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另一本书的作者或许便是安德鲁斯本人。安德鲁斯确有其人,他居住在佛罗里达。他经营一个非营利性的基金,销售一套500美元的交易课程并发行一份咨询报告通讯。分析通讯中的交易记录可以让人瞠目结舌。举例而言,在其1983年10月的4期报告中,共有39笔盈利交易,总金额为72038美元,但只有1笔375美元的亏损。他后来遭到媒体公开指责,称其记录是来自于后见之明。他显然是在走势发生之后改写了操作建议。或者,犹如彼得·安(Peter Aan)针对著名咨询公司广告所提出的批评,“商品交易中最简单的赚钱方法是捏造记录”。当然,安德鲁斯在分析报告中所展现的盈利能力是其500美元交易课程的绝佳广告。
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罗姆利确实提供了一项保证。这种虚幻的保证方式十分常见。它与上述拉里·威廉斯的“两倍退款”保证有所不同,威廉斯准许客户以纸上交易测试系统,罗姆利则要求客户必须以其系统进行为期1年的交易,然后才能索回490美元的退款。他知道,任何人如果能够以此系统进行交易,并承担为期1年的亏损,便不会索要区区的490美元。
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1984年这位仁兄又以佛罗里达州坦帕市注册的“市场概念公司”的名义,推销一套称为“考特88法则”的系统。宣传册中这样描述所谓的发明家
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亨利·考特在期货界已经浸淫数十年之久。年轻的时候,邻居有一位商品交易者,他买了一部豪华新车,考特与父亲受雇每个月都为该车进行数次清洗和保养。后来,考特与家人搬至郊区,附近有一幢漂亮的豪宅……整个地区最豪华者……结果其主人也是商品交易者。
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考特接受的培训是成为一名工程师。在第二次世界大战之前,这是人们所能够追求的最理想职业。但是当他了解到商品期货才是真正赚大钱的地方后,这种记忆就始终萦绕在他的心头。于是考特立志全身心投入商品交易。他几乎搜罗了市面上所有关于股票与商品交易的书籍……某些系统仅需几块钱,有些系统的价格则高达30000美元。经过多年的研究与实战,考特发现某些使他十分成功的原则,其功效超越他所汇集的任何方法,其准确率更高达88%以上,这便是为什么它是目前盈利能力最强的方法。
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我们以非常严肃的态度与考特先生探讨价格问题。我们认为,具有如此盈利能力与准确率的方法至少值10000美元的价格。但是,考特是一位历经市场与人生沧桑的长者,他希望其他人可以受益于他毕生之心血。他不希望免费地提供,因为人们将不会重视它。但是,他也不希望以其能创造的价值来定价。经过多天的考虑,他坚持必须定出适当的价格,如此购买者才会认真地运用它,并了解“考特88”的真正价值。因此,他将价格设定为290美元,它低于猪腩价格跳动1美分对应的合约价值变化。我们不断要求他将价格调高一些,但他十分坚持这项价格,不过这只是暂时如此而已。他同意,如果我们再度发行,价格将调整为2500美元。考特年岁渐长,希望其研究与对市场的概念能够帮助其他人。他是为了你,平常的人,一般的交易者。但是,当你拥有他的方法,你再也不会是平凡之辈了。
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在“市场动态交易方法”的宣传册中,该系统被形容为“犹如合法抢劫银行的执照”,而“市场概念系统”则被称为“金库的钥匙”。考特所提供的保证几乎与马文·罗姆利完全相同。客户必须实际交易该系统达一年之久,才能要求退款。
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亨利·考特是一位工程师。这是这位佛罗里达州操盘手最钟爱的职业。他在1980年推出的第一套系统是“工程师交易方法”,发行方是在佛罗里达州克利尔沃特市注册的金融研究公司。广告中提及,这项方法是“某电子工程师经过数年来研究商品价格行为之结晶。他精通波浪理论的形态分析、周期分析以及变形,还有波浪理论的数学分析,这位工程师依下列宗旨发展此交易方法:暴利、精确、完全机械化……无须主观判断、可靠,适用于所有的商品”。它的价格为290美元。
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在1983年,这位佛罗里达州操盘手以佛罗里达州“圣彼得堡市场研究”的名义,以290美元的价格推销“价值100000美元的江恩交易法”。江恩是商品交易界的传奇人物,其传奇故事是由借其名气促销交易系统的人制造出来的。此系统的宣传册称,江恩毕生进行交易至76岁为止,他每年平均盈利1000000美元(在1981年的“市场动态”广告中,曾经提及江恩的名字,并宣称其毕生累积的财富超过50000000美元)。宣传册内就产品标题中的100000美元提出解释。该项金额是江恩将其方法透露给少数特选客户时索取的价格。因此,贪图便宜又容易上当的人将可吹嘘他们获得了99.71%的巨幅折扣!宣传册继续以多页的篇幅描述江恩令人难以置信的交易技巧,这无疑是作者本人的发明,或抄袭自其他虚构作品。
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江恩死于1955年,其遗产管理人将江恩文稿卖给比利·琼斯(Billy Jones)。江恩的文稿数量极为庞大,琼斯需要用一部大卡车才能装载运送。多年后,琼斯的“蓝伯特–江恩出版公司”发行江恩的书籍与相关课程。根据所出版的数据,江恩有收藏任何小玩意的习惯,即使是随手写的纸片也会保留下来。如果江恩曾经通过交易而累积巨额的财富,则他不将账户的对账单保留下来,就未免太不可思议了。但是,截至目前,尚未发现任何有关江恩账户对账报表的数据。某位曾经与江恩亲属交谈过的人告诉我,江恩过世时,并未留下任何可观的财产。
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江恩最深奥的交易技巧涉及复杂的数字命理学与几何学。其支持者虽然可以提出许多表面上给人深刻印象的例证,但其理论的有效性从来经不起严格推敲。在“价值100000美元的江恩交易法”中,它以110页的篇幅解释江恩最大的交易秘密是占星学的应用,但是读者恐怕得自行猜测如何将占星学运用于实际交易。不过,其中有一项资讯是你还可以使用的。该手册表示,江恩预测1990年股票市场将下跌。
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1985年这位老兄又以来自佛罗里达州奥兰多市的埃里克·奥尔森的名义推销Maximus System,宣传册中的诉求重点直接触动了犹豫不决的商品交易者的灵魂:“你所真正需要的是一项超越其他玩家的优势……某种策略……某种天才的计划,某种真正有效的交易方法……它们适用于所有的市场……快速或慢速的趋势市场以及横向整理的市场。Maximus交易方法正是这样的方法。你希望拥有大多数输家所不知晓的概念……一种真正有效的概念。当拥有一份Maximus之后,你的家庭将为之改观。为什么?因为你每天早晨都会奔向交易场。你知道每个交易日都会有巨额的利润等待着你。你将会有许多年来所不会有的年轻感觉。为什么不?金钱可以解决许多问题,并开启许多机会的大门。身为赢家多么令人兴奋,利用Maximus,你将看见钞票哗啦啦地流进来。”Maximus的价格为290美元。
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当你付出290美元并收到该系统之后,你即可了解宣传册内的交易记录为何会如此杰出。其中满是漏洞。它最终导致亏损的信号被刻意忽略,盈利交易却有悖于系统的交易规则。系统的规则经常同时给出买进与卖出信号。在这种情况下,作者当然可以选择事后证明为盈利的交易信号。
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虽然大多数商品系统的推销完全属于合法行为,但少数人似乎越过了界限,踏入了欺诈领域。有关当局似乎没有能力取缔这些商品交易骗子的表演。就我所知,没有任何系统促销者曾经遭受欺诈罪名的判决。某位人士确实因欺诈而被判刑,但其罪名并不在于推销系统,被起诉的罪名是以该系统代客操作而发生亏损,并有其他与商品相关的欺诈行为。他曾经在1982年11月的《商品》上刊登全页广告,促销其850美元的“闪电系统”。它展示一份为期7年的交易记录,总盈利为180万美元。据说该系统完全不曾经过测试,交易记录纯属捏造。
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诺斯考特在1981年推出矢量交易系统时,商品系统推销便与高科技相互结合了。其价格为3000美元,这是截至当时面向普通大众推销的最昂贵的商品系统。该系统在宣传册中被誉为“最具盈利性的一场婚姻,完全机械化的交易系统,以系统专用的口袋型电脑即可轻易地操作”。结果,这场婚姻并未受到老天爷的祝福。
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在详述其对商品交易系统的丰富经验之后,诺斯考特大言不惭地说道:“我知道一套卓越系统的要素,而且知道大多数出售的系统所具有的严重缺失。基于这些理由,我对于我的系统有绝对把握,它将是一套完美无瑕的系统。”Radio Shack电器行的便携式电脑使该系统的计算变得十分简单。宣传册告诉潜在购买者:“诸如图表书籍、电脑技术员、复杂的系统分析全部靠边站——因为这些全是多余的。面对诺斯考特的电脑,每天输入开盘价、最高价、最低价与收盘价,然后遵照指示行动。它真的就是这么简单。电脑能够轻易地放在口袋内,可以在任何场所进行操作。电脑内的运作极度复杂,但是对于身为交易者的你,你的工作却极度简单——每天为每种商品输入几个数据。”电脑并非纯属附带的工具,因为诺斯考特将因此而能够把系统规则隐藏于软件之内。宣传册以8页的篇幅描述购买者将能够拥有“安全且源源不断的盈利”,并解释是多么容易。
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像很多的婚姻一样,许诺的美景与事实截然不同。有关系统推销之后的情况,历史给我们留下了一份书面记录。一位有进取心的人士博·桑曼组建了“矢量系统使用者团体”(又被戏称为“矢量系统不能使用者团体”),汇集各方面的智慧,试图从其3000美元的投资中得到一些回报。他开始发行一份分析通讯,刊载其本人与其他人对使用矢量系统的评论、建议与经验。
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诺斯考特应该称其系统为“墨菲系统”。因为可能出错的地方全都出了错。电脑不能正常工作,使用手册漏洞百出。系统所产生的信号彼此非常接近,某个信号的交易指令尚未执行,次一个交易信号又出现了。程序的历史测试存在一项逻辑缺陷,导致许多亏损交易被忽略。手册内引进了几项维系成功希望的潜在可变参数,但前提是要找到正确的参数值。然而这样的参数值无处寻觅。某位购买者对于每天操作电脑,感觉不胜其烦。他寄了50000美元请诺斯考特公司代其操作,结果却是连续6个月的亏损。根据宣传册的记载,该系统“曾经在4年多的期间内测试,每周均几乎盈利5000美元”。很明显,没有任何人能够使用该系统赚取广告中所描述的利润。桑曼与其团体的其他成员,最后终于放弃矢量系统,而“电脑也成了废纸”。
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1982年的春天,一个主要商品系统又展开了推销。唐纳德·马特推出其“典范交易系统”。12页的宣传册在开头这样写道:“在过去4年半之内,典范交易系统平均每月的净利润超过10000美元!”然后继续自卖自夸,内容与矢量系统几乎别无二致。但仍有两项差异:典范系统在12个市场上交易,比矢量系统多出一个市场;另外,典范系统的绩效更佳。这项系统锁在惠普的可编程计算器内。
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虽然矢量系统的经验惨不忍睹,但使用者团体的通讯却显示,大多数成员均购买了这套价值3000美元的“典范系统”。这导致使用者团体将名称改为“3000俱乐部”。桑曼将该俱乐部的涵盖范围扩大,包括了所有的交易技巧,该组织时至今日仍然存在。
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最初的热潮过后,“典范系统”同样让购买者大失所望。举例来说,根据“3000俱乐部”的通讯记载,某位交易者连续出现10笔亏损,另外某些人依据该系统的信号反向操作,曾经有短暂的盈利。
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“典范”的失败并没有使马特气馁,他于1984年又推出了“矩阵/护卫系统”。宣传册长达16页,系统在21个市场进行交易,售价为3250美元。其操作使用个人电脑。同样地,系统的交易规则并未公布。
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“矩阵/护卫系统”的宣传册虽然详细叙述马特的交易生涯,但仅含混地提及“典范系统”:“我因为另一项主要交易程序之发展而分心。”马特将“典范系统”详论为“有史以来盈利能力最强且独一无二的交易系统”,但目前的“矩阵/护卫系统”则是“有史以来最有效的交易系统”。
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为了安抚先前类似系统推销所导致的恐惧,马特玩出了新的花样——“史无前例的四重保证”,其中包括绩效保证在内。他请博·桑曼的“3000俱乐部”作为仲裁者,并用该系统进行为期1年的纸上交易。如果该系统在上述期间内,未能在21个交易市场中盈利,则购买者有权要求退款。保证书以非常小的字体写满了一整页,还加上类似毕业证书中那种漂亮花边。尽管这看起来冠冕堂皇,但其中有明显的漏洞。马特只保证该系统在未来将会有“某些”盈利。马特宣称过去11年来的年平均盈利为210561美元,既然如此,则保证的内容未免格局太小。由于马特本人所拥有的Wilshire Trading Company也以“矩阵/护卫系统”代客操作,因此人们不禁会产生疑问,他为什么不用自己的实际交易账户作为衡量绩效的基准,如此尚可把交易成本包含在内。宣传册内提出了一项不知所云的解释:“我们曾经尝试拟定公正的审核方法,由实际的账户决定绩效,但因为各种理由而发觉并不可行,最主要的原因是人们使用交易系统的过程中会出现差异(甚至受到潜意识的影响),因此审核的结果与每个人的绩效未必有所关联……”
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桑曼追踪该系统的交易并没有任何报酬,并且尽管使用电脑,追踪记录的工作仍过于烦琐。于是,他要求马特提供拨号接入的数据库服务,以便自动读取数据,但马特从来没有答应。桑曼在进行了5个月之后便放弃。截至当时,该系统完成了31笔已平仓交易,共亏损24472美元。桑曼并不知道那些试图索取绩效保证金的人后来有何发展。
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