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人人都能买得起个人电脑的时代已经来临，这对期货交易者产生了巨大的影响。电脑的运算速度使得一般交易者逐日分析市场的能力大为提高。你从办公室回到家，打开电脑，然后去吃晚餐。晚餐还未用完，电脑就已经自动连线商品数据库，接收到你所需要的各个市场当日交易数据，完成对近期价格的复杂分析。然后，将所有市场分析归纳的结果以图表和数据形式打印出来。你可以一边喝咖啡，一边检视交易结果，然后决定明天的交易策略。在个人电脑的早期阶段，这一工作量需要耗费整整一个晚上，现在不到一个小时就完成了。
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通信卫星已使小额交易者能经由交易所获取即时的报价资讯。崭新而精巧的电脑软件使便宜的个人电脑将一连串报价转换为价格图，并且几乎能即时完成分析研究。例如，图2-1是日元期货5分钟K线图，图中显示了两条移动平均线，下面是相对强弱指标（RSl）。图2-2是猪腩期货合约的4分钟棒线图，图中有一条移动平均线，下面是随机振荡指标（也是一种振荡指标）。我们可以在市场交易时间内从电脑屏幕上看到每一张图，而每一个价位的变动都能在数秒之内显示在图上。价格数据的显示方法有很大的灵活性，而且可以运用一打以上不同种类的分析工具，而且大部分工具还可以调整其灵敏度，从而满足个人喜好及交易风格。
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场内交易员努力在喧嚣的交易大厅里思考交易策略，而场外的交易者却可以在舒服的办公室或家中观察这些复杂图形。他们能同时观察所有市场的动向，图2-3是道琼斯工业平均指数以及分别在纽约和芝加哥交易的两种股指期货合约。交易者可能认为股指期货和长期国债期货之间存在短期相关性。你可从图2-4中看出，交易者能在电脑屏幕上同时看到两者，并将图形对照比较。这是场外交易者拥有的一些真正优势。
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图2-1 日元期货（1988年3月合约）5分钟K线图
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图2-2 猪腩期货（1988年2月合约）4分钟棒线图
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图2-3 股指期货和道指1分钟图
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图2-4 标普500指数和长期国债1分钟图
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现在已经可以买到复杂精巧的电脑软件，用历史数据测试交易方法变得更加简单迅速。在本书后面几章，我会向你展示用历史数据对交易方法进行模拟测试的结果。任何交易方法都可以用电脑软件进行测试。任何能以数学公式表达的特定交易方法，都可以用历史数据来测试其在任何市场以及任意期限内的表现。也正是这种测试能力才能使本书的出版成为可能。
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尽管过去10年间，教育和技术都有了长足进步，但是交易的成功率也许毫无提高。我预期这种现象将永远持续下去。投机者交易失败的原因并不是什么秘密。我将这些原因归纳为六大类，它们彼此间也有联系。
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机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558319]
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机械式交易系统：原理、构建与实战 缺乏了解
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知识确实是力量，但从事期货交易，光靠知识是不够的。最难的是行动。缺乏了解可能是此处所列六大类原因中最轻微的一个。尽管如此，商品交易者中间仍有些常见的误解，阻碍其取得成功。我曾在第1章中有所提及，这里再做些补充。
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如果你询问普通交易者“为何要交易”，答案往往是“为了赚钱”或诸如此类。答案显而易见，但如同投机活动的许多方面一样，最显而易见的反而是错的。我们可以肯定地说，多数商品交易者投身其中与其说是为了赚钱，还不如说是为了挑战、获得经验和刺激。他们其实不在乎能否赚钱。他们喜欢赚大钱，却不是为了花这笔钱。赚钱对他们而言只是业绩的标尺和成功的量度。
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对于多数商品交易者而言，真正的驱动力是自我意识（ego），但许多人并不了解这一点。他们想向自己和周围人证明，他们在众多交易者中是多么聪明过人。这会导致两个严重错误。其一是他们将交易的详细内容告诉其他人，以向人夸耀其成功。可问题在于，当一笔交易尚未结清时，他们会把面子看得比赚钱还重要。如果你在某个周末告诉你的高尔夫密友，金价将上涨，你已经买进大量黄金期货合约，但到了下周金价不涨反跌，你会做何反应？如果认赔出局，你可能就得在下个星期六的高尔夫赛场当中承认投资失败。若再持有一段时间，金价可能会反弹，你可以告诉你的朋友耐心等待，你还是对的。如果你对谁都守口如瓶，就不必担心在众人面前出丑。
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这也很好地证明了，为什么有人宁可选择折扣经纪公司，也不要通过全面服务经纪公司做交易。在提供全方位服务的经纪公司做交易，你往往会和经纪人讨论交易机会和理由，你与经纪人的关系像朋友一样。当你做出一些交易计划，自然会期盼成功。如果交易亏损，你不免会想象自己在经纪人眼中是失败的。如此一来，你的交易决策必定受影响。如果是经纪人做出的交易计划，他也会同样不愿在你面前失败。
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通过折扣经纪公司做交易时，与你交往的并非个人。你打电话给交易中心，与你交谈的人只管接受交易委托。他并不知道也不关心你为何下这个订单。他唯一关心的是快速准确地完成你的指示。你没必要因为交易亏损而感到尴尬。你不会在任何人面前出丑。你在交易时不再需要受到自我因素干扰。
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第二个错误就是过分重视预测，它同样强化了自我，而非以盈利为目的。准确预测市场未来走势给自我型交易者带来最大限度的满足感。它能让你感觉出人头地。在第l章中我曾提到，没有人预测市场的准确度能到达高杠杆性质的商品交易所需要的高度。进一步说，交易盈利并非仰赖准确的预测。这对期货的局外人而言有些匪夷所思。
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乍看之下，准确预测很明显能保证交易盈利，因此几乎所有交易者都花费额外的时间和金钱学习更好的预测方法。众所周知，分析基本面对预测趋势变化毫无助益。价格变动往往发生在基本面消息公布之前。因此交易者转向技术分析。
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