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反过来，我们假定股指期货当月合约如果一直在2350附近横盘震荡，且振幅很小，则当月期权合约的行权价格会变成初期7个行权价格，合约到期当天还是7个行权价格。
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小 结
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请大家一定要记住上面的图表，这将帮助我们深刻理解期权行权价格的变化，对我们未来寻找期权行权价格变化中的交易机会有很大帮助。
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期权：就这么简单 [:1703555130]
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期权：就这么简单 3.10 期权价值的构成
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期权价＝内涵价值＋时间价值
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内涵价值（Intrinsic Value）
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实值期权：标的资产价格与行权价格的差虚值期权：内涵价值为0
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时间价值（Time Value）
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期权价减内涵价值的剩余部分
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我们所看到的不同行权价位期权的报价就是期权价。由于不同行权价合约的性质不同（实值期权、平值期权、虚值期权），期权报价所包含的价值也会不同。
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期权的报价由内涵价值和时间价值两部分组成。实值期权的内涵价值为标的资产价格与行权价的差。虚值期权的内涵价值为0。这样所有期权的报价我们都可以得到下面的公式：
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实值期权报价＝内涵价值＋时间价值
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虚值期权报价＝0＋时间价值
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图3-14 实值期权
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图3-15 虚值期权
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由上面的公式，我们在做期权交易时必须要记住两点：交易实值期权我们需要同时考虑到内涵价值和时间价值这两部分价值的变化情况；交易虚值期权我们只需要考虑其时间价值的变化。
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时间价值（Time value），也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内涵价值的那部分价值。
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要点时间价值：合约到期时间价值为0。
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