1703555420
图1-7 无风险利润收益曲线
1703555421
1703555422
这种无风险获利的交易公式可以总结如下：
1703555423
1703555424
前提：同一月份期权合约
1703555425
1703555426
Call（看涨期权）部分
1703555427
1703555428
低行权价的Call（看涨期权）的报价＜高行权价的Call（看涨期权）的报价
1703555429
1703555430
操作：买入低行权价的Call（看涨期权）
1703555431
1703555432
卖出高行权价的Call（看涨期权）
1703555433
1703555434
Put（看跌期权）部分
1703555435
1703555436
低行权价的Put（看跌期权）的报价＞高行权价的Put（看跌期权）的报价
1703555437
1703555438
操作：卖出低行权价的Put（看跌期权）
1703555439
1703555440
买入高行权价的Put（看跌期权）
1703555441
1703555442
除了同一月份期权合约不同行权价合约之间出现报价偏差带来的无风险利润交易机会，通过期权期货的组合、期权现货的组合、期权＋期货＋现货的组合策略，我们也可以获取无风险利润，这样的操作我们在之后的内容里都会讲到。
1703555443
1703555444
1703555445
1703555446
1703555448
期权：就这么简单 1.3 管理风险
1703555449
1703555450
期权可以帮助我们实现风险管理的多样化需求。期权可以改变我们持有的股票或期货仓位的资金收益曲线，调整收益曲线的斜率，放大或缩小风险敞口。
1703555451
1703555452
在没有期权的情况下，通常我们控制股票或期货持仓的风险，多是通过资金管理，仓位控制，以及设置不同仓位的止盈止损来进行的。而有了期权以后，我们可以通过期权的组合，锁定风险，锁定利润，调节持仓周期等方式来实现风险管理。这将使我们的持仓及风险管理更具灵活性，资金的使用效率也更高，资产的波动也更加平缓。
1703555453
1703555454
1703555455
1703555456
1703555458
期权：就这么简单 第2章 期权的历史
1703555459
1703555460
这一章主要讲述期权的起源及历史。如果你只是对期权的交易方法感兴趣，可以跳过这一章，本章可以作为茶余饭后、休闲娱乐时的营养补充。
1703555461
1703555462
1703555463
1703555464
1703555466
期权：就这么简单 2.1 起源
1703555467
1703555468
规避风险的需求最终导致了期权的产生。纵观期权发展历程，我们可以将期权的发展分为三个阶段：古代期权、近代期权、现代期权。
1703555469
[
上一页 ]
[ :1.70355542e+09 ]
[
下一页 ]