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Delta系数会随着标的物价格变动而改变，而Gamma系数即衡量Delta对标的物价格变动的敏感度。也就是说，Gamma系数越大，代表Delta系数随着标的物价格波动的幅度越大。
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Gamma（γ）=ΔDelta/Δs
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图10-2 Gamma值变化曲线
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Gamma值相等且为正：
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Buy Call（买入看涨期权、买入认购期权）；
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Buy Put（买入看跌期权、买入认沽期权）。
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Gamma值相等且为负：
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Sell Call（卖出看涨期权、卖出认购期权）；
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Sell Put（卖出看跌期权、卖出认沽期权）。
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平值期权：Gamma值最大。
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到期日越短：Gamma值越大。
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期权：就这么简单 [:1703555190]
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期权：就这么简单 10.3 Theta系数（θ）
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Theta系数是衡量期权价格对时间变化的敏感度，Theta风险就是代表因时间衰退（Time Decay），所可能带来的风险。
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Theta（θ）＝Δc/Δt
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图10-3 Theta值变化曲线
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Theta系数代表着期权的买方，每个时间单位所支付的时间价值成本。
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Theta值为负：
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Buy Call（买入看涨期权、买入认购期权）；
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1703557910
Buy Put（买入看跌期权、买入认沽期权）。
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Theta值为正：