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1703561040 图12-2　3张日线图——猜猜是哪些市场

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1703561045 图12-3　3张日线图——猜猜是哪些市场

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1703561050 图12-4　3张日线图——猜猜是哪些市场

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1703561052 （3）可可豆、白银、棉花；

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1703561054 （4）小麦、标普500股指、糖。

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1703561056 在各品种的分组上，尽量使同组品种本质相异，市场价格行为却十分类似。我认为要辨识它们实属不易，除非有人可以回忆出价格走势（正确的答案在本章的结尾）。

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1703561058 虽然仅从价格走势来辨别市场有些扑朔迷离，但各个市场的流动性以及基本面影响仍是截然不同的。那些大众参与度高且心理因素影响最大的市场（如黄金及股票市场），最容易对技术分析有所反应。流动性小并且基本面占主导的市场（如橙汁或燕麦）则最容易对基本面消息做出反应，但是从技术分析的观点来看却不太可靠。然而所有的市场皆有趋势，追随趋势的系统应该长期使用在走势明显的市场。

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1703561060 我当然不反对在不同的市场用不同的系统做交易，但如果你针对一个市场设计一套系统，很容易落入曲线匹配的危险。没有一种神奇的测试方法可以用来测量你系统的曲线匹配程度。确定盈利系统没有曲线匹配问题的好方法就是将它用在不相关的市场做测试。假如它在其他市场也可以盈利，那么该系统可能就不至于有曲线匹配的现象。它所运作的市场越多越好。假如它在其他市场不能盈利，那就要小心了。这并不是说它在实战交易中一定无效，但的确是一种警讯。

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1703561065 机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558368]

1703561066 机械式交易系统：原理、构建与实战价格走势对系统绩效的影响

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1703561068 你也许已经注意到，我们从第8~11章测试不同的交易方法及系统时，有些市场表现强于其他市场。例如，日元及美国长期国债，不论用什么方法，通常都表现得比其他市场好，其原因在于该市场在测试时段的价格行为。趋势追随系统在低波动、高趋势的市场要比在高波动、无趋势的市场表现得好。当日交易系统在平均日波动区间大的市场要比在平均日区间小的市场表现得好，因为平均日区间是该系统潜在利润的度量。

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1703561070 所以，你可以一个市场接一个市场地评估系统。表12-1~表12-10重新列出了各市场上所有交易系统的绩效，按照市场而非系统进行划分。从第8章到第11章个别系统表列中的平均栏，代表了所有交易的平均，而非每一行的平均。这也适用于在本章总结表底端的平均栏。只有3个例外：盈利交易平均盈利、亏损交易平均亏损以及最大资金回撤。其平均栏代表所有系统的平均，而非所有交易的平均。

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1703561072 表12-1　所有标普500系统绩效报告汇总

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