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那套系统在一个星期之后寄达。在解决了一些起始问题之后，马文便在他的电脑上操作这套系统。他发现，这套系统无法与他目前所使用的数据格式相容，因此必须通过电话拨号接收数据——他没有时间以人工方式输入所有的价格。他等了两个星期的时间才得到第1个系统交易信号。然后又花了两个星期，他才完成一笔盈利的交易。之前进行的头两笔交易则都是亏损的。系统建议交易者耐心持有亏损头寸，而不是进行新的交易，但是马文得赚些钱还贷款啊。虽然宣传册上的记录显示该交易系统的成功率为51%，但马文实际操作的结果却是失败率高达75%。他决定用他订阅的操作建议通讯中最好的一种来过滤系统的交易指示。当两者看法相符时，马文才进行交易。止损价位则以亏损小的为准。不过，这种策略仍然无济于事。
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“Trend-A-Matic交易系统”成了马文的灾难。11个星期的操作造成了9000美元的亏损。至此，马文账户中的余额已低于经纪公司规定的最低额度，他只好停止交易。然而马文并没有因此心灰意冷。他发誓要赚回投资的钱，偿还他的贷款，于是又新开了一个账户。他觉得这将使他有时间学习如何交易并寻找一套有效的系统。他还想：“另一方面，或许下一次我应该找一名专业的资金管理人……”
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马文·马蒂斯玛尼与一般专业交易者的差别在于，专业交易者有足够的经验学到分析方法的先天局限性。虽然市场行为有重复性和相似性，但也存在着足够的不确定性，使得预测成为不可能的事。专业交易者同时也知道市场分析方法前后一致的重要性。他有具体的攻击计划，就像职业高尔夫球选手开玩笑地说：“我总是全力挥杆，准备一击而中。”专业的商品交易者希望在市场出现大行情时能持有大量头寸。业余交易者常认为，专业交易者知道最好的交易机会在哪里。事实上，专业交易者一致承认，他们事前并不知道哪些交易会成功，平常看起来最没有希望的交易结果却是最赚钱的。
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专业交易者作为一个整体并无最优的交易时间框架。他们各自寻找符合个人交易个性的远景。某些人成为场内交易者，他们持有头寸的时间通常不超过几分钟。然而有些场内交易者持有头寸的时间则长许多。在场外进行交易的专业人士包括：当日平仓的日内交易者、中线交易者和长线交易者。他们的共同点是，每一个人都倾向于坚持一种——也就是他们最得心应手的时间框架进行交易。
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每一位专业交易者都有识别交易机会的独门功夫。他遵守计划规定的进场条件。他往往会在他的时间框架内顺应市场趋势方向，而非预测趋势的转变。他们在处理亏损头寸时毫不手软。近年来，法兰基·乔（Frankie Joe）已经成为20世纪七八十年代中最佳且最出名的一流投机者。他有一套非常简单的交易方式。他曾透露他真正的秘诀就是“永远不要带着亏损回家”。这意味着除非账面盈利，否则绝不在收盘后仍持有头寸，他的资金管理规则将尽早认赔运用到了极致。它听起来很激进而且不切实际，却相当有道理，特别是对短线交易者来说。如果你对你的成功交易进行研究，你会发现其中有许多（即使不是大部分）交易是立刻盈利而且以收盘价来计算是从来不会产生亏损的。在你将产生亏损的交易尽快了结的状况下，就可以赚多赔少。问题是法兰基·乔的方法可能会造成许许多多的小额亏损。业余交易者通常希望亏损的次数越少越好，因为对他们而言，这些都是他们失败的标记。
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专业交易者已经学会面对必然的亏损。他知道自己永远无法避免亏损，这就像早晨刮胡子一样已经成为他生活的一部分。他几乎不在意亏损，除非它超过交易计划所容许的程度。专业交易者很少将自我评价带入下次交易，几乎不会让其妨碍到清理亏损头寸。
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虽然专业交易者已经明了纪律的重要性，而且严格执行其交易计划，但还是很容易犯错。未能按计划进行交易，违反正确交易原则，推翻更好的判断——每一位专业交易者都犯过这些错误。这些错误发生之频繁总令我们感到讶异。完美无瑕的商品交易犹如镜花水月，对任何人类事业来说都是如此。
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对所有交易者而言，在非机械式交易与100%机械式交易之间存在着连续的过渡区间（你也可以将它想成从100%人为判断到非人为判断的过渡区间）。以100%机械式判断进行交易的人，从不必做任何交易决策，在任何情况下交易计划都会精确地告诉他该如何办。他唯一需要做的就是监视市场的交易活动状况。决定哪一种活动是他的计划所要求的，然后依照计划向他的经纪人下达交易指令。大部分情况下，这些计划都由电脑处理。交易者将市场数据输入电脑，电脑程序在计算之后告诉他如何进行交易。
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在区间的另一端，以完全非机械式判断进行交易的人是没有任何固定规则的。他的每一个交易决策都是依照当时的刺激而定，没有任何特定的导引，心里只想着市场将来怎么走才最有利于自己。虽然他试图从先前所犯下的错误中学习，但是随机强化效应会使他无功而返。
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明了随机强化的概念，对于学习如何正确进行交易至关重要。随机强化的意思是，做对某些事情时，你不一定会有回报，但在你做错某些事情时，也不一定会受到惩罚。行为科学家发现，在做动物试验时，使用随机强化的方式要动物学习指定的行为非常困难。相比之下。如果使用一致强化的方法就容易得多。请仔细思考一下一致强化与随机强化相比较的含意。如果一名盗贼每次入室行窃都被抓进监狱，盗窃案发生的概率将大为降低。假使一位交易者每次将错误头寸持有两天以上都亏损，交易者将迅速学会尽快了结亏损头寸。倘若所有不吸烟的人都至少活到75岁，就不会有多少人愿意吸烟。如果交易者每次抑制住快速落袋冲动的结果，都是赚得更多的钱，则所有的交易者都会让盈利继续放大。考虑之后你会发现这些都是显而易见的，问题是人们通常是依据一致强化的习惯去思考。他们在做对事情时希望得到回报，在做错事时则假定会受到惩罚。他们习惯以结果来判断他们先前行为的对错。由于市场价格行为存在一定的随机性，这种看来似乎合理的方法对商品交易却无效果。你绝不能以交易结果的盈亏来判断交易决策的正确与否，这也使得学习正确的交易行为变得极端困难。
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交易让人变得情绪化，只有尝试过的人才能明白。恐惧和贪婪的影响十分显著。人类的天性就是如此，如果靠一己之力进行交易，那么这两个负面因素总让你在投机竞技场中做出错误的决定。专业投机者最突出的特征就是他们已经学会控制自己的恐惧和贪婪。他们通过自律来完成这件工作，这必然意味着他们的决策过程必须遵循特定的结构。我相信成功交易者处理交易的方法都相当带有机械性，即使他们本身并不知情。因此，所有专业交易者都更偏重于机械式交易。绝大多数的业余人士则恰恰相反，偏重于非机械式交易。许多专业的资金经理人都运用100%的机械式交易系统来做出决策。未能100%机械式地进行交易的人，也不会经常容许个人的判断凌驾于系统之上。
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许多专业交易者并不使用数理分析系统。图表形态交易者就是最好的例子。这些图表交易者也有十分成体系的交易方法。他们确切了解自己要在何种图形形态中进行交易。他们对于特定图形形态的组成成分有自己的定义。他们知道在每一种形态的交易中，应该将止损价格设在何处，对获利了结也有明确的计划。
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一般人若想成为赚钱的交易者，最好的方法就是使用100%机械式的交易策略。如果你的目标是利润，而不是自鸣得意或是找乐趣，我建议你选择一个以上不错的机械式交易系统，然后依照它们的指示，在不同种类的商品市场中进行交易。当然你需要有足够的资金和勇气，才经得起无论使用何种交易方式都会发生并且无法避免的资金缩水。
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我对完全机械式交易方式的定义是：预先选定一组交易商品市场，拥有可应用于历史价格的数学公式，这个公式可以告诉你何时买进与何时卖出。进场建仓、认赔出局和获利了结都必须有各自的规则。同时，每一种交易系统何时启动交易、停止交易也要有规则。你仅仅需要做到：初步选择要交易的系统和市场，将系统的规则应用于市场价格的走势，并决定如何处理你希望获得的利润。如果你的交易系统是电脑化的，你必须提供电脑运算所需的价格数据，运行电脑软件，然后依照系统的指示下达交易指令。这应该不会花费你太多时间，如果你愿意，也可以雇用其他人替你做这些工作。
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请注意，这种交易方式不要求你对进行交易的市场具有专业知识。你不必阅读有关今年谷物收成和目前库存量的政府报告。你也无须成为经济指标与利率互动关系的专家。你可以免去研判未来数月或数年是通货膨胀还是通货紧缩的痛苦。你的交易系统会全自动地利用上述趋势所构成的商品价格变动来盈利，而不需要任何专业能力。无论交易趋势是向上或向下，也不管你对市场价格变动的预测正确与否，你都可以盈利。
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你必须学习的是机械式商品交易系统的理论和创建。这也是你购买本书的原因。在下一章，我将开始解说一般建立交易系统的方法。
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[1] 意谓做多做空都可以赚到钱，但是过于贪婪就不可能赚到钱。——译者注
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机械式交易系统：原理、构建与实战 第4章 机械式交易系统的创建
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今天你可以用不到1000美元的价格买到个人电脑系统，任何市面上卖的商品交易软件都可以在个人电脑上使用。只要大约2000美元就足以购买一部功能更强的电脑，其运算速度可达1000美元的电脑系统的两三倍。只要5000美元就可以买到数年前只有昂贵的迷你级电脑才能做到的电脑系统。加上目前快速的各式语言，这些电脑可以在数秒钟内完成令人惊异的工作。
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价格低廉的个人电脑的出现对于商品交易系统的使用者既是赐福也是噩梦。它之所以是上天恩赐，有两个原因。第一，电脑使得任何交易者都能用上人工计算过于复杂且耗时的交易系统，它能让交易者同时使用多个交易系统，也能兼顾更多的市场，而且使用的方法包含了复杂的数学公式。第二，也是重要的一点，电脑可以让交易者在实战之前先对交易系统进行严格的历史价格测试。我会在第5章中探讨交易系统测试的主题。
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电脑成为噩梦的原因是，由其创建的交易系统的历史模拟交易成绩令人侧目，但交易者依据系统在未来进行实战交易时却无法创造同样战绩。这些交易系统称为曲线匹配系统（curve-fitted system）。曲线匹配系统是由系统开发者检验历史价格，寻找有效的规则所建构成的交易系统。以下是一些我称为曲线匹配系统的例子。
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