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大多数零售基金和信托在对其投资组合的证券价值使用杠杆或借贷权利上存在限制。许多监管机构要求从事于特定投资技术（包括使用期权、期货、远期合约和卖空）的基金“轧平”它们的头寸。这些要求已经完全限制了零售基金在其投资组合中可使用的杠杆作用。
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然而，对于对冲基金来说，在对冲基金管理中使用杠杆和其他高风险的投资策略是很常见的。对冲基金最初被设计用来投资于股票，并使用杠杆和卖空以“对冲”投资组合对股票市场走势的风险敞口。然而，如今对冲基金顾问可以使用各种各样的投资策略和技术。很多是非常积极的证券交易者，他们对投资组合中持有的资产、投资目标和策略按比例地创建更大的和更频繁的变动。
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基金事务管理指南 4.定价和流动性
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总体来说，零售基金和认可单位信托被要求基于现成的市场价值和其他公允价值的市场报价（这由董事会本着诚信善意的原则来决定），每日为其投资组合估值，并为其证券定价。同样，基金/信托必须能够为投资者提供关于他们投资价值的及时信息。每日定价被设计来确保新的投资和赎回以准确的价格进行。而且，法律要求零售基金允许份额持有人随时赎回他们的份额。
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就对冲基金而言，没有特殊的规则管理对冲基金的定价和投资组合的估值频率。对冲基金投资者可能无法在任何特定的时间确定他们投资的价值，虽然当对冲基金被零售基金或对冲基金中的基金投资时，要求对冲基金进行每日估值，以便它的投资基金可以准确估算其投资组合的价值。
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基金事务管理指南 5.投资者类型
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共同基金
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只要在基金公司或信托持有户头拥有最低投资额，即可对零售基金或单位信托基金进行投资。开户之后，通常不要求最小追加投资。此外，虽然有些投资者会进行一大笔投资，但许多基金投资者会定期向基金或单位信托基金投入相对少量的资金作为长期投资策略的一部分。
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对冲基金
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投资者必须满足“合格身份”（Qualifying Status），通常这意味着对冲基金投资者被要求具有100万美元或更多的最低投资额，或者出具拥有大量财富的证明。
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基金行政管理人/登记过户代理人负责确保申请对冲基金份额的投资者满足适用于基金的监管要求。
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[1]资料来源：美国投资公司协会。
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基金事务管理指南 [:1703550580]
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基金事务管理指南 附录2
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欧洲证券监管委员会
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参考：CESR/05-484
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欧洲证券监管委员会关于可转让证券集合投资计划指令章节Ⅷ通知程序对监管者的指引
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咨询文件
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