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● 策略相关性风险。投资组合在不同的市场环境下进行了压力测试以确保投资组合相关性最小化。头寸的调整还将进一步降低持续的风险。
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（iii）可转换债券套利策略：
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● 利差风险。可转换债券套利包括独特的证券头寸，可根据市场条件调窄或调宽与LIBOR或政府债券利率之间的差异。β对投资组合进行对冲，包括可以缓解潜在利差风险的面向信用的互换安排。
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● 凸性风险。凸性风险通过抵消工具和公开交易期权来对冲。
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● 波动性风险。一般来说，可转换债券看多转换期权，因此在大多数情况下，具有多头波动性。这是通过多元化和交易上市期权来管理的。
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● 发行人风险。包含在利差和波动性风险中，重要的是通过良好的基本面和信用分析来指导投资决策，从而最小化单个公司或特定行业的风险。
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（iv）事件驱动策略：事件驱动型交易的风险由以下一些因素决定，包括：
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● 政府和监管机构干预风险。
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● 公司的基本面风险，他们的资产负债表，以及其他相关信息。
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● 影响交易价格的一般市场条件，超过上限等。
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● 其他利益相关方在交易上的出现或影响，包括竞争性收购方、消费者群体和积极股东等。
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b）请详细介绍投资过程，包括交易评估、执行和风险管理。
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核心敞口管理：
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（名称）努力做到：
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（1）将基金风险最小化到与利率整体水平和方向一致（如果是相对价值/套利投资工具）。
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（2）将基金风险最小化到与股价整体水平和方向一致（如果是相对价值/套利投资工具）。
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（3）通过运行和分析风险暴露报告，压力测试和相关性管理来控制亏损并确保资本保值。交易员必须进行监控和审慎管理，如有必要，清掉那些业绩状况与先前的分析结论、提前还款策略、预期不匹配的，或其他因市场基本面的变化，头寸或投资组合的原始风险回报特征已改变的头寸。
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前沿投资分析和风险管理的过程：
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风险评估和管理的过程从交易识别，执行，风险管理，一直到运营。该过程是连续的，并且通常如下进行：
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（1）识别分析与市场信息、事件相关的异常/错位/套利/投资的机会维度，以及经济或数学可确定的关系。
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（2）与历史和经验数据相关的套利机会维度；识别分析核心经济/技术/市场原因的套利机会；获取时间和持久性相关的套利机会的评价；评估证券未来移动的概率和经济评价。
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（3）拟议投资头寸与当前投资组合的相关性的确定。降低组合中相关性风险的投资机会有较高的可能性被执行。
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（4）识别计算允许隔离和获取相对价值机会，并最小化其他市场风险的对冲工具的可用性。
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（5）审查融资（例如回购协议）市场、流动性和机会。例如，分析确保交易成本最优化的相关证券的流动性和执行渠道。
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（6）开发获利和止损的退出策略。
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