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（3）让利润奔跑。
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虽然每位亏损的交易者都知道这些原则，但仍然因为无法遵守而失败。我们会在下一章讨论其原因。
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机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558318]
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机械式交易系统：原理、构建与实战 第2章 人们从事商品交易失败的原因
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众所周知，从事商品期货交易持续赚钱的概率极低。根据不同渠道的统计数字，你听说有75%~95%的期货交易者是赔钱的。相当高比例的交易者由于亏损过大在6个月内退出交易。有些交易者开始倒挺幸运，但往往会变得过于自信，以致将先前所赚的利润回吐精光。因为他们尝过成功的甜头，所以在市场上持续交易的时间更久，这样一来他们造成的损失反而高于那些一开始赔钱就退出的人。
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商品期货交易事业的成功率如此之低，却仍能吸引大量参与者，这一点只有赌博堪与之相提并论。其实市场中的新手并非不知道成功机会渺茫。只不过他们都认定自己是那屈指可数的幸运儿。许多人都想一夜暴富。商品投机似乎比不动产投资的赚钱速度更快且更简单易行。它比赌博、赌马和彩票要复杂得多，但成功的机会比较大。对许多人来说，更重要的可能是因为商品交易属于智力的挑战，成功的同时也会名声大噪。在商品期货界，成功的投机者受人尊重，令人羡慕。因此，如果将商品交易喻为攀登陡峭山峰，那么成功登顶的回报会异常高。
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一旦开始尝试破解商品期货交易迷局，你将会乐此不疲。分析市场与进行交易是一项无与伦比且乐趣无穷的挑战。与其他嗜好不同的是：成功的回报着实巨大。有能力不断在损失后筹措到新资金的人会在连年亏损的情况下依旧交易。他们总能在交易中发现一些重要的东西，每笔交易都是交易生涯的崭新开始。
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你会发现新的操作建议值得一试，新书与新的交易系统也值得购买。在过去10年中，商品期货交易的教育培训跳跃式增长。我在1975年开始从事商品交易时，虽然其活跃盛况已在美国持续了数十年，但当时商品交易的专业书籍仍然屈指可数。人们的视野很受局限。谁知才过了12年，商品交易方面的著作已经林林总总。美国信息革命的各个方面都对商品期货市场产生影响，不仅出现了专业书籍与研究报告，还出现了录音带、录像带、数不清的讲座和电脑软件。
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人人都能买得起个人电脑的时代已经来临，这对期货交易者产生了巨大的影响。电脑的运算速度使得一般交易者逐日分析市场的能力大为提高。你从办公室回到家，打开电脑，然后去吃晚餐。晚餐还未用完，电脑就已经自动连线商品数据库，接收到你所需要的各个市场当日交易数据，完成对近期价格的复杂分析。然后，将所有市场分析归纳的结果以图表和数据形式打印出来。你可以一边喝咖啡，一边检视交易结果，然后决定明天的交易策略。在个人电脑的早期阶段，这一工作量需要耗费整整一个晚上，现在不到一个小时就完成了。
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通信卫星已使小额交易者能经由交易所获取即时的报价资讯。崭新而精巧的电脑软件使便宜的个人电脑将一连串报价转换为价格图，并且几乎能即时完成分析研究。例如，图2-1是日元期货5分钟K线图，图中显示了两条移动平均线，下面是相对强弱指标（RSl）。图2-2是猪腩期货合约的4分钟棒线图，图中有一条移动平均线，下面是随机振荡指标（也是一种振荡指标）。我们可以在市场交易时间内从电脑屏幕上看到每一张图，而每一个价位的变动都能在数秒之内显示在图上。价格数据的显示方法有很大的灵活性，而且可以运用一打以上不同种类的分析工具，而且大部分工具还可以调整其灵敏度，从而满足个人喜好及交易风格。
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场内交易员努力在喧嚣的交易大厅里思考交易策略，而场外的交易者却可以在舒服的办公室或家中观察这些复杂图形。他们能同时观察所有市场的动向，图2-3是道琼斯工业平均指数以及分别在纽约和芝加哥交易的两种股指期货合约。交易者可能认为股指期货和长期国债期货之间存在短期相关性。你可从图2-4中看出，交易者能在电脑屏幕上同时看到两者，并将图形对照比较。这是场外交易者拥有的一些真正优势。
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图2-1 日元期货（1988年3月合约）5分钟K线图
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图2-2 猪腩期货（1988年2月合约）4分钟棒线图
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图2-3 股指期货和道指1分钟图
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图2-4 标普500指数和长期国债1分钟图
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现在已经可以买到复杂精巧的电脑软件，用历史数据测试交易方法变得更加简单迅速。在本书后面几章，我会向你展示用历史数据对交易方法进行模拟测试的结果。任何交易方法都可以用电脑软件进行测试。任何能以数学公式表达的特定交易方法，都可以用历史数据来测试其在任何市场以及任意期限内的表现。也正是这种测试能力才能使本书的出版成为可能。
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尽管过去10年间，教育和技术都有了长足进步，但是交易的成功率也许毫无提高。我预期这种现象将永远持续下去。投机者交易失败的原因并不是什么秘密。我将这些原因归纳为六大类，它们彼此间也有联系。
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