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Sell Call(卖出看涨期权、卖出认购期权);
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Sell Put(卖出看跌期权、卖出认沽期权)。
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平值期权:Gamma值最大。
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到期日越短:Gamma值越大。
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期权:就这么简单 10.3 Theta系数(θ)
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Theta系数是衡量期权价格对时间变化的敏感度,Theta风险就是代表因时间衰退(Time Decay),所可能带来的风险。
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Theta(θ)=Δc/Δt
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图10-3 Theta值变化曲线
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Theta系数代表着期权的买方,每个时间单位所支付的时间价值成本。
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Theta值为负:
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Buy Call(买入看涨期权、买入认购期权);
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Buy Put(买入看跌期权、买入认沽期权)。
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Theta值为正:
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Sell Call(卖出看涨期权、卖出认购期权);
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Sell Put(卖出看跌期权、卖出认沽期权)。
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平值期权:Theta绝对值最大。
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深度实值期权:Theta值趋向于0。
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深度虚值期权:Theta值趋向于0。
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Theta值的大小:受行权概率影响。
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