1703559120
1703559121
图4-2 利用怀尔德抛物线系统交易的瑞士法郎日线图（1988年3月合约）
1703559122
1703559123
1703559124
1703559125
1703559126
图4-3 利用怀尔德抛物线系统交易的可可日线图（1988年3月合约）
1703559127
1703559128
1703559129
1703559130
1703559131
机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558329]
1703559132
机械式交易系统：原理、构建与实战 系统优化
1703559133
1703559134
怀尔德运用一套线性加速方程式计算止损点，在方程式中，每当市场出现新的极端价格，止损点就以0.02的加速系数增加。他并没有解释为什么使用0.02这个数字，而不是0.01或是0.03。只要他不是经过历史价格测试后才选定0.02这个数字，这套系统就不属于曲线匹配型。然而我们在设计交易系统时，想要找出过去价格变化中最有效的加速系数是十分自然的。这个过程被称为优化。电脑将测试你指定的每一个加速系数值，然后计算出对应的盈利结果。
1703559135
1703559136
假使你发现过去5年中各个市场都有不同的最佳加速系数，你会针对不同市场的交易使用该市场的最佳系数吗？如果再将历史数据按月份分解，对每个月份单独测试，你可能会发现每个月份都有自己的最佳系数，那么你会根据当前月的数据来调整系数吗？当你进行棉花期货交易时，是否会因为依据历史价格测试的结果，而在1月使用0.15，2月改用0.203，却在3月使用0.146作为加速系数？而你可以依照相同的测试方法找出每个市场每周甚至每天的最佳系数。毫无疑问，这样创造出来的交易系统简直就是前面介绍过的曲线匹配季节交易系统的翻版。
1703559137
1703559138
如果用电脑对过去5年10个不同市场的价格数据进行每月最佳加速系数的测试检验，结果很可能是每个市场都出现了12套不同交易规则，即总共会有120套交易规则。你仍旧可以将它视为一套系统。与怀尔德当初创立的对所有的市场都只使用单一规则的系统相比，拥有120套规则的交易系统可以产生更高的历史模拟交易盈利。
1703559139
1703559140
如果让你来预测这两种交易系统中，哪一种在未来运作上盈利的可能性更大，你是否会选择复杂度较高的系统——仅仅因为其在历史测试中盈利较多？如果你的答案是肯定的，你最好将这一章的内容重新读一遍。如果你的答案是否定的，那么恭喜你答对了。曲线匹配交易系统正是利用历史价格轨迹来创建系统规则及最佳系数，这就决定了若将其放在同样的历史数据中进行测试，保证会有不错的盈利，但这根本无法保证未来交易的成功。
1703559141
1703559142
不同市场是否应该使用特定系数，这个问题则较难解答。假设你发现在过去5年中，白银市场的最佳加速系数是0.025，黄金市场的最佳系数为0.108，美国长期公债（T-Bond）为0.022，则你进行这些市场交易时，是否会使用上述的系数来取代原本的0.02。如果这样做，你所操作的就是一套经过优化的系统。虽然这套系统属于曲线匹配型，但是与另一套针对不同市场各个月份合约使用特定系数的系统相比较，程度仍然较为轻微。
1703559143
1703559144
完全不考虑历史价格而设计出一套普遍适用于所有市场与任何时段的高盈利系统，这种好事只有梦境中才有。这种事是不会发生在现实世界中的，你还得从美梦中醒来面对现实。在面对数学式交易系统的复杂公式时，我们总会发现许多可变的参数。唯一能够让你提升交易系统绩效的方法，就是利用历史价格以不同的参数赋值对系统进行测试。因此，适度地优化系统是必要的。但如果过度优化，你的交易系统将是一套高度曲线匹配的系统，这将使该系统未来绩效的可信度降低。
1703559145
1703559146
我们对系统进行历史价格测试时，必须牢记什么是自己的目标。我们的目标并不是要建立一套在过去操作绩效最佳的系统。我们想要创造能在未来产生最大盈利的系统。未来才是你能赚到实际财富的竞技场。
1703559147
1703559148
大多数交易者不知道怎样分辨只能在历史价格测试中盈利和能在未来实际交易中盈利的系统。历史价格测试这个主题包含了许多交易系统设计者和评估者必须回答的痛苦问题。我们会在下面两章中检视这些进退两难的问题。
1703559149
1703559150
1703559151
1703559152
1703559153
机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558330]
1703559154
机械式交易系统：原理、构建与实战 第5章 商品交易方法的测试
1703559155
1703559156
商品交易者有两种极端的类型。第一种人想尽快赚钱而迫不及待地开展交易，因此很少用最新历史数据来测试其新技巧以验证其有效性。他们对于该交易技巧深信不疑，仅仅因为它的来源充满权威性，或因为他们看到该技巧在一些走势图中的绩效令人叹为观止。另一极端类型的交易者认为，过去有杰出业绩的技巧在未来也想必能够带来利润。依据他们的想法，某技巧的过去绩效越佳，则用之于实际交易时，它博取丰厚利润的机会也越大。上述两种想法对你的资金都同样危险。
1703559157
1703559158
根据联邦相关法律规定，凡是注册的商品交易顾问（Comm-odity Trading Advisor，简称CTA）必须向客户提出警告：“过去绩效并不保证未来结果。”犹如其他重要的商品交易真理，这一事实人人皆知，但几乎没有人会真正地接纳它。假如我告诉你，我发现了大豆期货的某种特定价格形态，在过去5年内出现这种价格形态后买入，则至少盈利5000美元的概率高达80%，你必然会对此感兴趣，是吗？假如我告诉你，相同的价格形态出现在棉花期货市场时，它有83%的把握预测盈利3500美元以上的走势，你可能会更好奇，是吗？现在，你明白我的意思了吧？这种谬误如此普遍，在逻辑学中被归纳为“后此谬误”，并有个奇妙的拉丁文名词“Post hoc ergo propter hoe”（后发者因之而发）。这种谬误认为，B发生在A之后，则A就是B的原因。
1703559159
1703559160
测试某商品交易系统历史数据如同试婚。它并不保证婚姻成功，但这是种绝佳方式，可以增进对双方关系的信心，并避免一些不愉快的意外。你可以通过测试历史数据，了解该系统的运作程序与局限性，使你受益良多。
1703559161
1703559162
在交易者拥有电脑前，有关历史数据的测试效果究竟如何，只能仰赖系统设计者的说法。在交易系统设计者拥有电脑之前，根本没有严格的测试，交易者只凭粗略的测试或信心去做交易。就目前而言，除了资金极少的交易者，大多数人在财务上均能够承担得起电脑与测试软件的花费，人们再也没有借口使用未经测试的想法来进行交易。然而。决定测试某系统仅是问题的开端。如果你想获得真实的结果，就必须了解如何测试。
1703559163
1703559164
1703559165
1703559166
1703559167
机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558331]
1703559168
机械式交易系统：原理、构建与实战 数据的时间周期
1703559169