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他们会去到其他交易池，这些交易池同样滥用订单类型。
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当天晚上，博德克驱车回家，一路上，他一直思考着交易所代表告诉他的一切。在美国，几乎每一个交易公司——共同基金、银行柜台交易、养老基金——用限价订单买卖股票。它们是专业交易世界中最基本的部分，市场为限价交易而设，内行说市场就是一个“限价订单的集中营”——行话称为CLOB。《今日美国》告诉投资者，“在电子交易时代，对投资者来说，最好的、最容易的、最便宜的保护他们自己的方式就是使用所谓的限价订单”，这保护他们免受可能由电子化交易造成的短期崩溃。但美国一个交易所的代表告诉博德克不要使用限价订单，这些限价订单将被高速交易者精确打击，就池塘中的鸭子一样。
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实际上，对于交易所代表那天晚上在纽约聚会上对他说的话，博德克一连想了好多天。滥用订单起作用的方式使他回想起一个文件，这个文件是那年夏天他研究交易机器出了什么问题时，他同事给他的。该文件是一个高频交易方法的详细设计图，据说这个方法在芝加哥交易圈很受欢迎。
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它被叫作“剥头皮策略”。
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博德克猜想，订单类型和这个策略可能有关系。
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通过翻阅文件夹，他很快就找到了那个文件。然而，文件中没有说明哪家公司使用这个策略，给他文件的同事告诉他，市场上最成功的高速交易公司之一使用这个策略，或者和这个策略非常相似的其他策略。由于这个策略的精妙，他猜想，这个策略最终可能是市场架构师想出来的。
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有另一种可能说明这个策略起源于芝加哥，博德克在芝加哥的赫尔交易公司工作过好几年，他做的就是“剥头皮策略”。对于一个交易者来说，剥头皮策略对他的意义和对大多数人的意义不同——面相可疑的家伙在体育馆门前兜售体育赛事或者演唱会的门票。在交易中，剥头皮是一种古老的低买高卖策略——非常迅速。在中西部的期货交易所，这是惯例——堪萨斯期货交易所或者芝加哥商业交易所。剥头皮策略显然是被转化为电脑程序的期货交易技术。
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博德克开始阅读这个文件，文件的第2页披露了剥头皮策略的目的“简单目标：用市场深度及我们的订单在交易序列中的优先权创造倒卖机会，这样的倒卖稳赚不赔（除去佣金之后）。
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读到这里，博德克停了下来，本来这个策略的开发者想要表达策略的首要目标是不亏钱——任何一笔交易都不会损失。理论上，通过剥头皮策略，可以实现这样的目标。但是，要在交易序列中排在首位，即在由堆起的订单组成的交易序列中迅速找准位置，像戏迷排队等票一样，公司总是能在最好的时间进行最好的交易。
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但是，当公司不想进行买卖时，会发生什么呢？博德克往下继续读着。“重申目标：用市场深度以及我们的订单在交易序列中的优先权创造剥头皮机会，在任何确定的交易中，这样的交易机会获利一个最小报价单位的概率显著大于损失一个最小报价单位的概率。
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博德克思考着，啊哈，市场深度，它指在这家公司订单之后的其他订单，就像排队等待中的其他戏迷一样。采用剥头皮策略的交易者假设，他的公司会非常快，非常有杀伤力，以至于在交易序列中它几乎总是能得到优先地位——能够第一个买，第一个卖。在它身后，就是市场深度，就是其他交易订单，是市场的剩余部分。
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文件的作者说，我就是要赢（或者说，我总是不想损失）。他盈利一个最小报价单位的概率会“显著大于”损失一个最小报价单位的概率。
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但是，这又如何呢？
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像交易机器或者普通的共同基金一样的市场参与者，是给他们垫背的。接下的主题，也就是实施这个策略的前提，准确地阐释了垫背是什么意思。
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“在给定的价格水平上，如果我们身后有充足的市场深度，我们可以有效的自我保护，使我们免受损失。为什么呢？如果我们选择我们的订单，我们可以立刻通过与我们身后的其他订单交易来消除风险。
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换句话说，如果剥头皮策略交易者买进一只股票（被“选中”），但是他的算法突然侦测到，这只股票的价格很可能下跌，他们可能看到大量的卖单堆积在交易序列上，那么他能快速反转，把买单卖给站在他身后的接盘者，结果产生了一个“退出”（既没有盈利也没有损失）。他之所以能这样做，是因为他的电脑系统“对于市场行情变化，能够反应得足够快，即使最坏的情况，也总是能够反应过来，能够退出或者取消订单”。
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当博德克意识到这意味着什么时，他惊呆了。这是交易的最高境界，剥头皮交易描述了一个从不失利的有效策略，不管什么时候，只要公司算法侦测到市场有不利于自己的微小变化，市场的其他参与者就能够对它提供保护。
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这个策略熠熠生辉，同时又邪恶丑陋。
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博德克仔细思考这究竟意味着什么。一个发现了几乎确定能在每一笔交易上盈利的策略的公司，实际上就发现了市场漏洞。交易就是到各个市场冒险，但是这个文件的作者描述了一种几乎无风险的交易。
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博德克遇到了这样的情况，退一步讲，其他没有采用剥头皮策略的交易者也遇到了这样的情况，这就好比在高速路上开车，你每次尝试加速，另一辆更快的车总是在你前面，你永远无法超过它。无论你使出多少技巧，这辆车（当然，以剥头皮策略作为引擎）总是领跑赛道。这就好像，当一辆马克重型卡车在你身边行驶时，只有它突然急刹车时，你才可能超过它。
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假如说，你的共同基金经理打算买进5万股埃克森股票，当然，他不会仅仅用一个订单立刻买进5万股，如果是这样的话，机器人会活生生地吃掉它。他会把订单分成碎片，1000股一片，甚至更少，然后，他才会下单。第一个1000股买单飞进交易所时，埃克森上一笔的交易价为72.5美元。
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但是订单没有被执行，它躺在那里不动，当卖者突然逃跑时，它骚动起来。机器人，其中一些使用剥头皮策略或者相似的其他策略，跳到了基金管理者的订单前面，在他们之前买进。但是，之前在哪里似乎都看不到这些买单，它们被隐藏起来了。
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机器人之所以能成交，因为它们使用特别类型的订单，这种订单使它们能够跳到基金管理者前面。交易活跃是因为它们的雷达侦测算法感受到市场正在逐渐上扬。
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为什么呢？
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