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基金事务管理指南 第三章 共同基金和开放式投资公司
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背景
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共同基金和开放式投资公司（Open Ended Investment Companies，简称OEIC）有时也被称为可变资本投资公司（简称ICVC），都是集合投资计划。
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据一些行业内的信息来源如“投资百科”（Investopedia）所说，历史学家们并不能确定投资基金的起源。有人将1882年荷兰国王威廉一世（King William I）创立的封闭式投资公司作为第一只共同基金，而其他人指出1774年荷兰商人阿德里安·范·凯特维奇（Adriaan Van Ketwich）建立的投资信托给了国王这个想法。范·凯特维奇很可能从理论上说明了分散投资会增加对拥有最低资本金的小型投资者的投资吸引力。范·凯特维奇的基金名字是“Eendragt Maakt Magt”，字面意思是“团结创造力量”。下一波类共同基金包括1849年在瑞士成立的一只投资信托，紧接着19世纪80年代在苏格兰建立了类似的投资工具。整合资源、使用封闭式投资来分散风险这一想法很快在英国和法国扎根，并在19世纪90年代进入美国。
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开放式基金出现在20世纪20年代，如今有大量的涉及不同市场、行业和资产的开放式基金。
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在英国，单位信托基金曾是到那时为止最受欢迎的集合投资，但是引进法规允许的开放式投资公司导致一些单位信托基金转变为投资公司。
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基金事务管理指南 开放式投资公司
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开放式投资公司的结构是由授权公司董事、所有人/发行人，以及监控基金活动以确保其符合招股说明书的托管人构成。
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开放式投资公司可以发行记名股票，也可以发行无记名股票，或者两者都发行。该公司的股份登记必须每天更新，包括授权公司董事持有的记名或无记名股票，以及投资者持有的记名股票。
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股票的发行、销售、赎回或注销将以单一市场的中间价格（即“单一定价”）进行，且该价格是资产净值，可以反映开放式投资公司投资的市场价值。当交易发生时，股票必须在每个交易日以资产净值被发行或赎回。
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基金事务管理指南 稀释费用
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购买或出售股票的真实成本会高于计算股价时使用的价值。在特定情况下，例如巨额交易，这会对基金股东的利益产生不利影响。为了预防这种影响（“稀释作用”），授权公司董事有权要求股东支付稀释费用（Dilution Levy），要么作为股票发行价格的附加部分，要么作为注销价格的减免部分。如果确定收取这笔费用，授权公司董事必须向开放式投资公司支付，将其作为计划财产的一部分。
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基金事务管理指南 份额类别
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开放式投资公司的份额由若干不同的类别组成，如下所示：
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●收入份额（Income Shares）是指定期向股东分配收入的份额。即根据基金条款，向股东支付收入分配的金额。
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●净累计份额（Net Accumulation Shares）是指相关收入（公司扣税后的净额）定期记入本金的份额。收入分配不支付给股东而是加到开放式投资公司的本金中，由此进行再投资。
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●总累计份额（Gross Accumulation Shares）是指收入定期记入本金，但是根据相关税收法律，公司不扣除任何收入所得税的份额。
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