1703538796
1703538797
当然，对冲基金的低流动性也会对某些投资者造成额外的阻碍。在市场下行或压力错位期间，会出现流动性枯竭、市场停顿、交易难以进行的情况。许多对冲基金经理和投资者在2007年、2008年和2009年经历了这种情况，当时发生了次贷危机，似乎大家都只要现金，这使得很多人开始怀疑对冲基金到底能给投资者带来多少价值。虽然在这个问题上争议还在继续，但是投资者在做出投资对冲基金的决策时，除了考虑以上问题以及最近发生的事件，还要牢记以下因素：
1703538798
1703538799
● 杠杆的使用：过去5年，对冲基金利用杠杆在向上的市场环境中增加了收益，但是在向下的市场环境中，杠杆可能会导致收益下降或者在债券和信用市场中的标准差增大。
1703538800
1703538801
● 不良表现：当预期收益无法达成时，有些对冲基金可能会通过增加投资风险来提高收益或弥补过去的损失。
1703538802
1703538803
● 流动性：投资者必须弄清楚，流动性条款及风险概况是否与投资相匹配。
1703538804
1703538805
● 投资风格的改变：有时，资金的流入和基金经理的丰厚报酬也不足以让基金经理专注于他们的核心业务，或者保持符合其投资风格的投资策略。比如，习惯进行股票多空投资的基金经理，就不应该去投资固定收益证券。
1703538806
1703538807
● 透明度：如果卖空头寸被公布或者激进的买入计划被公开，就可能损害基金经理的经济利益。由于无法获知全部投资头寸，缺乏做空头寸的投资者只能依赖不完整的投资组合模型。
1703538808
1703538809
对冲基金使用的投资策略有相当的广度和深度，最常见的策略包括：
1703538810
1703538811
● 全球宏观策略。
1703538812
1703538813
● 商品交易顾问基金（简称CTA）/期货投资基金。
1703538814
1703538815
● 多空股权。
1703538816
1703538817
● 特定行业的多空股权。
1703538818
1703538819
● 风险套利。
1703538820
1703538821
● 固定收益套利。
1703538822
1703538823
● 按揭抵押套利。
1703538824
1703538825
● 资产支持证券套利。
1703538826
1703538827
● 兼并套利。
1703538828
1703538829
● 统计套利。
1703538830
1703538831
● 可转债套利。
1703538832
1703538833
● D条例利用发掘。
1703538834
1703538835
● 信用套利。
1703538836
1703538837
● 新兴市场。
1703538838
1703538839
● 多种策略。
1703538840
1703538841
● 事件驱动。
1703538842
1703538843
● 问题资产投资。
1703538844
1703538845
● 定量模型资产抵押型贷款。
[
上一页 ]
[ :1.703538796e+09 ]
[
下一页 ]