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尽管每笔交易的收益微薄，但这样的机会时常会出现，只要坚持不遗漏地积累每一次“捡到的钱”，其结果就相当可观。
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这种商品期货市场的跨市套利是套利的一种简单类型，是在不同交易所之间进行的套利交易行为。不仅国际市场之间会存在这样的机会，国内与国际市场之间同品种跨市场套利的机会也比比皆是。例如伦敦金属交易所（LME）与上海期货交易所（SHFE）都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场之间会出现很多次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。
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该类交易，因为在两个市场有方向相反的头寸，所以价格的涨跌，与单边交易投资行为相比较，则不会有方向判断错误而带来投资亏损的风险，因此也称之为无风险套利交易。
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跨市场套利原理介绍：在1700时，分别在国内和国际期货市场，分别建立数量相同但方向不同的头寸，在价格上涨或下跌后，国内和国际期货市场的涨幅会有不同，选择最佳平仓时机进行平仓，稳定获取差额利润。
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例如上图 盈利单：1712－1700＝12美元；亏损单：1700－1710＝－10美元。
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综合后盈亏：2美元
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跨市场套利的利润非常微薄，所以，需要使用精确的套利交易模型和计算机程序的快速配合，方能获得稳健的投资收益。
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图3 跨市场套利交易原理图
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技术
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为了确保能够“捡到钱”，就需要即时准确的价格信息，以及最快速的执行交易的能力。
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在这一方面，庆余投资的策略是：使用云端程序化交易。
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由于国际伦敦金与纽约期货市场的交易场所，分别是美国纽约、芝加哥及英国伦敦、中国香港。4个地方的数据传输到中国上海交易部的时间不同，香港的数据最快，美国次之，英国伦敦的数据传输速度最慢，因此，交易团队需要在第一时间获得各个交易所的价格数据并作出是否交易的判断，就必须要“服务器群”的方式来处理数据和执行交易，而英国和美国传输到香港的速度，远远快于中国上海，所以，庆余投资在香港设立主交易中心，纽约、伦敦、上海分设辅助服务器，配合程序化交易策略及交易员远程监控方案，以最快的速度，最准确的执行力，确保每次交易的安全和高效。
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业绩
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正是由于策略和技术能力的双重保障，从2005年11月到2014年，8年来，庆余投资始终保持了令人钦佩的每年正收益的投资纪录（见图4）。
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图4 跨市场套利基金历年收益率统计
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不仅如此，更令人惊叹的是每月收益的稳定性，任何单独一个月都保持了收益的正增长。我们以2013年为例（见图5）。
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图5 2013年度逐月收益率统计
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发展
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成长之路是一步一个脚印走出来的：
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