1703558724
1703558725
目前市场参与者对供需状况的了解，以及市场对供需的预期都已经反映在价格中了。你所要关注的就是历史价格和当前价格。你从这些价格中就能判断出目前的趋势（如果趋势存在的话）。观察图1-7和图1-8，前者是橙汁期货的周线图。你的工作就是根据图表预测橙汁合约价格未来走向——上涨还是下跌。
1703558726
1703558727
如果在该图所显示的时间内，一位自称橙汁专家的人交给你一份内容翔实的研究报告（以商品市场的实践，他可能是想将其卖给你），报告认为因为供应太多而需求太少，所以橙汁价格近期内肯定会下跌。你会信以为真并进场做空吗？我可不会这么做。难道你认为他是世界上唯一了解橙汁基本面的人吗？其实，最接近市场并且最了解市场的人是那些活跃的交易员。他们一直在推高市场价格。如果价格确信会下跌，那为什么现在仍在上升？这位专家很可能在最近两年内多次提出看空的建议，而每一次都是错误的。更佳的策略是，不要预测未来会发生什么事情，等到市场转为下跌趋势，与其预测一致之后再行动。
1703558728
1703558729
图1-8是标普500股指期货合约周线图，显示了1985~1987年蔚为壮观的一轮多头行情。如果在该图显示的时间里，有一位著名投资大师在电视节目中预测股市即将迎来猛烈的下跌趋势，你会因此进场做空吗？他所提出的判断来自他的秘密技术指标。这预测有多可靠？事实上他只是猜测而已，没有人知道未来的价格走向。
1703558730
1703558731
1703558732
1703558733
1703558734
图1-7 橙汁期货周线图
1703558735
1703558736
1703558737
1703558738
1703558739
图1-8 标普500股指期货合约周线图
1703558740
1703558741
最终的结果是他的预测完全正确。1987年8月正是主要股市见顶之时。你可能为其预测能力深深折服，甚至订阅他的市场通讯，想要借着他下次的灵感盈利。你所不知道的是：他在此前一年内每周都预测市场顶部已经迫在眉睫。如果你一开始就听从其建议，早就蒙受了惨重的损失。预测未来市场行为并精确到为商品交易所用的地步是不可能的——如果你能接受这一观念，就不会平白浪费力气（或许还能避免交易损失）。
1703558742
1703558743
要成为成功的投机者，你得顺应趋势，而非预测趋势。因此，在决定买进还是卖出时，你不需要凭灵感预测未来的供需状况。你也不必预期市场对最新的政治消息有何反应。你要做的只是判断出目前的价格趋势，并建立相应的头寸。如果趋势向上，你就买进；一旦趋势向下，你就卖出。还有什么比这简单？
1703558744
1703558745
我最喜欢的一部描写商品交易员的片子是艾迪·墨菲和丹·埃克洛伊德主演的《颠倒乾坤》（Trading Places）。丹·埃克洛伊德扮演的是一位专业商品交易员，在一家有钱的经纪公司工作。艾迪·墨菲扮演的是一位贫民区里的混混，装成失去双腿的残疾人，坐在手推车上沿街乞讨。那家经纪公司的资深合伙人为了墨菲和埃克洛伊德互换社会地位后会如何而打赌。两位合伙人将墨菲带到公司从事商品交易。
1703558746
1703558747
其中有一幕是墨菲置身于一间豪华办公室，桌上放着一台商品合约报价机，他正聚精会神地看着猪腩合约价格的一步步下跌。他信心满满地宣称：“买进价位在64.00。”在合伙人下达指令买进数百手合约之后，价格反转上扬，确实使公司和客户大赚特赚。
1703558748
1703558749
问题是，墨菲怎么知道猪腩价格要止跌回升？推想原因应是某些人受到命运垂青，拥有了根据过去价格变动预知未来价格变动的能力。他们坐在桌前，看着价格在荧光屏上逐点跳动，破解价格变动所揭示出的整体供需形势。在这里，价格变动犹如某种神秘的密码，而这种人就是所谓“盘感强”的人。令人惊讶的是，许多有经验的商品交易员居然相信某些交易员有种与生俱来的预测未来市场走向的心灵能力。
1703558750
1703558751
在我看来，能够持续以这种方式交易的人并不多见。不管这些人是否真正了解，他们一定是运用了特定的方法才能做到。这种方法必定遵循某些可靠的交易规则。他必须谨守这些规则而非神秘的心灵能力，才能在交易中创造利润。
1703558752
1703558753
就如同本书往后会谈到的，交易者利用大量方法来预测价格变动和研判趋势变化，其中许多已经在市场上包装出售，部分方法的售价高得吓人。我们将在第7章中揭示其中一些方法，而这些方法仅仅在有限时间内有效，但在其售出之后，或你想依其方法交易时，才发现有效期已过。长期而言，没有方法能够持续有效并值得信赖。预测趋势的可靠性比碰运气强不了多少。换句话说，你不如索性掷硬币来决定买卖。幸好，商品交易者不需要预测市场就能成功，你只要判断出趋势并顺势而为。
1703558754
1703558755
1703558756
1703558757
1703558758
机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558317]
1703558759
机械式交易系统：原理、构建与实战 成功的商品交易的3项基本原则
1703558760
1703558761
成功的交易不外乎3项基本原则，其历史和交易本身一样久远。在任何论及交易的书中都被反复强调，且每位交易者都耳熟能详。
1703558762
1703558763
（1）顺应趋势。
1703558764
1703558765
（2）截断亏损。
1703558766
1703558767
（3）让利润奔跑。
1703558768
1703558769
虽然每位亏损的交易者都知道这些原则，但仍然因为无法遵守而失败。我们会在下一章讨论其原因。
1703558770
1703558771
1703558772
1703558773