益追求似乎是相反的两个行为，但本质上它们都在为一个目标服务。因为风险管理的目的就是在风险限额内追求利润的最大化。
1703530003
1703530004
这是经常被引用的巴菲特的一句话：“投资的第一条准则是不要赔钱；第二条准则是永远不要忘记第一条。”因为如果投资100元，赔了50元，手上只剩一半的钱，你的损失是50％，但除非有百分之百的收益，才可能回到起点。
1703530005
1703530006
大胆的人也许会有100次成功，但一次失败就可能改变一切。并且，风险可以以许多不同的方式产生，并且可能在短期内摧毁任何领域的任何一项投资。
1703530007
1703530008
商业剪影：林林总总的风险造成的巨大损失
1703530009
1703530010
巴林银行
1703530011
1703530012
新加坡的一位交易员尼克·里森的行为使得具有200多年历史的英国银行倒闭。尼克·里森的任务是：基于新加坡和大阪市场中的日经225期货报价寻找套利机会。但是，他使用期货和期权，对日经225的未来变动方向下了很大的赌注。总损失接近10亿美元。
1703530013
1703530014
凯德银行
1703530015
1703530016
一个交易员约瑟夫·杰特的行为，使这家纽约投资交易商在美国国债及其Strip上损失了3.5亿美元（Strip从一个债券的每个现金流创造出来，并作为独立的证券出售）。公司的计算机系统的计算收益方法存在错误，导致了损失发生。
1703530017
1703530018
长期资本管理公司
1703530019
1703530020
1998年这个对冲基金损失了大约40亿美元。该基金采取的策略是所谓的收敛套利。寻找两个近乎相似的证券，而其中一个证券的价格暂时与另外一个不一致。公司就买入相对便宜的证券并亏空相对贵的证券，对冲残余的风险。1998年中期，俄罗斯债券发生违约，信用价差被扩大，公司遭受了巨大损失。这种对冲基金太大了，不允许它破产，纽约联邦储备系统筹备了35亿美元来鼓励14家银行投资在这些基金上。
1703530021
1703530022
国民西敏银行
1703530023
1703530024
1997年，因为使用了不恰当的模型来估值互换期权，这家英国银行损失了1.3亿美元。
1703530025
1703530026
吉布森贺卡公司
1703530027
1703530028
1994年，这家辛辛那提的贺卡生产商的财务部门与信孚银行交易了高度奇异的利率衍生品合约，损失了2000万美元。它后来控告信孚银行，最终在法庭外私下和解。
1703530029
1703530030
德国金属股份公司
1703530031
1703530032
这家德国公司签订了长期合约来供给石油和天然气，并通过延展短期期货合约来对它们进行套期保值。公司损失了18亿美元，被迫停止这种交易行为。
1703530033
1703530034
宝洁公司
1703530035
1703530036
1994年，这家美国大公司的财务部门与信孚银行交易了高度奇异的利率衍生品合约，损失了9000万美元。后来它控告信孚银行，最终在法庭外私下和解。
1703530037
1703530038
在一个充满不确定的世界上，对于风险管理者来说，就是要通过我们的努力将消极因素带来的惊讶和损害最小化，将积极因素带来的利益最大化。
1703530039
[
上一页 ]
[ :1.70352999e+09 ]
[
下一页 ]