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●和衍生品相关的全部风险敞口不能超过UCITS基金的总净值。
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●计算风险敞口时必须考虑到标的资产当前的价值、对手方风险、未来市场走向，以及可用于清偿头寸的时间。
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●针对场外交易的衍生品，单一对手方的风险敞口不能超过基金净值的10%（如果对手方是任一欧盟信用机构或者等同的机构），在其他情况下则不能超过基金净值的5%。
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对于场外衍生品交易，对手方必须受制于审慎监管，场外交易的衍生品必须每天进行可靠的和可验证的估值，并且在任意时刻都能被平仓。被允许的场外衍生品的标的投资包括UCITS基金，根据它的章程文件（Constitutional Documents）可以投资的金融指数、利率、汇率或者货币。选择金融指数作为场外衍生品的投资标的是一种管理技术。然而根据产品指令，主管当局可能要求金融指数的标的资产就是该UCITS基金可以直接投资的资产。
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当涉及对衍生品的投资时，必须向主管当局出示专门的风险管理报告。UCITS必须证明它拥有适当的风险管理控制和估值程序。然而，在指令中并没有规定如何实施风险管理过程，因此，这主要由各成员国自行决定。值得注意的是，当金融衍生品未构成基金投资的主要部分，而是出于有效的投资组合管理的目的被使用时，这些风险管理程序仍将适用，并将覆盖任何先前针对以有效的投资组合管理为目的而使用衍生品的条例。同样应被注意到的是：卖空（Short Sales）在UCITS中仍然是被禁止的。
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FOF（Funds of Funds，基金中的基金）
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根据产品指令，FOF如果符合以下几种情况则有资格成为UCITS：
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●作为UCITS被建立的基金中的基金，被允许投资其资产净值的10%到单一UCITS或等同的产品中，如果该等同产品的结构有着和UCITS相类似的风险分散原则、杠杆和法规控制，根据产品指令，
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成员国被允许将10%的限额增加到20%。
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●对除了UCITS以外的基金的总投资不能超过基金资产净值的30%。
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●UCITS不可以购买任意单一UCITS 25%以上的基金单位。
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●如果该标的基金被允许将超过其资产净值的10%投资于其他的基金中的基金，则UCITS基金中的基金不可对其投资。
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指数追踪基金（Index Tracking Funds）
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在基金的目的是复制指数的情况下，当投资包含同一机构发行的股票或债券时，该投资限额为UCITS基金净值的20%。成员国可以根据对特殊市场环境的判断，将该限额增加至35%。该指数必须充分分散，能够代表一个合适的基准，并以一种适当的方式发表。评估特定指数作为UCITS基准的适宜性是每一个成员国的责任。
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子公司（Subsidiaries）的使用
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产品指令规定，UCITS可以出于管理、咨询或者市场的目的使用子公司，在子公司所在国回购基金单位。虽然不确定一些已经存在的子公司结构是否可以存在，但是产品指令确实取消了先前允许UCITS在非欧盟司法管辖区出于有效的投资组合管理，包括获取税收协定的目的而建立子公司的机会。
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资料来源：安永公司（Ernst & Young）；UCITS Ⅲ指令实用手册（UCITS III A Practical Guide）
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[1]100便士=1英镑。——译者注
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[2]UCITSⅢ指令由两项指令组成：管理指令和产品指令。管理指令，旨在向合规的资产管理公司提供“欧盟护照”，方便其在欧盟成员国范围内营运，同时放宽其可经营的业务范围；产品指令，旨在消除跨境销售基金的障碍，允许基金投资于更多资产类别。2009年1月，UCTISⅣ指令在欧洲议会获得通过，成员国需在2011年7月1日以前将UCTISⅣ指令纳入其本国法律体系，并实施相关措施。UCTISⅣ指令旨在加强欧盟UCITS基金体制的协调和统一，提高UCITS市场的效率，尤其是基金管理公司跨境业务的效率（资料来源：《基金从业资格考试统编教材——证券投资基金（下册）》，第216～221页）。——译者注
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基金事务管理指南 投资驱动
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投资者有着各种不同的背景和财务状况。他们通常是基于一些目标而做出储蓄和投资决策的，比如养老金，一些人恰好有闲钱并想要赚取比银行存款更多的利润。
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的确，投资水平会波动。当高利率、个人借贷或者工作不稳定导致现金吃紧时，流入投资基金的现金会明显减少。但不是所有的人都会受到同样的影响，因此有些人会缺钱，而有些人会有钱去投资。
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所以虽然现金流入可能波动，但可投资品种和投资数量普遍会有所增加。如今我们所在的投资环境中，一般的投资驱动有：
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