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1703551486 ●开曼群岛(Cayman)。
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1703551488 ●卢森堡(Luxembourg)。
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1703551490 ●英属维京群岛(British Virgin Isles)。
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1703551492 ●英属马恩岛(Isle of Man)。
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1703551494 基金也可以在其他交易所上市,但是其上市的主要原因在于允许机构投资者把产品加入他们的投资组合,因为这些机构基金是许多对冲基金投资者的重要来源,所以上市变得非常必要。
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1703551496 这里值得注意的是,对冲基金在证券交易所上市之后,位于都柏林的金融中心获得了巨大的发展。
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1703551502 基金事务管理指南 商业问题
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1703551504 在出现的许多商业问题中,对基金行政管理人来说特别重要的主要是以下的这些问题:
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1703551506 ●风险管理。
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1703551508 ●根据基金或监管条款计算资产净值。
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1703551510 ●根据基金或监管条款发布份额价格。
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1703551512 ●正确计算并向经理支付激励费。
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1703551514 ●根据监管要求和会计准则维护会计记录和编制账目。
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1703551516 ●确保基金和基金经理的合规性。
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1703551518 ●确保基金投资者的适当性和资格。
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1703551520 在费用方面,有必要了解公司实体的激励费计算中存在固有缺陷。例如合伙制的基金针对每个合伙人都有资本账户,因此可以通过每个账户的相关收益来轻而易举地确定激励费。而相比之下,公司持有的份额具有相同的单位价格,包括应计激励费。因为投资者在不同的时间以不同的价格购买份额,当面对同一份额价格计算激励费时,可能某一个投资者会获利而另一个投资者会遭受损失。因此可能存在需要缴纳激励费的获利投资者和不需要缴纳激励费的亏损投资者,这暗示着两个不同的份额价格。在这种情况下,经理可能无法获得他应得的全部报酬,且在投资者之间还会有某种补贴。在此情况下通常会寻求某种形式的平衡,并采用一些方法来纠正这些异常现象,这些都是经理和行政管理人应该探索的问题,在本书后文中会有所涉及。
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1703551526 基金事务管理指南 投资问题
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1703551528 当涉及基金结构时,必须对投资策略进行评估。基金中的资产配置需要不时地做出一些调整,通常涉及一个或多个投资机会、认购/赎回、税收和监管问题。
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1703551530 在某些情况下,主经纪人的影响力会决定投资问题,特别是在贷款、抵押品、风险敞口、杠杆作用等方面。
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