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2007年6月27日
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今天是平静的一天。我们不需要进行对冲交易。
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2007年6月28日
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今天又是平静的一天。我们不需要进行对冲交易。
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2007年6月29日
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随着与iPhone有关的话题逐渐开始起作用，这只股票小幅上涨，并且总体上有一些波动。我们不得不在上涨过程中买入400股股票。
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2007年7月2日
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今天AAPL的股价几乎没有发生变动。波动率大幅降低至34，我们尝试着以买价买回一些波动率。但是我们的报单没有成交。
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2007年7月3日
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早上，我们决定如果可能的话就清空所有头寸。隐含波动率已经下跌了，我们已经实现了预期损益的很大比例，只剩一些其他头寸在账户中。这给我们带来了投资不够分散的问题，而随着7月4日假期的临近，我们不得不更保守一些。另外，我们预计波动率在节前会继续下跌，这会使我们的头寸清空工作更容易，即便我们可能不得不提高报价。
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我们以29%的平均隐含波动率买回了空头头寸。
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[1] 2007 年7 月2 日，佛瑞斯特研究中心的查尔斯·高尔文（Charles Golvin）在美国全国广播公司财经频道的《早间新闻》（Morning Call）中提到，第一批iPhone 买家对该手机的评价非常高。他提到，苹果除了把iPhone 卖给这些“梦幻主义”和“要实现所有梦想”的骨灰级粉丝群体之外，还需要卖给其他人。这个评论既反映了某一群体的看涨心态，也反映了那些对苹果不看好的人的评价。
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波动率交易：期权量化交易员指南（原书第2版） [:1703562429]
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波动率交易：期权量化交易员指南（原书第2版） 交易后分析
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在7天内，我们用$76805的平均保证金赚了$18390，也就是说保证金收益率为23.9%（在这个例子中，我们可以忽略利息的作用，因为才$100）。我们在三个交易日里产生了亏损，第一个亏损日亏损的原因是我们在期权的买卖价处主动对价交易而产生的成本。在第二个亏损日，随着波动率小幅上涨，我们还是很高兴地继续卖出了一些波动率。由于缺乏足够的数据点，我们不能对这次交易再继续分解下去了。
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