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最大单笔亏损
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改善系统绩效的最佳之处便是从最大亏损交易着手，滑点与佣金费用必须考虑在内。如果你能够消除或降低这些交易的亏损，则系统的绩效将可明显改善。
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已平仓多头（空头）交易
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某些电脑程序会显示做多与做空交易占总交易的百分比。此数值可以用来评估该系统利用市场上升趋势或下降趋势的效率。
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多头（空头）交易盈利比例
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电脑程序会将多头与空头交易加以区分，并决定两者各自的盈利百分比。这些数值通常反映市场的整体趋势，远胜于反映该系统的效率。一般而言，多头交易在多头市场较易成功，空头交易则在空头市场较易成功。
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盈利（亏损）交易平均持仓时间
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电脑程序会将盈利与亏损交易加以区分，并计算这两类交易的平均持仓达多少个交易日。一笔交易若在开仓当天便平仓，则计为1天。这些数据可以衡量该系统属于长线还是短线。它们也能反映该系统做足盈利交易与控制亏损交易的能力。
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滑点及佣金总计
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电脑程序会将每笔交易所设定的滑点与佣金费用乘以已平仓交易总笔数。为了反映实际的交易状况，全部的交易均需扣除合理的成本。在本书中，每笔交易扣除100美元的滑点与佣金费用。
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保证金资金回报率
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某些电脑程序会计算保证金的资金回报率。它们会计算进行交易的天数、所需的保证金额度，列出累积净盈亏，再计算实际保证金的资金回报率。就我个人的观点，这项数据并无太大的意义，因为保证金额时有变动，而且交易者在账户内的资金通常都会高于最低保证金的额度。如果在同一市场中比较类似交易系统，这项数据能够帮助辨识最有效率的系统。能以最少交易天数获取同样回报率的系统是最有效率的，因为交易天数越少，风险暴露程度就越低。
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已平仓交易绩效比率
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我的全部电脑软件都会在历史交易报告中列出绩效比率，这是整体交易表现的专门衡量指标。电脑程序计算该比率时，并未考虑测试结束时的未平仓净值。在系统绩效方面，虽然每个人都有其自身的标准，但绩效比率是一项有效的工具，如果你使用电脑进行优化，可以通过这项比率，迅速锁定一组表现最佳的参数值。一般而言，系统的绩效比率若超过100便相当不错了，绩效比率若超过150则相当杰出，极佳的表现则可以产生200以上的绩效比率。
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涵盖未平仓净值的绩效比率
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测试结束时，如果存在大额的未平仓净值（无论是盈还是亏），则已平仓交易之绩效比率对系统的表现会有低估或高估的现象。在这种情况下，我在绩效比率的计算中会纳入未平仓净值。我的电脑软件所列出的历史绩效报告均包含此项数值。
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虽然要兼顾许多不同类型的绩效指标，但当对同一市场的同一时段进行测试时，重要的指标之间都存在着一种高度的相关性。每笔交易平均盈利最高的那些系统，其盈利系数通常也最高，而资金最大回撤则最低。最重要的是，你必须按照你认为重要的标准来评估交易系统。因为使用系统来进行交易的是你本人，当系统出现盈亏，承受压力情绪起伏的也是你本人。你必须对于系统的盈利能力有信心。如果没有这种信心，你很难在系统出现亏损时继续用它交易。
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勤勉的交易者希望在展开实际交易并承担风险之前，用历史数据来测试其交易理念。在本章中，我们审视了交易者将面临的各种挑战与抉择。有关建立有效的机械式商品交易系统，还有一个问题尚未解决，因为它是如此的重要，又极具争议性，所以我们需要用单独一章来讨论它。本书的下一章将针对纷繁复杂的优化问题提出独特见解。
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机械式交易系统：原理、构建与实战 第6章 交易系统的优化
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对商品交易系统的设计者而言，没有任何议题会比优化更重要。优化是指用交易系统的不同的参数组合来测试历史数据，由此精选出系统绩效最佳的一组参数值。个人电脑的普及使上述测试过程变得快速而精确。然而，该领域内的专家对于优化的价值存在激烈争论。为展现各路专家的见解，《商品交易者消费报告》（Commodity Traders Consumer Report，CTCR）聚集了6位背景各异的杰出专家，他们对优化的价值各执己见。我将这场虚拟的讨论转载于下。
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参加讨论的人有罗伯特·巴度（Robert Pardo）、杰克·茨瓦格（Jack Schwager）、鲍伯·桑曼（Bo Thunman）、史蒂文·基利（Steven Kille）、罗伯特·培累提厄（Robert Pelletier）与托马斯·霍夫曼（Thomas Hoffman）。罗伯特·巴度是设计与营销交易商品套装软件的巴度公司的老板，该公司产品包括许多价格昂贵的可优化系统，如波段交易者（Swing Trader）、Calvin与Max。他于1980年创立软件公司之前，曾经任职于经纪公司与投资银行。他曾经发表许多关于交易系统的文章。杰克·茨瓦格是Prudential-Baehe的研究董事。他曾经撰写了许多有关于交易的文章，并且是《期货市场完全指南》（A Complete Guide to the Futures Markets）的作者，我个人认为此书是有关期货交易的最佳书籍。鲍伯·桑曼在1977年由机床行业提前退休，自那以后便积极地进行期货交易，并设计电脑交易系统。1982年，他成立了“3000俱乐部”，这是由商品交易者所组成的团体，其成员通过俱乐部的刊物来交流有关交易的各种意见。史蒂文·基利则拥有Microvest，其业务亦是设计与营销商品交易软件。其中一套电脑程序称为BackTrak，它可以让没有电脑编程背景的使用者设计与优化交易系统。使用者还可通过BackTrak整合大量流行交易技巧与方法。罗伯特·培累提厄是商品系统公司的老板，经营着期货交易者的高端金融数据库。他在金融软件与系统开发上扮演着非常重要的角色，并撰写了许多相关的论文。托马斯·霍夫曼是退休的核工程师，从1983年开始全力投入商品研究与交易。他于1983年推出一套被称为“GM交易系统”的系统。他目前除了自营账户外，也代客理财。
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