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表16-2 交易管理测试，长线策略结果
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表16-3 交易管理测试，中线策略结果
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表16-4 交易管理测试，短线策略结果
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（1）表16-1的解释。平均盈利是每一序列总盈利的平均，每一序列是每种策略经过10笔交易后所产生的可能序列。
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赢钱序列是在10笔交易之后盈利的序列百分比。盈/亏比率是所有赢钱序列的总金额除以所有赔钱序列的总金额。
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最大盈利/最大损失是任何序列因使用该策略所得到的最高利润，或任何序列因使用该策略所得到的最大损失（均除以1000美元）。将表中数字乘上1000美元就可以得到实际金额。
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（2）表16-2~表16-4的解释。这3个图表显示单一序列每一笔交易后的平均结果。你可以比较每一笔交易管理策略应用到任一形态的交易系统（在10个交易序列中第1笔、第2笔、第3笔……）交易的平均结果。从左到右各列数据依次为每笔交易之后所有序列平均资金净值、最大盈利金额、最大资金回撤以及经风险调整后的平均净值、最高净值和最低净值。若除以该交易序列的最大亏损，可以得到风险调整后的数值。
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（3）图16-1的解释。图16-1是表16-2~表16-4中第5列数据的图例。最大亏损被用来衡量风险，以此计算经风险调整的平均利润。横轴显示序列交易数目为10，纵轴显示所有序列在该点的平均利润除以最大亏损。每个图下方的字表示每一条线与相对应的交易管理策略。线走得越高，策略的报酬/风险比率越好。因此，你用任何策略交易得越久，报酬/风险比率越大。马丁格尔策略很少在零轴以上，反马丁格尔策略最后的表现，不论系统为何，都比其他策略好。
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图16-1 交易管理，总结果
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图16-1 （续）
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分析
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不论什么交易系统，马丁格尔法在赢钱序列百分比最高，并且盈利潜力突出。然而，因为风险相当大，此策略在商品交易中无用武之地。