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1703552191 投资组合当前的资产配置(比重)如表7.2所示。
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1703552193 表7.2 投资组合当前的资产配置
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1703552198 基金经理被告知他有一笔10万英镑的净流入现金流。鉴于当前比重,10万英镑将按如下方式进行投资:
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1703552200 ●6万英镑投于股票。
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1703552202 ●2万英镑投于债务。
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1703552204 ●1.5万英镑投于其他。
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1703552206 ●5000英镑以现金形式持有。
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1703552208 如果净现金流是流出的,基金经理将按照比重减持各类资产以获取资金。为避免对投资组合的破坏,基金经理也可以寻求其他方式来产生现金流。例如,基金可能有借贷的能力,但是借贷授权条款可能不允许为赎回份额而进行借贷的情况。
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1703552210 图7.1是我们在之前的章节中看到过的,它表明了和基金相关的通用流程。
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1703552215 图7.1 基金事务管理工作流程
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1703552217 我们可以看到,投资者的活动会导致基金经理需要根据现金流来变动行事。当基金经理购买或出售资产时,由此导致的交易和相关付款都需要在分类账簿进行更新,这包括:
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1703552219 ●认购。
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1703552221 ●赎回。
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1703552223 ●资产购买。
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1703552225 ●资产出售。
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1703552227 ●佣金、费用和报酬。
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1703552229 ●税费(在适用的地方)。
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1703552231 ●股息、利息和其他收入。
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1703552233 ●对投资者的收益分配。
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1703552235 除此之外,一些其他的会计科目对某些类型的产品来说是必要的,比如要求追缴保证金的衍生品。
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