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交易员所面临的情况不尽相同。尽管期望盈利大于0，我们还是希望能够应用Oscar的技巧，并在某种程度上平滑利润的生成过程。这个问题曾经由Browne（1999，2000）提出。特别是，他研究出了一个动态策略，能够在给定时间内，最大化达到特定财富值的概率。他的研究表明，在当前财富为W、目标财富为B、剩余时间为T的情形下，最优投资比例为：
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其中：
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r是利率。
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Browne的研究表明，这个头寸规模策略和对冲一个二项看涨期权（binary call）的策略是一样的。这个结论很有见地，可以帮助期权交易员了解这个策略的特性。它同样还可以帮助我们把该结论应用于更加贴近现实的情景中，比如除了盈利目标外，我们可能还设有止损点。
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如果我们所持有的股票价格服从通常的几何布朗运动（GBM），假设在时间T时，如果股价大于行权价K，期权支付的财富值为B，则这个期权的价值为（Haug，2007b）：
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期权的delta为：
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这里，Δ是对冲组合中的股票数量。所以在任何时候，对冲头寸的价值为ΔxS。如果我们持有该期权的空头头寸，目标是去对冲它，因此我们会最大化在到期日能够偿付的概率。或者说，在任意时间点，财富总额可由式（8-35）得到，而我们的目标是使最终财富能够达到B的概率最大化。此时的最优策略是式（8-33）所示的策略，财富值x=C（t，S）。在代入公式之后，我们得到：
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所以这个策略确实和二项看涨期权的对冲策略等价，此时我们把股价视为财富值W。图8-11和图8-12研究了这一动态头寸规模策略与恒定凯利策略的区别。它们假设股票的价格漂移为22%，年化波动率为45%，以及无风险利率为8%。此时的凯利比率为0.6914。我们的目标是在100个交易日内获利50%（虽然不是完全不切实际的目标，但是根据股票的漂移幅度和波动率，这是个很乐观的目标）。我们会发现，在最开始阶段，Browne策略要激进得多。由于设定的目标比较高，因此需要承担的风险也较大。刚开始的时候，策略所使用的杠杆为1.8倍，这是凯利策略所用杠杆的3倍。但随着财富值越来越接近目标值，我们所用的策略大幅调低了所承担的风险。在实践中，交易员可以实时监控目标值，并随时做出调整（这个过程会在第9章中进行讨论）。
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图8-11 分别根据Browne和凯利策略所得到的累积财富
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图8-12 Browne比率和实现目标的概率
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Browne同样证明了，这个策略击败其他策略所需要的期望时间为：
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所以现在我们把这个策略与之前的凯利策略的结果进行比较。比较的结果在表8-3中。