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基金事务管理指南 [:1703550565]
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基金事务管理指南 资产交易
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导致投资组合资产发生交易的原因有两点。一是上文描述的投资者活动，二是基金经理对实际持有的资产组成的战略决策。
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请记住基金经理在设法向投资者交付基金回报，且该回报通常是与基准挂钩的。在除追踪基金之外的大多数情况下，基金经理通过战术资产配置和股票选择来寻求超过基准的表现。
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因此，基金经理会利用内外部结合所获得的研究信息，从一个资产转移至另一个资产，或者根据情况来决定增加或减少某一资产及资产类别的持有（参见表7.3）。
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表7.3 资金经理的资产交易
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基于研究分析，股票挑选者决定增加BP公司的持股并减少对Exxon Mobil公司的持股。这些交易必须记录在投资组合记录中，如此才能正确显示新的投资组合头寸（参见表7.4）。
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表7.4 投资组合变动记录 （单位：股）
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基金事务管理指南 [:1703550566]
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基金事务管理指南 收入和权益
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投资组合中持有的资产可以产生特定的收入或其他权益，需要被识别出来并在投资组合记录中有所体现。这些最常见的权益都分别与股票和债券的股息和利息相关。然而，其他类型的公司行为也会导致投资组合记录的更新，例如，普通股票的红股发行（Bonus Issue）或者债券的提前赎回。
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请记住，托管人实际上会处理公司行为，此时应更新并核对基金经理记录的头寸。
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如果在持有BP公司股票时发生了诸如2比1配股（2 for 1 Capitalisation）或发行红股，可以使用与之前相同的一张表格来说明头寸的再次变动（参见表7.5）。
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表7.5 投资组合变动记录 （单位：股）[1]
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通过如下包含价格和价值的表7.6和表7.7可以说明未更新基金记录的影响。
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表7.6 投资组合变动记录 （股票单位：股）[2]
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表7.7 正确的头寸 （股票单位：股）[3]
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