1703560480
1703560481
1703560482
表9-14 14日RSI背离进场(触及65%/35%为初始条件)系统绩效报告,止损2500美元
1703560483
1703560484
1703560485
1703560486
1703560487
随机指标
1703560488
1703560489
将随机指标运用在商品交易的创始人是乔治·莱恩(George C.Lane)博士。他十分热衷于讲座,并以生动的演讲风格著称。有时候,你会觉得自己参加的是热烈的集会,而不是投资讲座。这一想法由一位捷克斯洛伐克人创始,而由莱恩与其同事于20世纪60年代在夜晚悄悄使用密歇根大学的电脑将其发展至完美的地步。
1703560490
1703560491
这项概念是基于一种想法:当价格处于上升趋势时,收盘价通常会越来越接近每日价格区间的最高价。在下降趋势,情况恰好相反。这项指标使用两条曲线,它们分别被称为%K与%D。
1703560492
1703560493
%K的公式为:
1703560494
1703560495
%K=100×[(C-Lp)÷(Hp-Lp)]
1703560496
1703560497
其中,C为今天的收盘价;Lp为所选时段内的最低价位;Hp为所选时段内的最高价位。
1703560498
1703560499
今天的收盘价为相关时段的最高价时,%K为100;今天的收盘价为相关时段的最低价时,%K为0。取值范围介于0~100,犹如拉里·威廉斯在其作品《我如何通过商品交易赚进100万美元》中所描述的摆荡指标%R,而%K是%R的倒数。
1703560500
1703560501
一般的%K称为“快速随机指标”(Fast Stochastics)。比较通用的是“慢速随机指标”(Slow Stochastics)。它是一般%K的三期移动平均,可以使摆荡指标的剧烈平滑化(所谓的“期”,是指图形上所使用的时段,这可以是日、周、60分钟、5分钟等)。不论何种版本的随机指标,都包括被称为%D的第2条曲线,它是%K曲线的3期移动平均线,%D的走势比较平滑,而%K的波动比较剧烈,两线的交叉点即为潜在的交易信号,买进与卖出取决于其相关数值的变化。如果你留意上述的定义,就会发现%D相对于快速指标,就如同%K相对于慢速指标。
1703560502
1703560503
图9-5显示了价格走势与快速随机指标以及数个不同时段的慢速随机指标。你可从中发现,为什么多数交易者偏爱使用慢速指标。我也同时列出两个相同时段的RSI,显示了它们之间的重复性质。虽然随机指标使用最高价、最低价及收盘价,而RSI仅使用收盘价,但两者之间有明显的类似性。所有的摆荡指标之间都存在这种类似性。因此交易者如果同时使用两种或以上同一期间的摆荡指标,那可能只是浪费时间。摆荡指标之间彼此具有很高的相关性,这并不值得惊讶。毕竟,它们都衡量相同的对象——市场的超买与超卖。
1703560504
1703560505
1703560506
1703560507
1703560508
图9-5 标普500股指期货(1988年9月合约)日线图及各周期RSI和随机指标
1703560509
1703560510
表9-15~表9-20显示了一组慢速随机指标交易系统的绩效报告。我虽然根据指标结构的不同性质而调整触发水准,但原则完全相同,我的信号是由%D所产生,但你也可能使用%K,其结果优于RSI,尤其是使用背离的情况。然而,我们必须留意一点,其交易笔数相当有限。
1703560511
1703560512
你可能希望了解将迄今为止所讨论过的指标组合使用结果将会如何。在表9-21中,我将10日期的动向指标与14日期的慢速随机指标(使用回档的方法)纳入系统。两项指标的交易方向必须一致才能够产生信号。在某些市场绩效颇为可观,但交易笔数很少。
1703560513
1703560514
1703560515
1703560516
1703560518
机械式交易系统:原理、构建与实战 进场触发指标
1703560519
1703560520
趋势指标可以帮助你辨识趋势方向并指导你的整体交易策略。当市场心理推动价格涨跌而走出波浪形态时,摆荡指标可以衡量市场在整体趋势内部的强弱程度。根据你的交易风格,摆荡指标可以协助你在短期价格弱势或强势中买进或卖出。我们已经知道,交易系统可以单独或组合使用这两类指标。在许多交易系统内,还有另一个普遍组成部分,它是极短期的行动指标。我称其为进场触发指标。在设计进场触发指标时,它通常都包含自身的趋势指标。因此进场信号仅能发生在所预测的方向。某些进场触发指标需要使用另外的趋势指标。你可以将摆荡指标与这些进场触发指标组合使用,将其视为一种过滤指标。
1703560521
1703560522
进场触发指标有三种常用类型,其中均包含趋势指标。它们分别是移动平均线、通道(channel)、价格波动包络带(volatility envelopes)。在第8章内,我曾经讨论某些移动平均与通道系统的绩效。如果你的投资组合规模庞大且分散,则它们的长期绩效颇为不错。小额的交易者通常不愿使用这些系统,因为它们反应迟缓,而且市场处于横向走势时,其最大资金回撤往往偏高。以这类系统来进行交易,交易者必须拥有相当的资本与过人的耐心。
1703560523
1703560524
表9-15 9日慢速随机指标极值进场(90%/10%)系统绩效报告,2500美元止损
1703560525
1703560526
1703560527
1703560528
1703560529
表9-16 14日慢速随机指标极值进场(85%/15%)系统绩效报告,2500美元止损
[
上一页 ]
[ :1.70356048e+09 ]
[
下一页 ]