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提高资金效率：
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到期当天中午2150P的价格为21.5，2200P的价格为71。如果平掉2200P的资金全部买入2150P。2200P只可以持有1手的资金，买入2150P可以持有3手。相当于在交易资金不变的情况下，原有持仓手数扩大了3倍，如果市场继续按照预期的方向发展，收益也同时扩大了3倍。
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期权：就这么简单 [:1703555172]
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期权：就这么简单 6.8 各种策略组合的实战应用
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图6-81 组合策略软件中的操作
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我们看到，期权的组合策略也是简单易于操作的，组合策略可以起到降低成本，减小亏损空间，获取无风险利润的机会。
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期权：就这么简单 [:1703555173]
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6.8.1 价差策略无风险利润交易机会
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Call的部分：
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牛市价差策略：买入一个低价位行权价的Call，卖出高价位行权价的Call。当由于时间价值的偏差，低价位行权价Call的价格＜高价位行权价Call时，就有了无风险获利的机会。如图6-82所示。
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图6-82 牛市价差Call部分的交易实例
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图6-83 无风险收益曲线
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熊市价差策略：买入一个高价位行权价的Call，卖出低价位行权价的Call。当由于时间价值的偏差，低价位行权价Call的价格和高价位行权价Call的价格的差，大于两者行权价的差时，就有了无风险获利的机会。如图6-84所示。
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图6-84 熊市价差Call部分的交易实例
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图6-85 无风险收益曲线
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Put的部分：
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牛市价差策略：买入一个低价位行权价的Put，卖出高价位行权价的Put。当由于时间价值的偏差，低价位行权价Put的价格和高价位行权价Put的价格的差，大于两者行权价的差时，就有了无风险获利的机会。如图6-86所示。
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