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表9-14 14日RSI背离进场（触及65%/35%为初始条件）系统绩效报告，止损2500美元
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随机指标
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将随机指标运用在商品交易的创始人是乔治·莱恩（George C.Lane）博士。他十分热衷于讲座，并以生动的演讲风格著称。有时候，你会觉得自己参加的是热烈的集会，而不是投资讲座。这一想法由一位捷克斯洛伐克人创始，而由莱恩与其同事于20世纪60年代在夜晚悄悄使用密歇根大学的电脑将其发展至完美的地步。
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这项概念是基于一种想法：当价格处于上升趋势时，收盘价通常会越来越接近每日价格区间的最高价。在下降趋势，情况恰好相反。这项指标使用两条曲线，它们分别被称为%K与%D。
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%K的公式为：
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%K=100×[（C-Lp）÷（Hp-Lp）]
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其中，C为今天的收盘价；Lp为所选时段内的最低价位；Hp为所选时段内的最高价位。
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今天的收盘价为相关时段的最高价时，%K为100；今天的收盘价为相关时段的最低价时，%K为0。取值范围介于0~100，犹如拉里·威廉斯在其作品《我如何通过商品交易赚进100万美元》中所描述的摆荡指标%R，而%K是%R的倒数。
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一般的%K称为“快速随机指标”（Fast Stochastics）。比较通用的是“慢速随机指标”（Slow Stochastics）。它是一般%K的三期移动平均，可以使摆荡指标的剧烈平滑化（所谓的“期”，是指图形上所使用的时段，这可以是日、周、60分钟、5分钟等）。不论何种版本的随机指标，都包括被称为%D的第2条曲线，它是%K曲线的3期移动平均线，%D的走势比较平滑，而%K的波动比较剧烈，两线的交叉点即为潜在的交易信号，买进与卖出取决于其相关数值的变化。如果你留意上述的定义，就会发现%D相对于快速指标，就如同%K相对于慢速指标。
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图9-5显示了价格走势与快速随机指标以及数个不同时段的慢速随机指标。你可从中发现，为什么多数交易者偏爱使用慢速指标。我也同时列出两个相同时段的RSI，显示了它们之间的重复性质。虽然随机指标使用最高价、最低价及收盘价，而RSI仅使用收盘价，但两者之间有明显的类似性。所有的摆荡指标之间都存在这种类似性。因此交易者如果同时使用两种或以上同一期间的摆荡指标，那可能只是浪费时间。摆荡指标之间彼此具有很高的相关性，这并不值得惊讶。毕竟，它们都衡量相同的对象——市场的超买与超卖。
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图9-5 标普500股指期货（1988年9月合约）日线图及各周期RSI和随机指标
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表9-15~表9-20显示了一组慢速随机指标交易系统的绩效报告。我虽然根据指标结构的不同性质而调整触发水准，但原则完全相同，我的信号是由%D所产生，但你也可能使用%K，其结果优于RSI，尤其是使用背离的情况。然而，我们必须留意一点，其交易笔数相当有限。
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你可能希望了解将迄今为止所讨论过的指标组合使用结果将会如何。在表9-21中，我将10日期的动向指标与14日期的慢速随机指标（使用回档的方法）纳入系统。两项指标的交易方向必须一致才能够产生信号。在某些市场绩效颇为可观，但交易笔数很少。
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机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558352]
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机械式交易系统：原理、构建与实战 进场触发指标
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趋势指标可以帮助你辨识趋势方向并指导你的整体交易策略。当市场心理推动价格涨跌而走出波浪形态时，摆荡指标可以衡量市场在整体趋势内部的强弱程度。根据你的交易风格，摆荡指标可以协助你在短期价格弱势或强势中买进或卖出。我们已经知道，交易系统可以单独或组合使用这两类指标。在许多交易系统内，还有另一个普遍组成部分，它是极短期的行动指标。我称其为进场触发指标。在设计进场触发指标时，它通常都包含自身的趋势指标。因此进场信号仅能发生在所预测的方向。某些进场触发指标需要使用另外的趋势指标。你可以将摆荡指标与这些进场触发指标组合使用，将其视为一种过滤指标。
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进场触发指标有三种常用类型，其中均包含趋势指标。它们分别是移动平均线、通道（channel）、价格波动包络带（volatility envelopes）。在第8章内，我曾经讨论某些移动平均与通道系统的绩效。如果你的投资组合规模庞大且分散，则它们的长期绩效颇为不错。小额的交易者通常不愿使用这些系统，因为它们反应迟缓，而且市场处于横向走势时，其最大资金回撤往往偏高。以这类系统来进行交易，交易者必须拥有相当的资本与过人的耐心。
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表9-15 9日慢速随机指标极值进场（90%/10%）系统绩效报告，2500美元止损
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表9-16 14日慢速随机指标极值进场（85%/15%）系统绩效报告，2500美元止损