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正因为资产净值会不断地变化，且必须向投资者公布，因此行政管理人需要就资产净值和单位净值向经理提交报告。经理负责发布资产净值，且要检查总体估算的合理性。基金会设定计算资产净值和发布份额价格的时间，但是不同的基金可以设定不同的时间来做这些事。通常在每个交易日结束时进行资产净值和基金份额的重新估算。
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资产净值展现的是基金价值的快速指示（Snap Shot Value），而不是基金的业绩表现。这是因为很多基金在不断地支付收益，有时甚至是资本的增值部分，而开放式基金所管理的资金同样也是波动的。
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为了从业绩角度说明为什么资产净值不能代表价值的增长和下降，我们可以看下面的例子。
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如果基金的资产净值从5英镑上涨到10英镑，这样看来基金实现了100%的增长。然而，如果在这期间发生了一笔2.5英镑的收益分配，那么基金的真实业绩就是150%。
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所以基金的资产净值是基金的总资产减去它的总负债，且资产净值极有可能每天变化。
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通常，零售基金必须每个工作日至少计算一次它们的资产净值，而那些经理不再发行或注销份额的封闭式基金可以不那么频繁地计算基金价值。英国的投资信托公司不通过计算资产净值来估价，而是通过在交易所上市的份额在市场上的交易价格进行估价。
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开放式投资公司通过用它的资产净值除以发行在外的份额数量来计算单位净值。因为资产净值和投资者持有的份额数量是每天变化的，所以基于这两者的单位净值也是每天变化的。大多数共同基金在日报或其网站上公布单位净值。单位基金和传统的单位信托基金的要价和出价都是基于信托的资产净值。
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资产净值计算是作为整体基金事务管理工作流程的一部分进行的，该工作流程如图8.1所示。
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图8.1 基金事务管理工作流程
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[1]此处已被更正，原文是50英镑，存在计算错误。——译者注
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基金事务管理指南 [:1703550571]
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基金事务管理指南 基金的定价
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投资者收到的赎回价格是赎回时单位净值减去相应的所有费用（例如申赎费用、稀释费用等）。同样，买方买入的基金份额价格是购买时单位净值加上所有费用。
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直觉告诉我们共同基金的单位净值（即基金中所有资产减去负债和应计费用后除以发行的份额数量）应该与它的市场价格相同。但通常封闭式基金（是指发行的份额数量固定且不能改变的一种基金）会以高于或低于它的资产净值进行交易。当这种情况发生时，若基金以高于它的资产净值的价格交易，则为溢价交易；若基金以低于资产净值的价格交易，则为折价交易。
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为什么它会以不同的价格交易？
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以下是基金会溢价或折价交易的一些可能的原因：
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●供求关系将调整交易价格。
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●如果对基金的需求高而供给低，那么通常市场价格会超过资产净值。
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●如果需求低而供给多，那么市场价格通常会低于资产净值。
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●对基金负责的管理团队本身如果被高度评价，那么想要持有基金的投资者可能会支付溢价（反之，基金就有可能折价交易）。
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●预期——和股票类似，对基金表现的预期会影响市场价格高于或低于资产净值。
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