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表9-1与表9-2显示仅使用10日与28日动量趋势指标的交易结果。在该系统中,动量指标为正值时,则在收盘时做多;动量指标为负值时,则在收盘时反向做空,系统内不使用止损。
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动向指标(DMI)
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此方法并不考虑每天的收盘价,而仅观察每天的最高价与最低价以决定趋势。它由威尔斯·怀尔德发明,并在其1978年的著作《技术交易系统的新概念》中加以讨论。该书是有关于商品交易系统的最佳书籍之一。
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表9-1 10日简单动量指标绩效报告
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表9-2 28日简单动量指标绩效报告
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如果市场处于上升趋势,可以认为今天的最高价通常会高于昨天的最高价。反之,在下降趋势中,今天的最低价会低于昨天的最低价。今天最高价与昨天最高价之间的差值便是上升动向,今天最低价与昨天最低价之间的差值则是下降动向。图9-1说明此概念。如果某一天同时具有上升与下降动向,怀尔德选取数值较大者,而忽略数值较小者。在你所选择的期限内,可以计算净动向,并以它来判定这段时间的趋势方向。
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图9-1 怀尔德的动向概念
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表9-3与表9-4显示使用10日与28日动向指标的交易结果。在该系统中,净动向为正值时,则在收盘时做多;净动向为负值时,则在收盘时反转卖空,系统内不使用止损。
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表9-3 10日动向系统绩效报告
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表9-4 28日动向系统绩效报告
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开/收盘指标
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还有一种趋势指标比较同一天内开盘价和收盘价的关系,由我在几年前创立。上升趋势中,收盘价通常会高于开盘价。下降趋势中情况恰好相反。因此,在所考虑的期限内,比较收盘价的总和与开盘价的总和,可以获得一项趋势的指标。如果收盘总和大于开盘总和,则为上升趋势。如果开盘总和大于收盘总和,则为下降趋势。这项趋势指标是我所知的唯一纳入开盘价的趋势指标。这也是其唯一的优势。它让你运用一项重要数据(占每天价格数据的25%)来判断趋势。
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如果你拥有电脑软件,就可以使用开盘价、收盘价的移动平均值,而无须使用其总值。结果完全相同。如果你使用人工计算,则总值比较容易计算。只要做一些加、减的运算,你便可预先判定市场趋势是处于上升还是下降状态。
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表9-5与表9-6显示使用10日与28日开/收盘指标的交易结果。在该系统中,收盘总和大于开盘总和时,则在收盘时做多;开盘总和大于收盘总和时,则在收盘时反转卖空,系统内不使用止损。
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组合指标
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最后,我们可以使用所有的4个数据点(开盘价、最高价、最低价及收盘价),并观察其整体有效性是否有所提升。
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表9-7与表9-8显示使用10日与28日组合指标的交易结果。在该系统内,所有3项指标均呈现正值,则在收盘时做多;所有3项指标均呈现负值,则在收盘时反转做空,系统内不使用止损。
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