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你也可以在当日不看盘的情况下做一名当日平仓交易者。你可以选择分析历史数据，并且在当天开盘前产生交易信号的系统。系统会告诉你应该下什么单。理想情况下，这些单子不会因为开盘之后发生的事情而更改，所以你可以在下单之后做你自己的事。假如这套系统需要盯盘，可以让一位经纪人来帮你做。然而，全方位服务经纪公司需要较高的手续费，这可能足以令你的系统失败。因为大部分市场的日波动区间不足以让这种交易可行，你的交易会被限制在波动最剧烈的市场，如股指期货和长期公债。既然就定义上来说，不能让盈利持续的时间超过当日的收盘，你就违反了良好交易的关键信条——让利润奔跑。能够以这种方式运作而且可以盈利的当日平仓交易系统是最难设计的。预测次日走势的困难性、有限的利润潜力以及交易成本等因素将共同导致这些系统一败涂地。
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根据盘中图形（即分钟图或小时图）进行的交易可以在当日内完成，也可以持有数日或更长时间，具体取决于系统本身以及当前市场趋势。使用盘中图而非日线图开仓交易的人可以更及时地止损，因为他们使用的时间尺度和资金规模都比较小。如果他们通过尽可能久地持有盈利仓位而让利润持续增长，他们就可以实现两全其美——既盘中止损，又长线盈利。
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最普遍使用的时间框架是日图，其中每一个数据点代表一天。虽然理论上，日线图涉及很多种时间框架，但大部分使用日线图的交易者可以分成两种：一种是短线交易者，不会将仓位维持一星期以上；另一种是中线交易者，会将仓位维持在一星期到一个月之间。
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长时间框架的交易者主要使用周线图，每一个数据点代表一周。这是最不受欢迎的时间框架，因为这样的交易者必须有最多的交易纪律。耐心等待长期交易的发展是很辛苦的。当你正在观察和分析市场时，你自然而然会想要做点什么。由于为长期交易选择有利的入市点是很难的事，熟练的长期交易者必须学会：不要因为在试图建立头寸时遭到多次止损出场而感到沮丧。要维持盈利头寸长达数月甚至数年之久更加困难。因为这样的交易者不会频繁入市，而且会持有仓位长达数月，每一笔交易的平均盈利应该很大，交易成本则变得无关紧要。
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在所有这些不同的时间框架中，交易者可能企图选择顶部及底部，因此在新趋势形成早期建立头寸或者等待趋势确立之后再建立头寸。由于普通交易者厌恶风险，因此常常试图找出顶部或底部。这样风险似乎会比较小，因为他可以在相当靠近进场点的地方建立可靠的止损点（设在顶部之上或底部之下）。事实上，这很不切实际。虽然金钱损失比较小，但失败的可能性更高。在真正的底部或顶部出现之前，常有许多假头部或假顶部出现。可能的结果是，在真正的顶部或头部之前，交易者会因为失败而感到沮丧，会因为害怕而不敢交易。这不像是通往成功之路。事实上，试图抓住顶部或底部，在失败者最常犯的错误中位居前三。在一个已经确立的趋势中做交易，虽然你必须把止损摆得更远些，但趋势的力量经常会在你不明智地进场之后挽救你。因此我坚信，最佳的成功之道是在趋势确立后入市交易，不要试图找出主要的顶部或底部。你必须以经验和测试来自己做决定。
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创建你自己的交易系统时，最重要的考虑是：在不影响交易系统盈利性的前提下，不要违背你的交易偏好。在所有的生活层面中，有必要留意普洛尼亚斯的格言：“这是最重要的：不论日夜，对自己真诚，你就不会对别人虚伪。”另一方面，追求以下的交易方式是徒劳无功的：追求短期交易的舒服，长期却不能盈利。只有严格的测试可以告诉你答案。假如你喜欢的方式没有作用，就必须改变或停止交易。不要将你自己定位在著名交易者或成功者的框框中，除非能舒舒服服地做到。别人的交易技巧、理论、方法可以也应当成为改善你自己系统的借鉴。你的交易系统符合自己的交易个性，且在细心的历史数据测试下具有盈利性时，你将有最佳的成功机会，并从交易中收获最大的利润。
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你现在知道了创造自己盈利系统的所有要素。这是放松休息的时候了。成功的交易就在拐角不远处，是吗？事实上，最难的部分才开始呢！在下一章，我会解释为什么创造成功的系统只是第一步，而最难的部分是用它进行交易！
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机械式交易系统：原理、构建与实战 第14章 追随你的交易系统
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假如你认为发现一套可盈利的交易系统就万事大吉的话，你注定会大吃一惊。因为不幸的事实是你的麻烦才刚刚开始。发现或创建可盈利的交易系统固然不易，但追随这套系统更加困难。其理由有三：第一，没有人能够知道系统未来是否会继续盈利；第二，会盈利的系统常常看起来像不会盈利的系统；第三，一般交易和追随机械交易系统同样受制于情绪的煎熬。这种不确定性和情绪足以让所有人失败，唯有最具胆识和守纪律的人才能幸免。或许正是因为这一现实，系统发明人宁可将系统卖给别人，也不愿供自己交易使用。
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机械式交易系统：原理、构建与实战 贪婪与恐惧
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或许可以用两个词形容所有的投机行为：贪婪与恐惧。虽然贪婪一词在我们的社会一般带有负面含意，但我在使用这个字眼时不暗含任何的价值判断。我们有追求欲望满足的自由。我不明白为什么有人要用“贪婪”一词来评判别人的欲求目标。没有人说自己贪婪，贪得无厌的总是别人。然而在交易的语境中，贪婪只是一个普通字眼，形容获取更多财富的欲望。不论交易者如何成功，他们永远不会满足。假如他们一笔交易做亏了，会责怪自己不该笨到开始这笔交易。假如他们在一笔交易上赢了钱，又会责怪自己为什么没有建立更大的头寸。不论做得多好，他们总认为自己本来可以将事情做得更好。
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虽然贪婪是促使交易者寻求可盈利交易系统的主要因素，却也是使他偏离交易系统的原因之一。人们很难在“真空”环境下进行交易。最好的投机者会将自己同所有导致分心的因素完全隔绝开来，这些因素可能对其交易产生不当影响。纯技术分析派不看报纸或电脑新闻，因为他们担心可能受到影响，哪怕只是情绪的干扰。其余的人则没有这样有纪律。即使系统未发出进场信号，我们仍可能受外在因素影响而建立头寸：我们看到有“专家”预测一波大行情，价格图本身或许会支持这一看法，我们不愿意丧失盈利的大好机会，但我们的系统却没有给我们所要的信号；在这样的情况下，我们决定破一次例并质疑这个系统。
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贪婪造成破例的另一种途径就是对我们认定会大赚一笔的特定信号加码交易。这是危险行为，因为我们对于好信号及坏信号的直觉判断往往是错的。交易者也可能因近期投资一帆风顺而扩大其总体交易规模。这是常见的失败之路。贪婪会使人置系统发出的出场信号于不顾，不论他是想将亏损的仓位持有更长一段时间以变成盈利的仓位，或是希望将现有的盈利仓位持有得更久以获得更大的利润。拥有机械式系统的目的就是要排除所有这类情绪化的决策。经验也告诉我们，它们是失败的根源。因此，当你追随交易系统时，不要向你希望借助系统来规避的情绪化决策缴械。
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第二个主导投机者行为的重要情绪是恐惧，即对失败的恐惧和对亏钱的恐惧。这种情绪使得交易者错失赢钱的交易，因为他们害怕进场信号是错误的。他们知道自己应该打电话给他们的经纪人，但一触到电话就僵住了。系统交易者会为同样的情绪所俘获，并暂时背弃系统。无一例外的是，你所漏掉的交易信号全都是盈利的。就像贪婪会干扰正确处理盈利的交易，恐惧会使交易者在其系统发出指令之前就出场。这种恐惧会使利润消失，甚至使你成为失败者。你的系统应该设计成使利润增长，这是比尽早认赔还要难掌握的一条原则。不要受情绪的干扰，你需要偶然的大利润抵消通常笔数更多的小损失。用系统做交易时最致命的恐惧是害怕系统最后会造成损失而非盈利。这种恐惧会发生在系统连续数笔交易赔钱的时期。
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机械式交易系统：原理、构建与实战 持续亏损的阴影
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持续亏损是系统交易者最大的心病。所谓持续亏损是指系统交易在一段时间内蒙受净损失。每一套系统、每一种方法、每一位交易者都有持续亏损时期。避免持续亏损的唯一方法就是寻找百战百胜的交易系统。为了提高系统盈利交易的比例，就必然会牺牲利润相对于损失的规模，直到系统最终无法盈利。因此，就连续亏损交易的笔数而言，这种高盈利比例的系统的持续亏损现象不严重，但亏损金额相对较高。一般而言，成功的交易者或成功的系统盈利概率能超过50%就值得庆幸了，大多数情况下的盈利概率为30%~40%。
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由这种情况可知，就连最好的交易系统也必会在某些时点发生显著的持续亏损。假如你连续掷硬币，经过一段时间，正面和反面的次数是差不多的。但在短期内，仍可能连续掷出10次反面。平均而言，每掷硬币1024次，就会掷出连续10次正面或10次反面。假如你的交易系统正确率低于50%，则更容易出现一连串的损失。可以想象，不需要连续10次的失败，就足够让普通的系统交易者放弃他们的系统。假如你无法忍受无可避免的一连串损失，在你的整个交易生涯中，你将会不断地更换系统。这样的事情几乎发生在每一个交易者身上。
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